财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度总收入为4420万美元 同比增长19% [18] - 调整后息税折旧摊销前利润为1330万美元 同比增长69% 利润率达30% 同比提升约900个基点 [18] - 非美国通用会计准则净收入为1240万美元 调整后每股收益为0.26美元 同比增长约80% [24] - 非美国通用会计准则毛利率为82% 同比下降约280个基点 [21] - 非美国通用会计准则运营费用为2320万美元 同比下降3% 占收入比例降至52% 同比改善约1200个基点 [21] - 季度自由现金流为660万美元 过去12个月自由现金流为6050万美元 相当于过去12个月调整后息税折旧摊销前利润的102% [25] - 公司上调2026财年收入指引至1.87亿-1.97亿美元 较此前1.85亿-1.95亿美元的范围提升200万美元 [28] - 公司上调2026财年调整后息税折旧摊销前利润率指引至29%-32% 较此前27%-30%的范围提升200个基点 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欺诈与身份识别业务收入为2550万美元 同比增长30% 增长590万美元 [18][19] - 欺诈与身份识别软件即服务收入同比增长21% [18] - 支票验证业务收入为1880万美元 同比增长6% [19] - 支票验证业务过去12个月收入约为9100万美元 保持稳定 年交易量稳定在约12亿笔 [6][19] - 支票欺诈防御产品年化合同价值约为1700万美元 同比增长44% [11] - 软件即服务收入同比增长21% 占过去12个月总收入的43% [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现由大型企业续约和针对性扩张驱动 包括在一家前五大金融机构获得新的平台切入点 [10] - 欧洲、中东和非洲市场在将多个传统客户迁移至MiVIP平台方面取得切实进展 支持了电信、保险、出行和支付等核心银行用例之外的行业扩张 [10] - 增长势头在地域和客户细分市场具有广泛基础 反映了平台主导的采用模式 而非依赖单一客户、产品或用例 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行“统一与增长”运营理念 通过整合文档、生物识别、活体检测和数据洞察到单一平台体验 以“一个Mitek”的形象进入市场 [8] - 生成式人工智能正在全球范围内加速合成欺诈 推动了对公司解决方案日益增长的需求 [4] - 欺诈与身份识别产品组合现已占业务的多数份额 [7] - 支票欺诈防御数据联盟现已覆盖超过50%的美国支票账户 包括已投产和积极试点的机构 代表每年数十亿笔交易 [11] - 公司认为不断增长的数据资产将代表持久的竞争优势 难以通过单点解决方案或孤立的本地部署复制 [12] - 公司专注于投资平台创新和核心能力强化 以在关键领域创造竞争优势 [13] - 公司资本配置方法简单：保护财务灵活性 投资高投资回报率的有机机会 并将超额资本返还给股东 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 更广泛的支票市场继续其逐渐的、长期性的衰退 但移动存款量保持韧性 反映了渗透率的加深以及工作流程在金融机构中嵌入的关键任务角色 [7] - 随着欺诈因生成式人工智能而变得“民主化”且更容易大规模执行 客户正将更多交易路由至公司的解决方案中以实时检测、评估和缓解风险 [8] - 客户正在更多用例中运行更多流程 现有客户正从入职扩展到身份验证和其他生命周期内工作流程 新客户则专门为这些流程而来 [9] - 随着平台增加更多功能、数据源和第三方检查 每个流程变得更丰富、更安全、对客户更有价值 从而为公司带来更高的每流程价值捕获 [9] - 人工智能降低了编写代码的成本 并加速了欺诈的速度和复杂性 这使得公司在受监管的关键任务环境中的信任、长期客户关系和改进性能等属性变得更有价值 [16] - 公司预计第二季度收入在5000万至5500万美元之间 该范围的波动主要反映支票验证许可续约的时间安排 [29] - 公司预计下半年收入将更侧重于第三财季 由支票验证许可续约的时间安排驱动 [29] - 公司预计资本支出约占收入的3% 折旧和摊销约占收入的1% [30] - 公司预计毛利率将维持在80%出头的低区间 运营费用将随着对增长计划的投资而在年内逐步增加 [31] 其他重要信息 - 公司通过偿还1.55亿美元的可转换优先票据简化了资产负债表 并宣布了一项新的5000万美元股票回购计划 [5][15] - 本季度公司回购了约1000万美元的股票 季度结束后至2月4日又回购了700万美元 [26][27] - 季度末公司拥有1.92亿美元现金和投资 总债务约1.59亿美元 净现金头寸为3300万美元 [26] - 季度末后 