涉及的行业与公司 * 行业：中国电动汽车充电设施行业 [1] * 公司：青岛特锐德电气股份有限公司 [1] 核心观点与论据 政府行动计划带来的行业机遇 * 中国政府六个部门联合发布《电动汽车充电设施服务能力倍增行动方案（2025-2027年）》 旨在将电动汽车充电设施总规模从2024年底的1282万个增加到2027年底的2800万个 实现倍增 [1][2] * 该计划还旨在提高高速公路、农村地区和居民区的充电设施覆盖率 并推广车网互动 将电动汽车作为储能资源 [1][2] * 具体目标包括：在2025-2027年期间 城市地区新增160万个公共直流充电桩 在高速公路服务区新增或改造4万个功率60KW及以上的"超快充和快充混合"充电桩 在农村地区新增至少14000个直流充电桩 建设1000个居民区"统建统营"试点项目 新增超过5000个车网互动试点项目 [2][6] 强劲的行业需求增长 * 2025年前8个月 中国新增充电设施453万个 同比增长88.5% [1][7] * 截至2025年8月底 中国累计充电设施达到1735万个 其中公共充电桩新增74万个（同比增长37.2%） 私人充电设施新增379万个（同比增长103.3%） [7] * 2025年前8个月 中国公共电动汽车充电量达到52490吉瓦时 同比增长51.7% [1][7] 公司受益预期与市场地位 * 公司预计将从政府对充电设施发展的更多支持和强劲的需求增长中受益 [1] * 公司可以扩展业务至居民区 提供集中安装和运营服务 并增加更多车网互动项目 从电力市场获得增量收入 [1] * 特锐德在中国电动汽车充电运营商中排名第一 2025年前8个月总充电量达到12065吉瓦时 同比增长47.0% [7] 公司财务表现与估值 * 公司净利润从2023年的4.91亿元人民币增长至2024年的9.17亿元人民币（同比增长85.3%） 预计2025年将达12.34亿元人民币（同比增长34.7%） [2] * 目标股价为29.8元人民币 基于分类加总估值法得出 其中充电业务参考海外上市充电运营商行业平均 采用2.9倍市销率 电气设备业务参考中国主要电网设备公司行业平均 采用19.0倍市盈率 [4][10] * 在目标价下 公司2025年预期市盈率为25.5倍 市净率为3.7倍 市销率为1.7倍 [10] 其他重要内容 潜在风险 * 主要下行风险包括：电动汽车充电容量新增慢于预期 由于竞争导致充电利用率低于预期 电气设备可再生能源需求低于预期 [11] 投资建议 * 投资评级为"买入" 当前股价（2025年10月15日15:00）为28.300元人民币 目标价29.800元人民币 预期股价回报率5.3% 预期股息收益率0.7% 预期总回报率6.0% [4]