宏观经济数据与政府停摆影响 - 美国9月消费者信心指数为94.2%，低于预期的96，为4月以来最低水平，主要受现状指数下降7点影响，特别是就业市场指标连续第9个月下滑[1][3] - 8月JOLTS职位空缺数为722.7万，略高于预期的720万，显示劳动力市场需求依然强劲但供应不足，主要受婴儿潮退休和移民政策收紧影响[1][2] - 若政府停摆持续至10月12-18日，可能导致60-70万政府工作人员被休假，使失业率从4.3%升至4.5-4.7%，每周拖累GDP约0.1个百分点[1][2] - 历史数据显示政府停摆期间标普500指数在1-3个月后通常上涨，但会削弱消费者和企业信心，尤其影响低收入家庭对物价上涨的承受能力[1][2] 金融市场表现与资产类别 - 主要股指表现分化，道指微涨，标普500微跌，纳斯达克下跌0.2%，能源股和消费 discretionary板块下跌1%，医疗保健和科技股支撑市场[1] - 三季度原油期货下跌7%，黄金期货上涨15%，债券收益率从上周的4.18%降至4.12%，美元持续走弱[1] - 大型科技股走势不一，英伟达和苹果微涨，Alphabet、亚马逊和Meta下跌[1] - 比特币年内上涨超20%，以太坊涨25%，XRP涨近40%，但近期横盘整理，下一个催化剂可能来自稳定币采用和监管明确化[4][5] 个股与行业动态 - 耐克即将公布财报，预计一季度营收同比下降5-6%，关键看二季度指引是否改善至下降3-4%，重点关注跑步品类创新策略[5][6] - 运动休闲板块整体承压，On Holding和Deckers被分析师视为潜在机会，Under Armour因负面情绪和即将推出的创新产品可能迎来转机[6] - Spotify CEO Daniel Ek将于2026年1月转任执行董事长，由Alex Nström和Gustaf Söderström担任联席CEO，公司重点拓展亚洲和非洲市场及AI驱动发现[4] - Hertz推出在线卖车平台并与亚马逊合作，UiPath与英伟达和OpenAI合作加强AI工作流，Echoar可能向Verizon出售频谱资产[4] 银行业与消费领域 - Citizens Financial股价年内上涨超20%，创历史新高，主要受益于私人银行业务扩张，目标将ROTCE提升至16-18%[7] - 消费者支出与信心出现背离，第二季度支出强劲但信心下滑，预计第四季度关税政策将考验消费者对涨价的承受能力[3] - 船艇制造商Malibu Boats强调创新驱动，95%生产在美国完成，受关税影响较小（影响销售额150-300基点），行业等待利率下降刺激需求[8][9] 企业战略与市场趋势 - 苹果被指缺乏创新导致定价能力不足，若按通胀调整价格，2019年以来收入可能高出13%[24][25] - 华纳兄弟探索可能分拆业务，Bank of America看好其流媒体和工作室资产价值，目标价升至24美元[26][27] - Celsius Holdings获摩根士丹利上调至增持，目标价70美元，看好需求增长和竞争格局改善[28] - 科蒂启动消费者美容品牌战略评估，可能剥离CoverGirl等品牌，专注占销售69%的香水业务[39][40]