公司全额偿还了1.55亿美元的可转换优先票据 并提取了5000万美元的定期贷款 这些行动对净现金影响中性 但简化了资产负债表并将债务期限延长至2030年 [26] - 毛利率下降的大部分与支票欺诈防御试点部署有关 这些部署在产生相关收入前产生了成本 预计随着试点转为全面投产 这种情况会缓和 [21] - 销售和营销费用为790万美元 低于去年的870万美元 占收入比例改善约550个基点至18% [22] - 非美国通用会计准则研发费用为760万美元 同比增长6% 占收入比例下降约215个基点至17% [23] - 非美国通用会计准则一般及行政费用为770万美元 低于去年的810万美元 占收入比例改善约430个基点至17% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于欺诈与身份识别领域的竞争环境 公司为何能获胜 以及在什么情况下可能会失利 [33] - 首席执行官认为 环境正在增长 需求由人工智能和生成式人工智能驱动的合成欺诈推动 [33] - 公司因广泛的平台能力、传统以及与金融机构等高保证业务的关系而处于有利地位 [33] - 结合生物识别、活体检测、深度伪造检测和其他数据元素的能力在市场上是独特的 [34] - 随着更多数据和客户加入 业务持久性增强 网络效应提供更丰富的信号 [35] 问题: 从长期增长角度看 如何看待支票验证业务的定价杠杆 [39] - 首席执行官对上一季度的业绩表示满意 续约和扩张达到预期上限 [40] - 定价持续进行 与核心合作伙伴的关系是强大的基础 [40] - 支票市场在衰退 但公司的解决方案显示出便利性和关键任务性质 渗透率持续加深 交易活动稳定 定价正常 [40] 问题: 从进入市场角度看 公司正在做什么来推动欺诈与身份识别关联为客户带来的价值 [41] - 首席执行官表示 由于需求增长 公司专注于“统一与增长” 将所有能力和解决方案整合到单一平台方法中 这也包括其进入市场团队 [41] - 销售团队现在以单一业务形象接触客户和潜在客户 提供全套解决方案 包括欺诈解决方案、身份识别、身份验证能力和深度伪造检测 [41] - 公司与核心客户的对话层级已显著提升 例如与欺诈主管、产品主管、零售银行主管进行对话 [42] - 公司通过合作伙伴渠道和自身的业务拓展人员 正在进入金融服务业之外的其他垂直领域 如政府、保险、电信 [42][43] 问题: 销售团队在人员数量或营销预算方面是否有扩张 [47] - 首席执行官确认已增加人员 整合了团队并进行了培训 增加了业务拓展人员和能力 并扩展了渠道合作伙伴方面的人员 [48] - 营销支出可能因季度而异 有波动 [48] - 首席财务官补充道 公司将在2026年投资研发和销售与营销 特别是进入市场方面 这将体现在全年各季度 包括招聘销售人才和加强现有计划 [49] - 首席执行官表示 销售团队的统一创造了真正的协同效应 让每个人销售整个产品组合正在带来帮助 公司已经从数字中看到了结果 预计这将持续 因此可以从现有销售团队中获得更多收入杠杆 增加更多人才应能加速这一进程 [50] - 首席执行官总结 这是一个公司将继续投资的领域 以确保引入技能和人才 需求在直接和渠道方面都在持续增加 但公司也通过更紧密的安排提高了效率 抵消了部分投资 [51] 问题: 关于支票欺诈防御产品 是否可以提供更多关于已启动的有趣或较大规模试点的信息 [52] - 首席执行官表示 试点正在进行中 积累的数据集现在每年有数十亿笔交易 [52] - 公司对进展感到满意 包括平台的进展、与客户互动的深化、回报的价值以及寻求加入联盟的机构规模 [52] - 首席财务官指出 覆盖率的增加非常重要 因为随着覆盖率增加 每个参与者的价值也增加 从而改善了转化和扩张的经济效益 [53] - 关于试点平均持续时间 首席执行官表示这是一个相对较新的解决方案 没有平均期限 公司将继续引入更多合作伙伴 并将随着进展提供更新 公司对进展感到鼓舞 并希望加速转化 [54] 问题: 在人工智能驱动的欺诈和合成欺诈快速变化的环境下 是否看到销售周期因此缩短 金融机构是否有更紧迫的需求引入公司解决方案 [58] - 首席执行官表示 如果机构经历过攻击 确实可能看到销售周期加快 [59] - 但这是一个综合性的解决方案 涉及许多不同因素 可能需要时间 公司看到的主要是第一层级的互动 可能从某个业务部分开始 然后扩展到汽车贷款、抵押贷款、信用卡等其他领域 再扩展到其他国家 互动持续扩大并深入到更全面的身份验证 [59] - 如果客户经历过攻击或漏洞 公司确实看到这些情况下的时间会加速 [60] 问题: 是否看到渠道合作伙伴在这方面有更多活动或参与度增加 [62] - 首席执行官确认有更多活动 渠道合作伙伴带来了更多机会 包括金融服务业之外的其他垂直领域 如政府或保险业 这非常出色 [62] - 与金融服务核心合作伙伴的交流中 他们认识到客户当前的头号问题是合成欺诈 这是最热门的话题之一 因此公司正全力帮助支持合作伙伴的增长并为其客户提供解决方案 [62]