核心观点 - 公司受益于航空航天系统部门的强劲表现以及收购资产的贡献 未来几个季度业绩有望获得驱动 [1] - 公司股价在过去一年上涨20% 表现优于行业5.5%的增长水平 [1] 业务部门表现 - 航空航天系统部门在商业和军事终端市场的原始设备制造商和售后市场渠道均保持强劲势头 [3] - 未来季度 该部门将受益于通用航空市场对其产品和售后支持服务的强劲需求 主要驱动力是航空运输活动的增长 [3] - 国防终端市场的实力也将带来益处 这得益于美国和全球国防支出的稳定 [3] 战略与扩张 - 收购是公司首选的业务扩张模式 [4] - 2025年9月 公司完成了对Curtis Instruments的收购 [4] - 此次收购使公司能够增强其工业电气化产品组合 并扩大在厂内物料搬运和非公路市场的覆盖范围 [4] - 收购还将加强公司的电机和运动控制能力 使其能够为客户提供更全面的电动和混合动力解决方案 [4] - 公司的Win Strategy（版本3.0）专注于创新、战略定位、分销增长和激励计划变革 以推动有机增长 [5] - Win Strategy支持公司的利润率表现 2025财年第四季度运营利润率同比增长170个基点至23.9% [5] 股东回报 - 公司通过股息和股票回购回报股东的承诺令人鼓舞 [6] - 2025财年 公司向股东派发股息8.61亿美元 同比增长10.1% [6] - 公司在同期回购了价值8.51亿美元的股票 [6] - 2025年4月 公司将股息上调10% 至每股1.80美元 [6]