日本央行加息与市场反应 - 日本央行将短期政策利率上调25个基点至0.75% 达到约三十年来的最高水平 标志着其持续逐步退出数十年的超宽松货币政策 [1] - 加息后 日元兑美元汇率从155.67跌至156.03 而比特币价格则从86,000美元上涨至87,500美元 随后小幅回落至约87,000美元 [3] 日本央行政策立场与通胀 - 日本央行承认 由于进口成本上升和国内价格动态走强 通胀已持续高于其2%的目标一段时间 [2] - 政策制定者强调 经通胀调整后的利率仍为负值 意味着即使在加息后 货币环境仍然宽松 [2] 市场预期与日元套息交易 - 市场反应符合预期 因为此次加息已被广泛预料 且投机者数周来一直持有日元多头头寸 这抑制了公告后任何剧烈的日元买盘 [3] - 日本数十年的超低甚至负利率使日元成为套息交易的首选融资货币 投资者借入低成本日元投资于更高收益的资产 如美国科技股、国债和新兴市场债券 从而放大了全球流动性和风险偏好 [5] - 对日本加息的担忧被夸大 因为即使加息后 日本利率仍显著低于美国利率 这确保了不会出现大规模的套息交易平仓 [6]