贸易政策环境 - 美国-墨西哥-加拿大协定将于明年夏季进行审查 制造商正评估如何最小化关税影响[1] - 北美贸易政策经历重大变化 北美自由贸易协定于2020年被美墨加协定取代 今年早些时候美国对从加拿大和墨西哥的进口商品加征25%关税[2] - 符合美墨加协定的商品获得关税豁免 但不合格的进口商品面临35%的关税[2] 贸易伙伴关系与市场反应 - 墨西哥和加拿大是美国最大的贸易伙伴 2024年美国从两国进口商品价值分别为5055亿美元和4119亿美元[3] - 关税豁免促使许多已在两国生产或采购的公司重新评估其产品合规性 部分因现有合规而获得竞争优势或业务增长[3] - 贸易顾问和律师认为 关税形势变化过快 尚未促使拥有全球供应链的制造商进行重大调整 公司对将生产转移至墨西哥有兴趣但美墨加协定未显著提振对美国制造业的兴趣[4] 企业合规现状与影响 - 咨询公司指出 在美墨加协定更明确之前 企业对于做出重大改变持谨慎态度[5] - 关税豁免为已合规公司消除了相关成本 一定程度上限制了损失[6] - Methode Electronics因其设施合规而获得客户 其在北美的交付合规率超过97% Newell Brands在墨西哥拥有两家合规工厂未受关税影响 Visual Communications Co 位于墨西哥蒂华纳的工厂因协定增强了其北美服务能力[7]

文章核心观点 特朗普提议对墨西哥和加拿大商品加征关税，汽车供应商受冲击大于汽车制造商，其问题会波及整个行业，且供应链应对政策变化困难 [1][4] USMCA标准及合规情况 - 2024年从墨西哥进口到美国的约63%汽车零部件、92.1%汽车符合USMCA标准；从加拿大进口的74.6%汽车零部件、96.9%汽车可免关税，包括170家在美运营的加拿大零部件供应商 [6] - 要符合USMCA，车辆75%的内容须来自美加墨，40%核心部件和70%钢铁铝须区域采购 [8] - 自2020年特朗普的USMCA生效取代北美自由贸易协定后，墨西哥汽车和零部件合规率显著下降，免税汽车从2019年的99.7%降至2024年的92.1%，零部件从约75%降至62.5%；加拿大免税汽车零部件从2019年的83.1%降至约75%，免税汽车从98.8%降至约97% [12][13] 关税对行业的影响 - 关税给后疫情时代本就脆弱的汽车供应链带来挑战，供应链面临高利率、劳动力短缺和利润降低问题，供应商数量多于汽车制造商，部分供应商可能因成本上升停产，影响生产 [4] - 许多大型上市供应商股价今年两位数下跌，供应链盈利能力难以承受关税，供应商风险更大，因不合规比例更高 [5] - 汽车供应商坚决不承担不合规USMCA零部件25%的额外成本，这可能叠加钢铁铝等材料关税 [13] - 本月早些时候对139家供应商的调查显示，多数零部件制造商受钢铁铝关税影响，97%担心关税导致小型二级供应商财务困境 [15] - 若关税长期持续，消费者购车成本将增加，整个供应链无法消化25%的关税，行业不能亏本运输 [17] 行业应对及困难 - 公司游说特朗普政府让符合USMCA规定的零部件和车辆继续免税 [3] - 法国汽车供应商佛瑞亚及其客户已为关税制定应急计划 [16] - 供应链有韧性但也脆弱，政策大幅转变难快速应对，转移和新建工厂需数年，新厂审批需6 - 12个月，建设需12 - 18个月甚至更久，之后还有一年多的工装和产能提升时间 [8][9] 部分企业案例 - 宝马称其在墨西哥生产的汽车不符合USMCA标准，主要因发动机从欧洲进口 [11] - 加拿大麦格纳CEO称提议的关税对行业极具破坏性，供应商无法承担 [14]