公司股价与估值 - 截至9月30日 公司股价为54675美元 [1] - 公司市盈率分别为2119倍和2309倍 [1] 投资机构观点与目标价 - 巴克莱将公司评级从平配上调至超配 目标价从518美元上调至589美元 [2] - 自2025年5月覆盖以来 公司股价已上涨约34% [5] 管理层与运营改善 - 新任首席执行官Kecia Steelman于2025年1月上任后实施了一系列快速果断的变革 [2] - 公司已恢复可持续的同店销售正增长和利润率扩张 表明运营全面改善 [2] - 连续渠道检查表明促销活动正常化 支持盈利轨迹趋于稳定 [2] 零售战略优化 - 公司通过放缓自有品牌门店的增长来优化零售布局 [3] - 计划于2026年8月不再续签与塔吉特的合作 专注于利润率更高 战略位置更佳的门店 [3] 成本与行业环境 - 与同行相比 公司受关税影响相对较低 特别是从东南亚采购的商品 这降低了成本波动性 [3] - 整个美容市场在2022年见顶后正趋于稳定 目前以中单位数的年增长率增长 为公司增长提供了有利的宏观背景 [4] 财务指引与前景 - 2025财年指引最初较为保守 为全年可能出现的“超预期并上调指引”的季度留下了空间 [3] - 运营改善 战略零售优化 弹性利润率以及美容行业复苏相结合 为股东创造了显著的上行潜力 [4]