财务数据和关键指标变化 - 核心营业利润同比增长6%，环比增长2.5%，达到1751.3亿印度卢比 [2] - 本季度总拨备为255.6亿印度卢比，其中包括根据印度储备银行年度监管审查额外计提的128.3亿印度卢比标准资产拨备 [2][3] - 扣除资金业务后的税前利润为1495.7亿印度卢比，去年同期为1528.9亿印度卢比 [3] - 税后净利润为1131.8亿印度卢比，去年同期为1179.2亿印度卢比 [3] - 调整额外标准资产拨备后，扣除资金业务的税前利润本应同比增长6.2%至1624.0亿印度卢比，税后净利润本应同比增长4.1%至1228.0亿印度卢比 [17] - 净利息收入同比增长7.7%，环比增长1.9%，达到2193.2亿印度卢比 [13] - 净息差为4.3%，与上一季度持平，去年同期为4.25% [13] - 存款成本为4.55%，上一季度为4.64%，去年同期为4.91% [13] - 非利息收入（不含资金业务）同比增长12.4%，环比增长2.3%，达到752.5亿印度卢比 [15] - 费用收入同比增长6.3%，环比增长1.2%，达到657.2亿印度卢比 [15] - 营业费用同比增长13.2%，环比增长1.2% [16] - 本季度资金业务亏损15.7亿印度卢比，而本财年第二季度为盈利22.0亿印度卢比，去年同期为盈利37.1亿印度卢比 [17] - 平均流动性覆盖率约为126% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内贷款组合同比增长11.5%，环比增长4% [4] - 零售贷款组合同比增长7.2%，环比增长1.9% [4] - 农村贷款组合同比增长4.9%，环比增长7.2% [4] - 商业银行业务组合同比增长22.8%，环比增长4.7% [4] - 国内企业贷款组合同比增长5.6%，环比增长6.5% [4] - 抵押贷款组合同比增长11.1%，环比增长3.2% [8] - 汽车贷款同比增长0.7%，环比增长0.9% [8] - 商用车和设备组合同比增长7.9%，环比增长3.2% [8] - 个人贷款同比增长2.4%，环比增长1.7% [8] - 信用卡组合同比下降3.5%，环比下降6.7% [8] - 对NBFC和HFC的总贷款余额为7911.8亿印度卢比，占预付款总额的约4.3% [9] - 建筑商贷款组合（包括建筑金融等）为6808.3亿印度卢比，占贷款总额的4.3%，其中约1.1%内部评级为BB及以下或已归类为不良资产 [9] - 零售和农村业务产生的费用约占本季度总费用的78% [15] 资产质量和资本状况 - 净不良资产率为0.37%，上一季度末为0.39%，去年同期为0.42% [4] - 本季度不良贷款总额新增207.4亿印度卢比（扣除核销和出售） [5] - 不良贷款的拨备覆盖率为75.4% [5] - 公司持有1310亿印度卢比的或有拨备，约占预付款总额的0.9% [5] - 核心一级资本充足率为16.46%，总资本充足率为17.34% [5] - 零售和农村投资组合的不良资产总额新增为427.7亿印度卢比，净新增为173.8亿印度卢比 [10][11] - 企业和商业银行业务组合的不良资产总额新增为107.9亿印度卢比，净新增为33.6亿印度卢比 [11] - 本季度核销不良资产204.6亿印度卢比，并现金出售12.0亿印度卢比不良资产 [11] - 截至12月31日，对评级为BB及以下的正常企业借款人的贷款和非基于资金的未偿金额为339.2亿印度卢比，约占预付款的0.2% [12] - 根据各种指南正在解决中的标准借款人的总基于资金的未偿金额为166.6亿印度卢比，约占贷款总额的0.1% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略重点是通过360度以客户为中心的方法，服务于生态系统和微观市场的机会，实现扣除资金业务后的税前利润增长 [2] - 在价值观框架内运营，加强特许经营权，维持高治理标准，深化覆盖范围，提升交付能力，专注于简单性和运营弹性，是实现风险校准的盈利增长的关键驱动力 [2] - 公司看到许多机会来推动风险校准的盈利增长，并在关键细分市场增加市场份额 [5] - 公司继续专注于保持强大的资产负债表、审慎的拨备和健康的资本水平，同时为股东提供可持续和可预测的回报 [5] - 在信用卡和个人贷款业务中，信贷质量已有所改善，公司对当前有担保和无担保贷款的质量感到满意 [34] - 公司对自身的承销标准持积极态度，并计划利用其特许经营权来发展这些业务，尽管面临全行业的价格竞争 [35] - 在企业贷款方面，公司乐于参与，但竞争非常激烈，定价基于整体客户关系 [45] - 基准利率的稳定（因为许多贷款与外部基准利率挂钩）使公司在定价和放贷方面更有信心 [45] - 在运营费用方面，公司将采取必要措施最大化拨备前营业利润，不期望成本以过去几个季度的速度增长，并将努力吸收新的劳动法带来的经常性运营成本增加 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 展望未来，公司看到许多机会来推动风险校准的盈利增长，并在关键细分市场增加市场份额 [5] - 关于净息差，管理层认为，考虑到贷款重新定价（包括回购利率和MCLR下调）以及零售存款重新定价的影响，净息差应在此后保持区间波动 [26][27] - 关于增长势头，公司已看到连续增长率的提升，并预计这一势头将延续至第四季度 [33] - 信用卡组合的环比下降主要是由于上一季度末节日消费导致的高额账单在本季度偿还所致，属于一次性影响，预计此后将逐步改善 [8][34][43] - 个人贷款业务应会从当前水平回升，但短期内超过整体贷款增长（11.5%）的可能性不大 [55] - 关于存款增长，零售储蓄账户和零售定期存款以及活期账户表现良好，但机构银行业务的储蓄账户余额在过去两个季度有所减少，影响了整体储蓄存款增长 [61][62] - 关于贷存比，考虑到当前的资本水平和监管流动性要求，当前水平是可以接受的，预计不会从此进一步上升，可能会适度缓和 [87] - 关于费用收入，本季度卡片和支付业务对同比增长有所拖累，希望此后能有所改善，贷款增长也应做出贡献，尽管贷款相关费用面临竞争压力 [80] 其他重要信息 - 根据印度储备银行的年度监管审查，公司被要求就一个农业优先部门信贷组合计提128.3亿印度卢比的标准资产拨备，因为其条款不完全符合监管分类要求，但资产分类、借款人条款或还款行为并未改变 [6] - 相关基础组合规模约为2000-2500亿印度卢比，公司将努力使其符合监管预期，以最小化拨备和优先部门贷款影响 [25] - 优先部门贷款合规成本一直在上升，公司部分通过购买优先部门贷款证书来满足义务，其成本在过去几个季度持续上升 [32] - 公司分行数量在本财年九个月内增加了402家，截至12月31日共有7385家分行 [16] - 本财年九个月内，技术费用约占营业费用的11% [16] - 管理层确认，CEO Sandeep Bakhshi已获得连任，新任期两年，从当前任期结束的2026年10月算起，总共还有约三年时间 [69][70] - 主要子公司业绩：ICICI人寿九个月年化保费等值为681.1亿印度卢比，新业务价值增至166.4亿印度卢比，新业务价值利润率为24.4% [18]；ICICI通用保险本季度总直接保费收入增至704.1亿印度卢比，综合成本率为104.5%，税后净利润为65.9亿印度卢比 [21]；ICICI资产管理公司税后净利润为91.7亿印度卢比；ICICI证券税后净利润为47.5亿印度卢比 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于标准资产拨备的细节、影响以及分类不合规的具体原因 [24] - 回答: 根据监管审查，公司被要求计提128.3亿印度卢比拨备，相关基础组合规模约为2000-2500亿印度卢比，公司将努力使其符合监管预期以最小化影响，关于具体不合规的观察细节属于监管检查过程的一部分，不便详述 [25] 问题: 对净息差前景的看法以及存款重新定价是否还能支撑净息差 [24] - 回答: 