文章核心观点 - 公司宣布以认股权证形式发放特别股息，旨在为股东提供灵活性和收益，同时若认股权证被行使，所得资金可支持公司业务发展 [1][9] 认股权证股息相关信息 - 记录日期为2025年7月17日，登记在册的普通股股东每持有7股普通股将获得1份认股权证，可转换高级票据持有人也将按比例获得认股权证 [1][6][7] - 预计2025年7月21日左右向股东和其他合格接收者分发认股权证，无需股东或票据持有人采取行动，也无需支付现金或其他对价 [2] - 每份认股权证可让持有人以每股8.75美元的行使价购买1股普通股，仅可现金行使，分发后预计在纳斯达克股票市场以代码ENVXW上市交易 [3] - 交易使公司有机会以较2025年7月3日前60天成交量加权平均价格约12%的溢价发行股权，筹集高达2.538亿美元的总收益 [4] - 认股权证将于2026年10月1日下午5点（纽约时间）到期，若满足“提前到期价格条件”，到期日将提前 [8] - “提前到期价格条件”指在连续30个交易日中的20个交易日内，普通股成交量加权平均价格等于或超过10.50美元，若满足该条件，认股权证将在条件满足日的下一个工作日下午5点（纽约时间）到期 [10] 公司相关动态 - 公司今日早些时候推出AI - 1™平台，这是其首款面向下一代智能手机的人工智能级电池 [5] - 公司将于今日下午2点（太平洋时间）/下午5点（东部时间）举行电话会议讨论此公告，关于认股权证股息分配的常见问题解答文件将在公司网站投资者关系板块发布 [11] 交易顾问 - B. Dyson Capital Advisors担任公司认股权证结构设计和分发的独家顾问 [13] - TD Cowen担任公司财务顾问，Canaccord Genuity、Oppenheimer & Co. Inc.和William Blair & Company作为额外的资本市场顾问提供支持 [13] 公司简介 - 公司是一家全球高性能电池公司，在推进锂离子电池技术方面处于领先地位，其专有3D电池架构可提供更高能量密度和更好的安全性，产品适用于多种设备 [14]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年初步营收预计在4890万至4920万美元之间，较2023年的4116.8万美元增长18.8% - 19.5%，连续第三年实现近20%的营收增长 [37] - Q4初步营收同比增长17.9% - 20.7% [35] - Q4季度毛利率预计在46% - 48.5%之间，较2023年第四季度提高200个基点 [36] - 全年毛利率超46%，较过去三年提高1000个基点 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年航空航天和国防业务占比接近70%，第四季度为65% - 70%，其中85%由项目驱动 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管华盛顿有潜在国防削减讨论，但公司与客户的合作和销售流程未放缓，预计未来几年订单和收入将保持强劲，主要受美国库存补充和欧洲国防开支增加的推动 [23][24] - 欧洲多数国家超过60%的国防采购预算用于从美国国防供应商采购 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过收购和合作实现无机增长，扩大产品组合、获取新客户并提高在增长市场的影响力，目标是使公司规模在未来几年扩大2 - 3倍 [30][54] - 关注具有适度至强劲收入增长、正现金流、能填补产品或技术空白、带来新客户或进入新市场的公司，优先考虑能显著增加EBITDA的交易 [47][33] - 参与Connectivity Partnership投资，以了解新市场机会，对潜在收购公司有优先拒绝权 [72][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管有国防预算削减讨论，但公司业务未受影响，预计未来几年订单和收入将保持强劲，受美国库存补充和欧洲国防开支增加的推动 [23][24] - 随着波音罢工问题解决，公司预计能够完成向波音和空客供应大量飞机机身的订单，直至2041年 [26] 其他重要信息 - 公司预计在3月26日或27日提交经审计的10 - K报告，目前审计进展顺利，预计不会有重大变化 [4] - 公司取消了上周宣布的配股计划，改为采用认股权证股息的方式向股东分配价值，每持有五份认股权证可购买一股普通股，认股权证有效期为三年，行权价为47.50美元，若公司股票30天平均VWAP达到或超过52美元/股，认股权证将提前触发，认股权证可在纽约证券交易所交易和转让 [57][58][60] 问答环节所有提问和回答 问题1: 取消配股计划是否与即将进行的并购有关，对并购市场的看法如何 - 目前没有即将宣布的交易，但并购市场有很多机会，取消配股计划是为了向股东分配价值，若认股权证被行使，将增加资产负债表上的资本，有助于进行更大规模的收购 [65][66] 问题2: 大额合同中标是与相同客户还是不同客户，管道中的其他合同情况如何 - 两份大额合同来自两个不同的大客户，未来几个月预计还将签署多个来自航空电子、航空航天和国防领域的合同 [70] 问题3: 如何与Connectivity Partnership合作，是否有助于寻找并购目标 - Connectivity Partnership正在组建团队，预计筹集2 - 2.5亿美元资金，公司作为普通合伙人参与，可获得投资收益分成，该合作将为公司提供新市场机会的窗口，公司对潜在收购公司有优先拒绝权 [72][88][76] 问题4: 预计未来收入增长幅度如何 - 公司预计保证的最低增长率为10%，希望实现更高增长，但市场存在一些不确定性，目前谨慎预测 [79][80] 问题5: 如何看待未来毛利率和产品组合 - 公司预计毛利率将保持在45% - 48%的较高水平，季度间会有波动 [83] 问题6: Connectivity Partnership的资金规模和公司投资情况如何 - 该基金预计筹集2 - 2.5亿美元，公司作为普通合伙人参与，具体投资规模尚未确定 [88] 问题7: Connectivity Partnership是否会与公司的并购活动竞争 - 公司与Connectivity Partnership合作时会明确各自关注的领域，对于公司核心业务范围内的项目，公司有优先交易权 [91][92] 问题8: 并购交易的增值指标和激励机制如何 - 公司关注EBITDA指标，倾向于几乎立即增值的交易，收购目标至少要有数百万美元的EBITDA，目前高级管理团队的激励机制包括现金工资和绩效奖金，基于公司业绩表现，同时团队成员持有受限股票 [98][99][101] 问题9: 之前提到的毛利率提高与晶体效率有关，能否详细说明 - 公司投入资源提高晶体效率，包括聘请顾问和工程人才，投资机械设备，同时也在优化库存采购效率 [112][113]