首次公开募股 - 首次公开募股最多发售6375266股A类普通股，公司发售1600000股，出售股东最多发售4775266股[7] - 公司发售的A类普通股每股公开发行价格假定为5美元，是4 - 6美元估计价格区间的中点[8] - 公司发售A类普通股，每股承销折扣0.4美元，扣除费用前收益每股4.6美元，总收益7360000美元[15] - 预计本次发售净收益约683万美元（若承销商全额行使额外购买权则约793.4万美元），假设初始公开发行价为每股5美元[59] 股权结构 - 完成发售，公司将有2570457股A类普通股流通在外，约占公司流通投票权的2.3%；完全摊薄基础上有3491765股A类普通股流通在外，约占3.1%[12] - 公司有4300000股B类普通股流通在外，约占公司总投票权的94.7%；有442458股A系列优先股流通在外，约占1.3%[12] - 非独立董事、高管及其关联方控制约86.3%已发行普通股的投票权[149] 业务情况 - 公司于2020年在特拉华州成立，2022年6月转为内华达州公司，在美国拥有并运营兽医医院[28] - 截至招股说明书日期，公司在9个州有13家兽医医院，计划通过收购扩张[29] - 公司医院提供预防性护理、手术、针灸、脊椎按摩等健康和保健服务[30] 财务数据 - 2023年上半年服务收入为6273579美元，产品收入为2498362美元，总收入为8771941美元[72] - 2023年上半年运营亏损为1954009美元，净亏损为2782848美元，A类和B类普通股基本和摊薄后每股净亏损为0.53美元[72] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物为863178美元，总债务为20273305美元，总负债为23497310美元，股东总赤字约为3474940美元[72] - 截至2023年6月30日，公司累计亏损为9026296美元[76] 未来展望 - 公司计划每年收购10家单位，五年目标是在美国收购50家门店[37] - 公司目标EBITDA为15%[38] - 公司预计在可预见的未来将继续产生净亏损，因持续开展兽医医院的开发和收购及相关兽医服务活动[76] 风险因素 - 若本次发行未能筹集足够资金，公司需探索其他融资活动，且无法保证能及时获得必要资本[78] - 公司依赖高级管理层，但他们有其他业务职责，可能无法全身心投入公司管理[79] - 公司作为上市公司将面临保险、法律、会计等成本大幅增加及行政负担加重的问题[83] - 公司执行增长战略可能面临整合问题、成本超预期等风险[86][87][88] - 公司未来可能通过债务融资筹集资金，这可能对业务施加运营限制并导致股权稀释[89]