公司评级与目标价 - 美国银行证券分析师Justin Post重申Expedia Group的买入评级 目标价定为211美元 [1] - 分析师认为夏季和淡旺季期间美国预订量的温和复苏可能催化股价上涨 [1] 业务复苏与增长动力 - 美国预订量自4月以来呈现稳定趋势 下行风险减少 [2] - B2B和广告业务持续增长 新增与西南航空和瑞安航空的合作关系 [3] - 预计2025年EBITDA增长7% 其中B2C业务保守增长2% 国际业务占比33% [3] 财务与股东回报 - 公司自由现金流强劲 未来一年可能回购约10%的股份（不含股息） [4] - 当前股价对应2026年EBITDA和自由现金流倍数分别为5.8倍和9倍 估值具吸引力 [4] 行业数据与市场表现 - 6月美国航空旅行支出同比下降10.9% 住宿支出下降3.5% 但近期趋势稳定降低进一步下调预期的风险 [5] - 公司股价上周五上涨0.88%至184.60美元 [5]