行业趋势 - 非结构化数据占企业信息的大多数且每年增长超过55% [2] - 95%的企业难以管理非结构化数据且超半数认为这是最难治理的信息类型 [2] - 非结构化数据管理不善会带来运营风险并削弱AI价值 [2] 产品发布 - Ataccama在Snowflake Summit 2025上宣布其统一数据信任平台Ataccama ONE登陆Snowflake Marketplace [1] - 平台集成Document AI功能可将合同/发票/PDF等非结构化内容转化为结构化数据 [1] - 用户可通过自然语言提示(如"合同生效日期")直接生成结构化输出并写入Snowflake表 [3] 技术功能 - 支持数据画像/质量检查/治理策略管理并追踪数据流向分析/AI工作流 [3] - 提取结构化数据无需自定义编码且输出可直接用于BI工具/AI模型管道 [4] - 通过自动化画像和基于规则的验证持续监控数据质量 [4] - 所有处理/验证/治理流程均在Snowflake原生运行减少集成复杂度 [4] 客户价值 - 将数千份文档转化为可信结构化数据提升分析能力与AI可靠性 [4] - 消除数据移动需求简化治理同时提高安全性和价值实现速度 [4] - 标准化文档处理流程支持跨团队规模化应用 [4] 市场合作 - Snowflake高管表示该集成方案帮助客户在受控环境中加速洞察交付 [5] - 方案强化了Snowflake集成平台战略使合作伙伴能推出创新解决方案 [5] 公司背景 - Ataccama ONE平台整合数据质量/血缘/可观测性/治理/主数据管理功能 [6] - 被2025年Gartner魔力象限评为增强数据质量和数据治理领域领导者 [6] - 服务全球数百家企业推动创新/降本/风险控制 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度公共云ARR为600万美元，按固定汇率计算同比增长16% [6] - 第一季度总ARR为14.4亿美元，按固定汇率计算符合预期，同比下降2%，较2024年底改善两个百分点 [6][25] - 第一季度产生700万美元自由现金流，略高于预期 [7][29] - 第一季度非GAAP每股收益为0.66美元，同比增长16%，超出预期上限 [7] - 第一季度总营收为4.18亿美元，按报告值计算同比下降10%，按固定汇率计算下降8%，处于预期低端 [27] - 第一季度经常性营收为3580万美元，按报告值计算同比下降8%，按固定汇率计算下降6%，占总营收的86%，高于上年同期的83% [27] - 第一季度总毛利率为60.3%，同比下降190个基点，主要受服务业务影响 [28] - 第一季度运营利润率为21.8%，同比上升270个基点，主要得益于去年的重组行动 [29] - 2025年展望方面，总ARR预计持平至增长2%，云ARR预计增长14% - 18%，总营收预计按固定汇率计算同比下降4% - 7% [30] - 预计2025年第二季度经常性营收按固定汇率计算同比下降5% - 7%，总营收同比下降7% - 9%，非GAAP摊薄每股收益预计在0.37 - 0.41美元之间 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务ARR占总ARR的42%，云净扩张率为115，受去年扩张活动减少影响 [7] - 服务业务受宏观经济不确定性和可自由支配支出影响，公司对其采取更谨慎的立场 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司评估动态关税情况对2025年业务的直接影响不大 [8] - 公司预计随着技术业务恢复增长，咨询和服务业务将在下半年重新加速 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注执行，推进从去年年中开始的行动，销售团队向高级分析和行业用例转型，注重云与本地部署的混合能力 [7] - 公司推出Teradata Enterprise Vector Store，助力客户从基础生成式AI向复杂的代理式AI和自主业务流程迈进 [10] - 公司计划在本季度推出针对企业的创新产品，满足其对AI部署的控制和灵活性需求，特别是在监管严格的行业 [11] - 公司与AWS、Google Cloud、Microsoft