市场情绪与风险资产 - 全球市场交易略显紧张 因市场为美国科技股可能出现回调做准备[1] - 风险资产持续在脆弱区间交易 美国高收益信用利差已扩大至6月以来最阔水平[2] - 尽管美国科技股跌幅远不及比特币的-25% 但市场仍保持紧张 “七巨头”科技股较高点下跌约7% 但自4月以来已上涨70% 市场担忧该交易过于拥挤[3] 关键事件与市场焦点 - 未来24小时市场焦点集中在FOMC会议纪要、英伟达财报以及延迟发布的9月非农就业报告上[1] - 市场高度关注英伟达第三季度业绩 以及软银清仓英伟达持股是否意味着超出其在美国科技板块的资产再配置[4] - 10月FOMC会议纪要显示对未来货币政策路径存在“严重分歧” 这对美元构成上行风险[4] - 延迟发布的9月非农就业报告可能是本周美元下跌的最佳机会 若数据未能推动市场预期美联储在12月降息 股市将承压[5] 外汇市场影响 - 去杠杆化初期可能利好美元 尤其是兑澳元和墨西哥比索等风险敏感型货币[6] - 瑞郎可能是当前首选的避险货币 因瑞士央行降息或干预的选择有限[7] - 若美国股市出现大幅回调 最终将对美元利空 因美国消费和就业市场下滑将促使美联储开启更深的降息周期[7] - 美元指数本周涨势在99.65/70阻力位停滞 目前缺乏明显下跌催化剂 预计99.75上方存在买入止损盘[8] 主要货币对分析 - 欧元/美元一个月实际波动率已降至4.8% 但一个月交易波动率已升至6.5% 表明投资者尚未放弃欧元/美元在今年进一步波动的预期[9] - 一个月期风险逆转显示对欧元看涨期权和美元看跌期权的需求 暗示投资者仍押注欧元/美元在年底前走高 这与年底1.18的预测相符 但该观点非常依赖于美国数据转弱以及美联储12月降息25个基点[9] - 欧元区今日日程清淡 仅发布9月通胀终值 预计欧元/美元将继续窄幅波动 但若跌破1.1560/65可能引发日内波动[10] 英国通胀与货币政策 - 英国10月CPI数据可能被解读为对英国央行政策略偏鹰派 整体通胀率因食品价格涨幅超预期而达到3.6% 高于共识预期[11] - 食品通胀从上月的4.5%反弹至4.9% 英国央行鹰派人士目前对此相当关注 担心其推高通胀预期[11] - 分析认为今日数据不太可能改变英国央行关键摇摆票安德鲁·贝利的立场 仍倾向于12月降息25个基点 下周预算案的临近也是英镑未能守住今日数据发布后涨幅的原因之一 预计英镑在预算案前将保持脆弱[11] 市场数据与个股表现 - 截至分析时 美元指数报99.652 上涨0.20%[15] - 英伟达股价报181.36美元 下跌5.24美元 跌幅-2.81%[16][17] - 其他大型科技股普遍下跌 亚马逊报222.55美元 跌幅-4.43% 特斯拉报401.25美元 跌幅-1.88%[17] - 市场活跃个股中 英伟达成交量达2.0626亿股 特斯拉成交量达7919万股 亚马逊成交量达6025万股[18]