本季度受到贷款重新定价（回购利率和MCLR）以及KCC不良资产季节性非应计影响，但部分被存款重新定价和现金准备金率下调所抵消，展望第四季度，非应计影响将消失，但贷款重新定价影响将持续，同时零售存款也会继续重新定价，预计净息差将保持区间波动 [26][27] 问题: 农业贷款被重新分类为非优先部门贷款是否会产生额外的优先部门贷款合规成本 [30] - 回答: 优先部门贷款合规成本总体在上升，但并非特指此次监管观察，公司将努力使该组合符合监管要求以最小化影响，目前不单独指出额外成本 [32] 问题: 增长势头是否在改善，以及未来增长展望 [30] - 回答: 尽管信用卡业务收缩，但连续增长率在第三季度已有所提升，且这一势头预计将延续至第四季度，同比增长率也因近期趋势而改善 [33] 问题: 信用卡业务增长疲软的原因，是否仅是季节性因素 [31][40] - 回答: 主要原因是第二季度末因节日消费导致账面异常强劲增长，相关账单在本季度偿还，属于一次性影响，预计此后将逐步改善，交易者比例上升是全行业现象 [34][41][43] 问题: 企业贷款增长强劲，是否主要来自BBB评级段或商业银行业务 [44] - 回答: 企业贷款增长基于整体客户关系，在具有特许经营权的领域积极参与，基准利率的稳定增强了定价和放贷信心，对BBB评级贷款有内部限额，且对信贷质量感到满意 [45][46] 问题: 运营费用增长较高，未来成本趋势如何 [47] - 回答: 公司将采取必要措施最大化拨备前营业利润，不期望成本以过去几个季度的速度增长，本季度剔除新劳动法影响后成本环比略有下降，新劳动法将略微增加经常性运营成本，但公司将予以吸收 [48] 问题: 商业银行业务增长放缓是否是主动控制，以及未来展望 [52] - 回答: 公司正全力发展商业银行业务，增长放缓主要是基数效应，本季度仍同比增长22%，投资组合质量保持良好，公司对该业务增长感到满意 [53] 问题: 信用卡和个人贷款增长是否会超过整体贷款增长 [54] - 回答: 个人贷款增长从当前水平回升需要时间，在整体贷款增长11.5%的情况下，称其将超过该水平是不明智的，但相信应从当前水平回升 [55] 问题: 大型私营银行是否更容易受到此类印度储备银行指令的影响 [56] - 回答: 无法评论其他银行，公司接受并遵守监管观察，并尽力解决 [57] 问题: 储蓄存款增长较低的原因 [60] - 回答: 零售储蓄账户增长依然强劲，但机构银行业务的储蓄账户余额在过去两个季度减少，影响了整体数据，机构储蓄账户占平均储蓄账户余额的比例低于15% [61][64] 问题: 对AA及以上高投资级贷款占比下降的内部预期 [65] - 回答: 公司对A级及以上评级感到满意，这些评级历史上相对稳定并能提供更好的风险调整回报，不过分追求AA或AAA部分，对BBB级贷款则选择性操作并在限额框架内进行 [66] 问题: CEO获得两年而非三年连任的考量 [69] - 回答: 董事会与CEO协商后决定任命两年，从当前任期结束的2026年10月算起，新任期总共还有约三年时间 [70] 问题: 贷款收益率环比下降21个基点是否主要因KCC逆转影响 [72] - 回答: 不仅是KCC影响，6月的回购利率下调以及MCLR下调（本轮周期共降约75个基点）对贷款组合的逐步重新定价同样重要 [75] 问题: 核心费用收入增长较软，未来如何展望 [79] - 回答: 本季度卡片和支付业务对同比增长有所拖累，希望此后能改善，贷款增长也应贡献费用，尽管贷款处理费等面临竞争压力，费用收入来源极为分散，78%来自零售、农村和商业银行业务 [80] 问题: 流动性覆盖率水平及未来指引 [84][85] - 回答: 本季度平均流动性覆盖率为126%，新指南实施后预计将保持类似水平，公司没有严格的政策目标，但通常在120%以上或更高水平运营 [84][86] 问题: 贷存比上升是否构成约束 [87] - 回答: 贷存比是资产负债表负债结构的函数，考虑到当前资本水平和监管流动性要求，当前水平可以接受，预计不会从此进一步上升，可能会适度缓和，公司资金主要依赖零售存款，对批发存款的依赖度适中 [87][88]