Azure、NVIDIA等建立合作，在开放生态系统中占据有利地位 [11] - 公司认为自身在管理可信数据方面的能力是实现可信AI的关键，其混合云平台能在不同环境下处理数据并提供AI服务，具有竞争优势 [22] - 公司目标是帮助客户部署自主业务工作流程，提升终端客户体验，成为数据和AI驱动企业的业务成果平台 [22] - 公司近期被评为Forrester Wave数据管理分析平台的领导者，反映其分析平台能力，特别是混合云部署方面的优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场动态多变，但凭借技术优势和客户粘性，对2025年总ARR和云ARR的执行情况有清晰的展望 [57] - 公司预计在第四季度实现总ARR增长，持续提升运营利润率和自由现金流，并向股东返还资本 [33] - 公司对未来发展持乐观态度，同时保持务实，将继续专注执行，为客户提供可信AI解决方案 [102] 其他重要信息 - 公司昨日宣布新CFO John Ederer下周入职，他曾在Model N担任CFO，有丰富的财务和SaaS转型经验 [17] - 公司新首席产品官Sumeet Arora加入，他曾在ThoughtSpot和Cisco任职，有推动创新和产品开发的经验 [18][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司削减成本的机会以及如何以更低的运营支出推动新客户增长和自由现金流提升 - 公司专注于盈利性增长，会在各业务线合理投资，去年对销售团队进行重组，未来将继续优化投资以实现盈利增长战略 [38][39] 问题2：第二季度每股收益指引环比大幅下降的原因 - 主要因素包括业务量降低、企业支出减少、云业务占比提高以及CFC降低，部分被员工数量减少和其他企业支出活动抵消 [43] 问题3：过去几年高管团队的经验教训以及今年和明年的不同做法 - 公司经历了从向云转型的Teradata 1.0阶段，到发展云ARR和创新能力的Teradata 2.0阶段，现在进入满足客户业务成果需求的Teradata 3.0阶段，公司认为自身具备差异化能力，能抓住分析和AI市场机会 [48][49] 问题4：长期来看，混合业务对云业务的影响以及两者的发展轨迹 - 公司预计2025年总ARR实现增长，云业务有良好增长，混合业务也是重要机会，客户对混合平台和本地AI解决方案感兴趣 [52][53] 问题5：当前宏观不确定性与过去云优化时期的比较，以及客户对新向量存储能力的扩张意向 - 公司从技术角度对总ARR和云ARR的指引有清晰的展望，客户对公司技术的需求持续存在，公司将利用这一点推动增长，咨询和服务业务预计下半年重新加速 [57][58] 问题6：公司维持总ARR和公共云ARR指引以及下半年加速增长的信心来源 - 公司在设定指引时考虑了阶段迁移和环境不确定性，对全年执行情况有清晰的展望，且已排除部分大额交易对云ARR的影响，认为指引可靠 [63][64] 问题7：考虑到新的宏观不确定性，公司维持指引是否保守 - 公司发布的指引是务实的，对执行情况有信心，销售团队执行能力提升，客户留存率改善，这些都支持公司维持指引 [68][69] 问题8：公司联邦业务的暴露情况以及相关趋势 - 公司全球政府业务健康，但大部分是国际、州和地方业务，联邦支出的暴露极小 [71] 问题9：销售团队新架构的好处 - 销售团队向分析、AI和用例业务转型，产生了很多对AI能力和Teradata平台的兴趣，公司在与客户的POC中表现出色，能帮助客户将工作负载投入生产，部分云原生解决方案在Teradata环境中执行速度更快、成本更低 [74][75] 问题10：AI相关产品对今年营收的影响 - 目前处于早期阶段，但业务增长良好，由于合同的固定容量性质，公司业务对宏观经济有一定的抗风险能力，客户使用AI用例将推动平台使用和容量增加，营收影响可能推迟到明年 [77][78] 问题11：尽管零售等行业受关税影响存在不确定性，公司为何仍对全年指引有信心 - 公司业务粘性强，为大型组织执行关键业务流程，收入主要来自固定容量ARR合同，对合同增长有清晰的展望，能帮助客户应对动态环境，在技术销售方面对指引有信心 [82][83] 问题12：公司回巢客户的情况 - 公司看到客户对新能力感兴趣，包括本地和云方面，希望整合技术、优化云支出，公司的混合能力具有差异化优势，使客户更加粘性 [86][87] 问题13：公司在AI代理空间中，数据仓库和数据湖提供商的角色以及业务从分析向交易或运营方面转变的看法 - 公司与ServiceNow的合作展示了其在AI代理空间的机会，通过处理结构化和非结构化数据提供实时洞察，并触发工作流，使Agenci AI成为可实施的解决方案 [91][92] 问题14：公司客户留存率改善的原因 - 客户对公司创新和技术的新认可、公司能提供的巨大业务价值以及平台的创新能力，如数据库分析能力和开放的语言模型引入方式，吸引了客户兴趣，推动了留存率的提高 [94][95] 问题15：选择John Ederer作为新CFO的原因以及希望他初期解决的问题 - John Ederer有软件和交易管理经验，成功带领公司向SaaS模式转型，具备运营能力，能从文化上契合公司，公司希望他和其他新领导一起评估公司执行和表现，推动公司更有效、高效地运营，实现盈利增长战略 [98][100]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度公共云ARR为600万美元，按固定汇率计算同比增长16%；总ARR为14.4亿美元，按固定汇率计算符合预期；总ARR按固定汇率计算同比下降2%，较2024年底改善两个百分点 [5][23] - 第一季度产生700万美元自由现金流，非GAAP每股收益为0.66美元，同比增长16% [6] - 第一季度经常性收入为3.58亿美元，按报告值计算同比下降8%，按固定汇率计算同比下降6%；经常性收入占总收入的比例从上年同期的83%升至86%；第一季度总收入为4.18亿美元，按报告值计算同比下降10%，按固定汇率计算同比下降8% [25] - 第一季度总毛利率为60.3%，同比下降190个基点；运营利润率为21.8%，同比上升270个基点 [26][27] - 重申2025年总ARR持平至增长2%、云ARR增长14% - 18%的展望；扩大总收入展望区间至按固定汇率计算同比下降4% - 7% [24][28] - 预计2025年第二季度经常性收入按固定汇率计算同比下降5% - 7%，总收入按固定汇率计算同比下降7% - 9%；预计非GAAP摊薄每股收益在0.37 - 0.41美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR按固定汇率计算同比增长16%，代表2025年展望区间的中点；云净扩张率为115，仍受去年较低扩张活动的影响 [24] - 服务业务继续受到2024年下半年较低预订量的影响，公司正优化成本结构，以在下半年实现服务业务正利润率 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取更谨慎的服务业务策略，因该业务更易受可自由支配支出的影响；持续构建和执行强大的合作伙伴关系，以适应客户日益采用的开放生态系统 [7][10] - 计划在本季度推出专为企业设计的创新产品，满足其对AI部署更多控制和灵活性的需求；认为即将推出的AI本地部署能力将在混合云领域具有独特优势 [10] - 公司被评为Forrester Wave数据管理分析平台的领导者，反映了其强大的分析平台能力，特别是在混合云部署方面 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为动态关税情况对2025年业务的直接影响预计不大；尽管宏观经济环境存在不确定性，但公司对2025年展望仍保持务实态度，预计第四季度总ARR恢复增长 [7][30] - 公司相信凭借支持客户数据和分析需求的差异化能力，在不确定时期具有优势；持续关注动态市场，与客户密切合作，帮助其充分利用数据和分析应对不确定环境 [7][14] 其他重要信息 - 公司宣布新CFO John Ederer下周入职，他目前是Model N的CFO，有丰富的财务经验和SaaS转型领导经验 [15] - 公司新首席产品官Samit Arora加入，他曾在ThoughtSpot和Cisco任职，有丰富的AI驱动分析产品管理经验 [16][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司削减成本的机会以及能否以更低的运营支出推动新客户增长和自由现金流提升 - 公司专注于盈利性增长，会在各业务线进行合理投资以优化和发展业务；去年6月对销售团队进行了重组，目前开始看到成效，未来将继续优化投资范围 [37][38] 问题2: 第二季度每股收益指引较第一季度大幅下降的原因 - 主要因素包括业务量降低、企业支出减少、云业务占比增加以及CFC降低，部分被员工数量减少和其他企业支出活动抵消 [42] 问题3: 过去几年高管管理团队的最大经验教训以及今年和明年的不同做法 - 公司正进入Teradata 3.0阶段，此前经历了向云转型的Teradata 1.0阶段和云业务增长及创新发展的Teradata 2.0阶段；目前客户需求转向高级分析、AI和ML解决方案带来的业务成果，公司已重新调整以抓住市场机会 [47][48] 问题4: 长期来看，混合云业务对云业务的影响以及订阅和云业务的发展轨迹 - 公司将在2025年实现总ARR增长，客户对混合云平台感兴趣，喜欢在云或本地部署；云业务今年预计有16%的增长，混合云业务也是一个良好的执行机会 [51][52] 问题5: 当前宏观不确定性与2022 - 2023年云优化时期的比较，以及客户对新向量存储功能的扩张意向 - 公司在技术层面有总ARR和云ARR的指导可见性；客户对公司技术的需求持续存在，公司将利用此优势推动数据管理和分析用例的增长；咨询和服务业务受宏观影响，但随着技术业务增长，预计下半年将重新加速 [57][58] 问题6: 公司维持总ARR和公共云ARR指引以及下半年加速增长的信心来源 - 公司内部预期的线性情况变化不大，已将阶段迁移和环境不确定性纳入展望；年初设定的指引较为务实，且有执行可见性，已排除一些大交易对云ARR展望的影响 [64][65] 问题7: 考虑到新的宏观不确定性，维持指引是否是一种保守做法 - 公司在当前环境下不想过于激进，已发布有执行可见性的指引；新团队开始稳定执行，留存率持续改善，这让公司有信心维持指引 [69][70] 问题8: 公司的联邦业务暴露情况以及相关趋势 - 公司全球政府业务健康，但大部分是国际、州和地方业务，目前联邦支出的暴露极小 [72] 问题9: 上季度市场策略调整后目前看到的好处 - 销售团队的业务转向分析、AI和用例业务，客户对AI能力和Teradata平台及生态系统感兴趣；公司帮助客户将工作负载投入生产，部分云原生解决方案在Teradata环境中部署速度更快、成本更低 [75][76] 问题10: AI相关产品对今年收入的影响 - 目前处于早期阶段，但业务管道和关注度在增长；由于合同的固定容量性质，业务对宏观经济环境有一定的抗冲击能力；AI用例的使用将推动平台使用和客户增加容量，但收入影响可能推迟到明年 [78][79] 问题11: 尽管关税对零售等行业有影响，但公司为何认为不会减缓增长路径，以及不同行业的情况和全年展望 - 公司业务具有粘性，为大型组织执行关键业务流程，收入主要来自固定容量ARR合同，有良好的收入可见性；公司帮助客户应对动态环境，在技术销售方面对指引有信心 [82][83] 问题12: 公司“回巢”客户的情况 - 公司在分析和AI领域与传统竞争对手争夺客户；客户对新的Teradata能力感兴趣，包括本地部署以整合技术和云部署以优化成本；混合云能力具有差异化，超过60%的云客户也有本地部署业务 [86][87] 问题13: 公司在AI代理生态系统中数据仓库和数据湖提供商的角色，以及向交易或运营方面转变的看法 - 公司与ServiceNow的合作令人兴奋，体现了平台的发展；公司可利用结构化和非结构化数据，通过大规模并行系统提供实时洞察，并与ServiceNow合作触发工作流，实现Agenci AI在企业规模的应用 [90][91] 问题14: 如何看待客户对Teradata看法转变以及云业务和执行方面的留存率改善 - 留存率的改善是多种因素共同作用的结果，包括客户对公司创新和技术的新认识、公司能提供的大规模业务价值以及平台的创新能力，如数据库分析能力和开放的语言模型引入方式 [93][94] 问题15: 选择John Ederer作为新CFO的原因 - John Ederer有软件行业和管理交易的经验，成功带领多家公司向SaaS模式转型，了解驱动业务的关键绩效指标，有出色的运营能力，从文化角度也很适合公司 [97][98] 问题16: 希望John Ederer在初期解决的问题 - 他将先熟悉情况；公司发布了务实的全年指引，但仍有改进空间，希望他和Samit能利用外部经验，评估公司执行和绩效，使公司更有效地运营，实现盈利性增长战略 [99]