市场表现与驱动因素 - 上周三大基准指数表现分化 道琼斯工业平均指数上涨2.5% 而标普500指数和纳斯达克综合指数分别下跌0.1%和1.9% [1] - 市场分化主要源于投资者偏好的急剧轮动而非广泛疲软 国债收益率上升和对近期降息信心的减弱 使得高估值成长股吸引力下降 导致科技股在长期上涨后出现获利了结 [1] - 对经济韧性的乐观情绪支撑了周期性敏感板块和防御性板块的买盘 工业股受益于基础设施和制造业的强劲表现 金融股因收益率上升而上涨 能源股则随油价走强而攀升 [2] Zacks评级系统表现 - 自12月8日被升级为Zacks Rank 1(强力买入)以来 Kennametal Inc (KMT)股价上涨44.8% 同期标普500指数仅上涨0.7% [3] - 自12月8日被升级为Zacks Rank 1以来 Inventiva S A (IVA)股价回报率达42.4% [4] - 等权重Zacks Rank 1股票投资组合的表现 超过等权重标普500指数7个百分点 前者回报率为+17.81% 后者为+10.85% [4] - 该等权重Zacks Rank 1股票投资组合在2024年回报率为+22.4% 而等权重标普500指数回报率为+13.7% [5] - 在2016年至2025年的前10年期间 该等权重Zacks Rank 1投资组合的表现超过等权重标普500指数超过7个百分点 年化回报率为+18.55% 对标+11.65% [5] Zacks推荐系统表现 - 自12月10日和11日Zacks推荐被升级为“跑赢大盘”以来 Clearway Energy Inc (CWENA)和Pursuit Attractions and Hospitality Inc (PRSU)股价分别上涨16.7%和5.4% 同期标普500指数分别上涨1.1%和0.4% [6] - Zacks推荐系统旨在预测未来6至12个月的表现 其基础与Zacks Rank相同 均为盈利预测修正趋势 [7] - Zacks推荐将股票分为三类：跑赢大盘、中性、跑输大盘 虽然推荐由量化模型决定 但分析师可基于对估值、行业状况和管理有效性等因素的更好判断 对其密切跟踪的1100多只股票进行人工调整 [8] Zacks焦点列表投资组合表现 - 属于Zacks焦点列表的Celanese Corporation (CE)在过去12周内上涨32.9% 该股于2016年12月5日被加入焦点列表 [9] - 另一只焦点列表持股Intellia Therapeutics Inc (NTLA) 于2023年3月7日加入投资组合 在过去12周内回报率达29% 同期标普500指数仅微涨2.9% [9] - 由50只股票组成的焦点列表投资组合在2025年回报率为+22.1% 对标普500指数的+17.9%和等权重版指数的+11.4% [10] - 该投资组合在2024年回报率为+18.41% 对标普500指数的+25.04%和等权重标普500指数的+13% [10] - 该投资组合在2023年回报率为+29.54% 对标普500指数的+26.28%和等权重标普500指数的+13.61% [10][11] - 该投资组合在2022年回报率为-15.2% 表现优于标普500指数的-17.96% [11] - 该投资组合在滚动一年期(+22.1% vs +17.9%)、三年期(+23.3% vs +23.01%)、十年期(+15.5% vs +14.8%)以及自2004年以来(+12.1% vs +10.7%)的表现均优于标普500指数 [12] Zacks盈利确定上将投资组合表现 - 作为盈利确定上将投资组合成分股的The Hershey Company (HSY) 在过去12周内大涨35.7% Walmart Inc (WMT)紧随其后 回报率达27.9% [13] - 该由30只集中、超防御、长期买入持有型股票组成的投资组合在2025年第四季度回报率为-2.3% 而标普500指数(SPY ETF)上涨2.7% [14] - 整个2025年 该投资组合回报率为-1.67% 而标普500指数上涨17.9% [14] - 2024年 该投资组合回报率为+16.26% 对标普500指数(SPY ETF)的+24.89% [14] - 2023年 该投资组合回报率为+12.17% 对标普500指数的+26.28% [15] - 2022年 该投资组合回报率为-4.7% 表现优于标普500指数的-17.96% [15] - 该投资组合换手率极低且每年再平衡一次 通过持有那些盈利流被证明拥有超过20年记录、能在衰退期生存且对整体盈利增长影响最小的公司 旨在最小化资本损失 [15] Zacks盈利确定股息投资组合表现 - 作为盈利确定股息投资组合一部分的Illinois Tool Works Inc (ITW) 在过去12周内回报率为19.6% 另一成分股Fastenal Company (FAST)同期上涨16.8% 市场波动加剧下投资者对优质股息股以获取稳定收益的倾向促成了这一表现 [16] - 该25只股票的投资组合贝塔值极低 且拥有超过20年的最低盈利波动历史 有助于显著降低风险 [17] - 该投资组合在2025年第四季度回报率为-2.1% 对标普500指数上涨2.7%和股息贵族ETF(NOBL)上涨1.6% [17] - 2025年全年 该投资组合回报率为-0.6% 而股息贵族ETF上涨6.8% [17] - 2024年全年 该投资组合回报率为+6.95% 对标普500指数的+24.89%和NOBL的+6.72% [18] - 2023年 该投资组合回报率为-0.9% 