财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并服务费收入同比增长7%，达到7.22亿美元 [11] - 调整后EBITDA同比增长7%，增加800万美元，达到1.25亿美元 [11] - 调整后EBITDA利润率表现强劲，为17.3% [11] - 调整后稀释每股收益同比增长10%，增加0.12美元，达到1.33美元 [11] - 预计剩余合同费用增至18.4亿美元，同比增长20% [10] - 预计剩余合同费用中约57%（约10亿美元）将在未来一年内确认，其余43%（近8亿美元）预计在四个季度之后确认 [11] - 第三季度业绩展望：服务费收入预计在6.8亿至6.94亿美元之间，调整后EBITDA利润率预计在17.2%至17.4%之间，调整后稀释每股收益预计在1.19至1.25美元之间，GAAP稀释每股收益预计在1.15至1.21美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高管寻猎业务服务费保持强劲，同比增长10%，连续第六个季度实现同比增长 [10] - 专业寻猎与临时业务服务费同比增长17%，其中专业寻猎增长7%，临时业务（包括Trilogy收购）增长24% [10] - 招聘流程外包业务新签合同金额达2.53亿美元，其中16%来自新客户，84%来自续约 [11] - 咨询和临时业务的每小时费率保持强劲，分别为460美元和142美元 [10] - 数字业务的新业务中，订阅和许可业务占比达到43% [10] - 咨询业务的新业务中，约40%是金额超过50万美元的大型项目 [27][31] - 数字业务收入有所下降，公司正有目的地调整销售团队结构，减少约35%的销售人员，并转向更多企业级销售和许可模式 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区服务费收入同比增长3%，主要由高管寻猎和招聘流程外包业务驱动 [12] - 欧洲、中东和非洲地区服务费收入持续强劲，同比增长20%，所有业务线均实现增长 [12] - 亚太地区服务费收入持平，高管寻猎和专业寻猎与临时业务的温和增长被招聘流程外包、咨询和数字业务的轻微下滑所抵消 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在大力推进“We Are Korn Ferry”战略，将市场推广、营销和解决方案导向更多地整合为一个整体业务，而非五个独立部门 [6] - 该战略已显现成效，业务内部转介占合并服务费收入的比例提升至27.6%，同比和环比均提升约250个基点 [10] - 新推出的Talent Suite技术平台于11月上线，旨在整合公司所有基础资产，为客户提供更高效、统一的人才解决方案访问体验 [9][43][44] - 公司认为Talent Suite将创造重大机遇，例如在欧盟和美国应对薪酬透明度法规方面，潜在市场规模达数十亿美元 [47] - 公司认为自身在不确定的商业环境中处于有利地位，因为客户正寻求如何在新世界中运营，这推动了组织战略等大型转型项目 [34] - 对于竞争对手Heidrick & Struggles同意私有化的交易，公司表示未观察到市场行为因此发生任何变化 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前商业环境能见度低且不确定，但对人才的需求从未如此巨大 [8] - 公司认为在“劳动力市场衰退”的背景下，其连续八个季度的表现和下一季度的增长指引都证明了战略的有效性 [23] - 高管寻猎业务的强劲增长源于多种因素：企业意识到需要不同的领导技能、婴儿潮一代退休（“Peak 65”）、以及高管寻求不同的工作与生活平衡 [16] - 市场自上次交流以来并未发生实质性变化 [24] - 对于第三季度，考虑到年末假期，预计将损失两周工作时间，这已反映在业绩指引中 [32] 其他重要信息 - 第二季度，公司通过股票回购和股息向股东返还了近7000万美元 [12] - 资本支出为4300万美元，主要用于Talent Suite、生产力工具以及其他解决方案和产品增强 [12] - 公司拥有1800名负责开发业务的合伙人和负责人，并计划分批次举行面对面会议以凝聚团队 [18] - 在招聘流程外包业务中，人工智能的应用已持续多年，特别是在候选人识别和寻源阶段，工具如KF Nimble Recruit实现了“无招聘人员的招聘” [40] - 公司停止了旧系统（Talent Hub），并加速了其未折旧成本的摊销，这对当季财报产生了会计影响 [45] - 公司的“Marquee”和“Diamond”大客户贡献了总收入的40%，并且其增长表现优于公司整体 [57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 高管寻猎业务在北美表现强劲的原因是什么？