长期资本利得优势 - 持有超过一年的投资收入通常按低于常规收入的税率征税 富裕投资者因无需为生活开支立即变现 故能长期持有资产 [2] - 长期持有投资可使收益增长且无需立即触发更高税率 此简单策略长期影响显著 并为富裕家庭提供比主要依赖工资收入者更大的灵活性 [3] 成本基础递增规则 - 成本基础递增规则是富裕人群依赖的最大优势之一 当继承财产或投资时 原始购买价格将“递增”至当前市场价值 从而抹去数十年的资本利得 [4] - 此后出售资产可仅缴纳极少甚至无需缴纳资本利得税 [4] 资产抵押借款策略 - 富裕家庭更倾向于以其资产为抵押进行借款 而非出售可能触发应税事件的投资 [5] - “购买、借款、离世”策略允许超级富豪以股票或房地产为抵押获得低息贷款 由于贷款无需纳税 这可在不增加应税收入的情况下创造流动性 [5] - 当借款人离世时 这些资产以递增后的成本基础传给继承人 从而完全消除税务负担 [5] 税收损失收割 - 税收损失收割是广泛使用的策略 即出售已贬值的投资以抵消其他地方的收益 [6] - 加密货币投资者甚至可以在亏损时出售资产并立即购回 因为适用于股票的“虚假交易规则”不适用于数字资产 [6] - 损失可降低其他投资的应税收益 从而减少总体税单 同时允许投资者在回购资产后保持相同的头寸 [7] 高收入者专属税收抵免 - 富裕人群更有可能获得与雇佣、商业基础设施和能源项目相关的特定税收抵免资格 这些抵免可显著降低其有效税率 [8]

美国所得税历史与起源 - 美国首个所得税由首位共和党总统亚伯拉罕·林肯于1861年创设 旨在为内战中的联邦军队提供资金 初始为对超过800美元收入的3%单一税 [1] - 1862年 该税制修改为对600至10,000美元收入征收3% 对超过10,000美元部分征收5% 后因公众反对于1872年废除 [1] - 所得税于1913年在伍德罗·威尔逊总统任内恢复 并在二战期间演变为全面的“大众税” 此后随着国会支出自1960年代起指数级增长而持续扩大 [6] 美国税制理念与政治分歧 - 美国制度的历史成功很大程度上根植于其保护私有财产的文化社会根基以及人人通过自身努力实现美国梦的平等机会理念 [2] - 所得税议题使美国人沿政治路线分化 右派认为所得税过高 成功者不应因承担风险而受惩罚 左派则认为应对成功者征收更多以支付“公平份额” [5] - 尽管共和党纲领主张减税和缩小联邦政府 民主党主张更多税收和联邦权力 但首位共和党总统林肯也是首个颁布所得税的总统 [3] 累进所得税制度现状 - 联邦所得税目前设有七个税率等级：10%、12%、22%、24%、32%、35%和37% 采用边际税率计算 [9] - 累进所得税制度是导致公民纳税额差异巨大的主要原因 从数千美元到数倍之多不等 [7][8] - 理论上 收入越高适用税率越高 但实践中由于漏洞存在 情况并非总是如此 [9][10] 税收漏洞与富人避税 - 税法变得更具征收性后 政客开始为自己和富有的竞选捐助者创造漏洞 只有雇得起专业会计师的人才能利用 [13] - 扣除、豁免、专项抵免以及联邦和州层面的各种漏洞 可将高额总收入（可达七位数及以上）的应税收入降至很低水平 因为资本收益和被动收入的税率低于常规薪资收入 [14] - 顶级会计师精通利用税法漏洞 受到超级富豪的高度重视 就像有组织犯罪集团重视梅耶·兰斯基这样的会计高手来洗钱和合法化非法资金一样 [12][16] 税收负担分配数据 - 美国收入前50%的纳税人（收入超过50,339美元）缴纳了97%的联邦所得税 [15] - 在这97%中 收入超过261,591美元的纳税人缴纳了61% 而收入超过663,164美元的前1%纳税人缴纳了40% [15] - 全美收入低于50,000美元的纳税人仅缴纳3%的联邦所得税 [15] 税收公平性与改革可能性 - 从数学角度看 税收不平等是明确的 但“公平”是见仁见智的问题 [17] - 特朗普总统和财政部长贝森特曾多次提及取消联邦所得税的可能性 如果关税收入持续增加 同时通胀和赤字能够下降 未来或可为此举提供依据 [17] - 累进税制在技术上被称为“累进税” 而统一适用于所有人的单一税则被贬称为“累退税” 具有讽刺意味的是 现实中最高财富阶层（除埃隆·马斯克等例外）支付的总收入百分比往往低于中上阶层 [4]

文章核心观点 - 文章阐述了高净值人群为积累和保有财富而采用的多种合法税务优化策略 这些策略的核心在于利用现有税法条款 通过主动管理投资损益 配置资产于税收优惠账户 以及调整收入结构等方式 以最小化税负并最大化财富留存 [1] 税务亏损收割策略 - 高净值人群会采用“税务亏损收割”策略 即主动在投资价格低位时卖出资产 并随即投资于价值类似的其他资产 以此用亏损来抵消其他投资收益 从而降低整体税负 同时保持资金持续投资 [2][3] 经营亏损结转 - 高净值人群创办的众多商业项目中 并非所有都能立即盈利 产生的经营净亏损可被美国国税局允许结转至未来盈利年度 用以抵减该年度的应税收入 从而实现更优的税务规划 [4] 利用税收优惠账户与保险产品 - 高净值人群将来自投资 股票 房地产和股息等高税率收入 置入退休账户等税收优惠账户中以降低税负 [5] - 超高净值人群会购买高额私募保险产品 此类保单可产生利息 资金可投资于对冲基金等高增长选项 并可从中借款 若取消保单取回资金则无需缴税 且可免税传承给受益人 [6] 控制薪资收入 - 高净值人群 尤其是企业主 通过领取极低的薪资来规避高额个人所得税 例如 杰夫·贝索斯的基本年薪（不含股权激励等其他福利）仅为约81,000美元 [7]