对标普500指数的+26.28%和NOBL的+8.11% [18] - 2022年 该投资组合回报率为-2.3% 表现优于标普500指数的-17.96%和NOBL的-8.34% [18] Zacks年度十大股票投资组合表现 - 来自Zacks 2025年十大股票的Monolithic Power Systems (MPWR) 自2026年1月5日以来上涨31.4% 同期标普500指数仅上涨1.1% [19][20] - 该十大股票投资组合在2025年回报率为+22.6% 对标普500指数的+17.9%和等权重版指数的+11.4% [20] - 该投资组合在2024年回报率为+62.98% 对标普500指数的+25.04%和等权重版指数的+13% [20] - 该投资组合在2023年回报率为+25.15% 对标普500指数的+26.28% [20] - 自2012年以来 该十大股票投资组合累计回报率达+2,472.7% 对标普500指数的+561.6%和等权重版指数的+403.3% [21] - 在2012年至2025年底期间 该投资组合平均年回报率为+25.8% 对标普500指数的+13.1%和等权重版指数的+10.5% [21]

市场表现与宏观环境 - 美国股市上周多数收低 以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌1.49% 标普500指数下跌0.28% 而道琼斯工业平均指数上涨1.51% 因投资者在2026年开始前转向价值和传统板块 [1] - 美联储将关键隔夜借款利率下调25个基点 至3.5%至3.75%的区间 以应对逐渐降温的通胀并支持劳动力市场 [2] - 截至12月6日当周 美国首次申请失业救济人数飙升至23.6万 为4.5年来的最高水平 表明就业市场急剧恶化 劳动力市场放缓主要由于移民减少和进口关税提高导致的工人供需下降 [2] Zacks评级系统表现 - Zacks Rank 1（强力买入）股票构成的模拟投资组合在2025年（截至12月1日）回报率为+14.3% 同期标普500指数回报率为+14.9% [4][11] - 该模拟投资组合在2024年回报率为+22.4% 同期标普500指数回报率为+28% 标普500等权重指数回报率为+19.9% [4][13] - 该模拟投资组合在2023年回报率为+20.65% 同期标普500指数回报率为+24.83% 标普500等权重指数回报率为+15% [5][13] - 自1988年以来（截至2025年12月1日） Zacks Rank 1股票的年化平均回报率为+23.9% 同期标普500指数年化平均回报率为+11.5% 累计跑赢标普指数超过12个百分点 [5][14] 个股表现与评级案例 - Liquidia Corporation (LQDA) 自10月13日被升级为Zacks Rank 2（买入）以来 股价上涨43.9% 同期标普500指数上涨4.4% [3][6] - The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited (NTB) 自10月7日被升级为Zacks Rank 1（强力买入）以来 回报率为22.7% 同期标普500指数上涨1.5% [4] - Western Digital Corporation (WDC) 自10月13日Zacks Recommendation被升级为“跑赢大盘”以来 股价上涨52.8% 同期标普500指数上涨4.4% [6][7] - Commercial Metals (CMC) 自10月14日Zacks Recommendation被升级为“跑赢大盘”以来 股价上涨19.4% 同期标普500指数上涨2.8% [7] - HCA Healthcare, Inc. (HCA) 作为Zacks Focus List成分股 过去12周股价上涨20.2% 该股于2019年1月7日被加入Focus List [10] - Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII) 作为Zacks Focus List成分股 过去12周回报率为19.7% 该股于2016年5月9日被加入投资组合 同期标普500指数上涨3.2% [10] - Johnson & Johnson (JNJ) 作为Earnings Certain Dividend Portfolio (ECDP)成分股 过去12周回报率为19.3% [6][19] - Coherent Corp. (COHR) 作为Zacks 2025年十大首选股之一 年初至今股价上涨88.3% 同期标普500指数上涨16.4% [22] Zacks投资组合策略表现 - Zacks Focus List股票HCA Healthcare和Huntington Ingalls在过去12周分别上涨20.2%和19.7% [10] - 收益确定上将投资组合 (ECAP) 在2025年第三季度回报率为-1.30% 同期标普500指数（SPY ETF）上涨8.1% 年初至今（截至9月30日）该组合回报率为+2.72% 同期标普500指数上涨14.84% [16] - 收益确定股息投资组合 (ECDP) 在2025年第三季度回报率为-0.01% 同期标普500指数上涨8.1% 股息贵族ETF (NOBL) 回报率为+2.90% 年初至今（截至9月30日）该组合回报率为+1.58% 同期股息贵族ETF上涨5.15% [20] - Zacks 2025年十大首选股投资组合今年（截至2025年11月底）回报率为+25.4% 同期标普500指数回报率为+17.8% 标普500等权重指数回报率为+10.9% [22] - 自2012年以来（截至2025年11月底） 十大首选股投资组合累计回报率为+2,530.8% 同期标普500指数累计回报率为+562% 标普500等权重指数累计回报率为+401% 该组合在此期间平均年回报率为+26.1% 同期标普500指数为+13.2% 标普500等权重指数为+10.5% [24]