如何看待在就业市场放缓的背景下仍取得良好业绩？ [16] - 公司将自身视为一个整体业务而非五个部门 高管寻猎在全球几乎所有市场都实现显著增长 原因包括企业意识到需要新的领导技能、婴儿潮一代退休（美国未来几年约有400万人退休）、以及高级管理人员寻求不同的工作与生活平衡 此外 公司内部业务转介率接近28%的历史高位 也证明了整合知识产权、人才和全球覆盖的优势 [16][17] 问题: 业务内部转介率的历史水平是多少？未来随着战略推进，预计能达到多高？ [18] - 历史上的转介率大约在25%-26% 公司希望未来能达到35%左右 公司认为目前只发挥了10%的潜力 未来将更坚定地推动组织从五个部门向一个业务、五种解决方案的模式转变 [18] 问题: 专业寻猎、临时和招聘流程外包业务的增长加速，是源于客户招聘意愿增强，还是主要靠交叉销售推动？ [22] - 战略显然在发挥作用 在所谓的“劳动力市场衰退”中 公司业绩和指引优于部分竞争对手 专业寻猎和临时业务确实出现了连续增长 招聘流程外包业务新签合同表现优异 其中大部分是续约 这证明了知识产权和人工智能应用的质量 自上次交流以来 市场环境并未发生实质性变化 [23][24] 问题: 咨询业务费率同比增长10%，驱动因素是什么？服务组合和顾问层级构成有何变化？如何看待AI对咨询定价的压力？ [25] - 费率的提升反映了公司整体整合后 能够交付更大规模、更具影响力的项目 本季度增长的一大驱动力是组织战略业务 企业并非简单地用AI取代人力 而是需要全面审视技能组合和劳动力结构 咨询费率已从几年前的每小时200多美元升至近500美元 且新业务中约40%是超过50万美元的大型项目 公司在北美咨询市场仍有巨大机会 并正在引进人才以推动该业务发展 [26][27] 问题: 咨询业务费率强劲但利润率持平，向高价值项目转型还有多少空间？费率还能提升多少？交付这些大型项目是否成本更高，从而限制了利润率上行？ [33] - 该业务仍有巨大机会 公司已从过去销售“维生素”（小型评估交易）转向现在的“健康与 wellness”（大型转型项目） 新业务中近40%是大型项目 且这一比例还在上升 未来仍有大量上行空间 关键在于平衡利用所有知识产权和引进人才 [33] 问题: 在寻猎业务中，使用AI工具是否提高了效率、缩短了完成搜索的时间？还是客户因此提出了更多要求？ [37] - 流程确实更高效了 部分原因是技术 但更大的驱动因素是疫情后工作方式的改变（如视频会议） 人工智能对招聘流程外包业务的影响更大 在高管寻猎业务中 利用知识产权评估领导风格、特质等仍有进一步机会 但这仍将是一个高接触度的解决方案 [37][38][39] 问题: 请详细说明旧系统（Talent Hub）的停用及其会计影响，以及这与Talent Suite的推出有何关系？ [42] - Talent Suite于11月17日上线 它将公司所有基础资产整合到单一存储库中 实现了单点登录、跨数据集无缝访问以及数据结构统一 这有助于提供分析和差异化洞察 随着Talent Suite上线 旧系统被停用 公司在7月决定加速旧系统剩余未折旧成本的摊销 这体现在当季财报中 [43][44][45] 问题: 对Talent Suite发布的财务影响有何预期？ [46] - 预计Talent Suite将对组织极其重要 它使客户能够跨“房间”访问和许可公司全部的知识产权 这带来了巨大机遇 例如在应对薪酬透明度法规方面 潜在市场规模达数十亿美元 即使获得10%-20%的份额也相当可观 Talent Suite能够将职位架构与薪酬数据结合 进行薪酬公平和透明度分析 [46][47] 问题: 自Heidrick同意私有化以来，是否观察到竞争行为有所变化？ [50][51] - 没有观察到任何变化 Heidrick是一个优秀的品牌 市场上有几家主要的高管寻猎公司 各自都有机会 [51] 问题: 数字业务收入下降的原因是什么？该业务新销售的节奏和未来展望如何？现有客户和新客户的反馈怎样？ [54] - 数字业务收入下降是公司有目的调整的结果 几个季度前决定让整个公司参与知识产权的货币化 因此减少了该业务约35%的销售人员 正在转向更多企业级销售和顾问 这影响了短期收入 本季度有几个预计会达成的大型转型项目被推迟至当前季度（其中一个已敲定） 此外 业务也在向更多许可模式转型 [55][56] 问题: 新的招聘流程外包合同来自哪些行业？有多少是从其他公司转换而来的新客户？有多少是通过“We Are Korn Ferry”交叉销售获得的？ [57] - 新合同主要来自续约 这证明了服务质量 它们主要来自公司的“Marquee”和“Diamond”大客户 这些客户贡献了公司40%的收入 且增长表现优于整体 增长主要集中在工业和医疗保健领域 大约四分之三的新合同是现有大型工业和医疗保健公司的续约 四分之一来自新客户 [57] - 从历史上看 招聘流程外包业务约50%的服务费收入来自该解决方案外部的转介 [58]