公司财务业绩 - 第二季度民用业务部门收入同比增长34%至7.34亿美元，营业收入几乎翻倍至1.4亿美元 [1] - 民用业务部门利润率达到19.1%，管理层预计将维持在12%-15%的区间，远高于历史平均水平 [1] - 公司持有创纪录的211亿美元积压订单，主要由交通、铁路和基础设施项目推动 [2] - 2025年和2026年的每股收益预期同比增长率分别高达220.8%和22.5% [14][15] 业务增长动力与前景 - 新的高利润率项目仍处于早期阶段，随着执行推进，其收入和利润贡献预计将加速 [2] - 主要中标项目如纽约中城巴士总站替换项目和 Midwest 民用工程合同为公司未来数年持续增长奠定基础 [2] - 美国基础设施建设的广泛推动以及联邦和州政府对交通和桥梁项目资金的增加，为公司提供了获取超额份额的机遇 [3] 市场竞争格局 - 在大型基础设施领域面临AECOM和Fluor Corporation等竞争对手 [5] - AECOM凭借其集成的设计-建造模式在交通现代化和联邦资助项目领域地位强劲，其咨询和设计能力使其在项目生命周期早期具有影响力 [6] - Fluor Corporation在大型复杂的民用和工业项目上与公司类似，并在能源转型和国防相关业务方面具有多元化布局，一定程度上规避了建筑业的周期性 [7] 股价表现与估值 - 公司股价在过去一年上涨了131%，表现优于同业和标普500指数 [8] - 公司股票当前远期12个月市盈率为13.91，相对于行业同行存在折价 [12] - 当前季度每股收益预期为0.96美元，同比增长150%，下一财年每股收益预期为4.63美元 [15]