近期股价表现 - 公司股价近期表现波动 在关键市场面临品类消费疲软 促销活动加剧和宏观背景挑战等压力后 于2025年11月10日创下52周新低144.09美元 [1] - 当前股价为148.54美元 较其52周低点反弹3.1% 但较其52周高点180.43美元仍低17.7% [2] - 公司股票年初至今下跌11.4% 表现略优于行业整体13%的跌幅 但逊于必需消费品板块1.9%的跌幅 而同期标普500指数上涨18% [2] - 公司股价表现显著强于竞争对手高露洁棕榄公司 高乐氏公司和丘奇 Dwight公司 这三家公司年初至今分别下跌12.5% 35.3%和18.3% [3] - 公司股价交易于其50日和200日移动平均线之下 表明市场看法偏空且近期表现水平难以维持 [7] 面临的挑战与业绩 - 公司2026财年第一季度业绩凸显了其韧性 但也揭示了关键的结构性和市场挑战 尽管实现了连续40个季度的有机销售增长 但公司正应对高度竞争和消费者谨慎的环境 特别是在美国和欧洲 [11] - 品类消费已放缓 织物和婴儿护理领域促销活动加剧对市场份额和利润率构成压力 [11] - 在通胀压力下 消费者日益寻求更高性价比 公司的价值主张正受到考验 迫使公司在定价纪律与品牌优势及创新驱动的差异化之间取得平衡 [12] - 公司面临在推动效率的同时管理其大规模重组计划带来的破坏性影响的双重挑战 计划削减多达7000个非生产性岗位并退出低利润品类 旨在提升敏捷性和优化成本结构 但此类转型存在执行风险 [13] - 在"供应链3.0"下的持续供应链优化需要大量投资以实现15亿美元的成本节约目标 而关税 大宗商品成本和地缘政治波动继续对盈利能力构成压力 [14] - 区域表现不均增加了复杂性 尽管拉丁美洲和大中华区显示出令人鼓舞的增长 但北美和欧洲正面临销量停滞和激烈的价格竞争 [15] 财务展望与估值 - 公司预计2026财年有机销售增长最高达4% 核心每股收益增长在2%至4%之间 [9][16] - Zacks共识预期显示 公司2026财年销售额和每股收益预计将同比分别增长3.2%和2.6% 2027财年销售额和每股收益预计同比分别增长2.9%和5.7% [18] - 公司目前远期12个月市盈率为20.75倍 高于行业平均的18.29倍 但低于标普500指数平均的23.66倍 [19] - 公司估值高于部分竞争对手 高露洁和高乐氏的远期12个月市盈率分别为20.68倍和16.81倍 均低于公司 而丘奇&Dwight的远期市盈率为22.92倍 高于公司 [20] - 在过去30天内 公司2026财年每股收益的Zacks共识预期微升0.4% 而2027财年每股收益的预期在过去7天内下调了1美分 盈利预期的下调表明分析师对其增长潜力信心减弱 [17]