市场表现 - 美股三大指数上周均上涨 纳斯达克综合指数涨0.64% 道琼斯工业平均指数涨1.31% 标普500指数涨1.32% [1] - 标普500和纳斯达克综合指数创历史新高 主要受企业盈利向好及贸易政策缓和预期推动 [1] 经济指标 - 6月领先经济指标(LEI)下降0.3% 低于预期的0.2% 显示经济可能放缓迹象 [2] - 7月美国服务业PMI加速 但制造业PMI降至49.5 进入收缩区间 [2] - 截至7月19日当周初请失业金人数减少4000至21.7万 显示劳动力市场保持韧性 [2] Zacks投资组合表现 - Zacks Rank 1股票组合5月回报+6.51% 跑赢标普500指数的+4.47% [4] - 该组合2024年回报+22.4% 低于标普500指数的+28% [6] - 自1988年以来 Zacks Rank 1股票年化回报+23.5% 显著高于标普500指数的+11% [8] 个股表现 - AngloGold Ashanti(AU)自5月19日升级为Zacks Rank 1后上涨23.1% 同期标普500涨7.2% [3][7] - NN Group(NNGRY)自5月29日升级后上涨12.1% 同期标普500涨8.4% [4] - Caterpillar(CAT)作为Zacks Focus List股票过去12周上涨41.3% 远超标普500的15.7% [7][14] 投资组合比较 - Zacks Focus List组合2025年(至6月30日)回报+8.84% 高于标普500的+6.21% [14] - ECAP组合2025年一季度回报+3.20% 而标普500下跌4.30% [18] - ECDP组合2025年一季度回报+5.74% 优于标普500的-2.41% [21] 年度回报 - Zacks Top 10组合2024年回报+62.98% 远超标普500的+25.04% [24] - 自2012年以来 Top 10组合累计回报+2246.8% 显著高于标普500的+502.3% [25] - Top 10组合2012-2025年6月平均年回报+26.3% 高于标普500的+14.3% [25]

市场表现 - 纳斯达克综合指数、标普500指数和道琼斯工业平均指数在过去一周分别上涨3.52%、2.86%和3.41% [1] - 尽管美国关税政策调整、经济数据疲软和地缘政治紧张局势导致整体经济环境低迷，但投资者押注于强劲的财报表现以及特朗普政府可能大幅降低进口关税 [1] 经济数据 - 2025年第一季度GDP年化增长率为0.3%，低于上一季度的2.4%，为三年来首次收缩 [2] - 密歇根大学4月消费者信心指数为52.2，较3月的57.0大幅下降，创2022年7月以来新低 [2] - 4月消费者信心指数从3月的92.9降至86 [2] - 3月个人消费支出(PCE)指数持平，但个人消费和个人收入分别增长0.7%和0.5%，高于市场预期的0.5%和0.4% [2] 制造业与就业 - 4月制造业PMI为48.7%，低于3月的49%，显示制造业活动收缩 [3] - 4月非农就业人数增加17.7万，超出分析师预期，失业率维持在4.2% [3] Zacks投资组合表现 - ADMA Biologics自3月4日升级为Zacks Rank 2后股价上涨48.6%，同期标普500下跌3% [4] - Intrepid Potash自3月6日升级为Zacks Rank 2后股价上涨28.9%，同期标普500下跌2.9% [5] - Zacks Rank 1股票组合在2024年回报率为22.3%，低于标普500的28%但高于等权重标普500的19.9% [5] - 该组合在2023年回报率为20.63%，低于标普500的24.83%但高于等权重标普500的15% [6] - 自1988年以来，Zacks Rank 1股票组合年均回报率为23.9%，远超标普500的11.3% [7] 个股表现 - Limbach Holdings和Dave Inc自3月升级为Zacks Recommendation Outperform后股价分别上涨40.8%和21.7%，同期标普500上涨2.8%和1.4% [8] - Constellation Brands过去12周上涨8.2%，Cheniere Energy上涨2.3%，同期标普500下跌6.2% [11] - Monster Beverage过去12周上涨30.1%，Rollins上涨14.2% [15] - Coca-Cola过去12周上涨13.5%，Quest Diagnostics上涨7.9% [18] - Primo Brands年初至今上涨7.4%，同期标普500下跌3.3% [22] 投资组合长期表现 - Focus List组合自2004年以来年均回报率为11.39%，高于标普500的10.03%和等权重标普500的9.87% [14] - Top 10组合自2012年以来累计回报率为1767.4%，远超标普500的437.9%和等权重标普500的348.9% [23] - ECAP组合在2025年第一季度回报率为3.2%，优于标普500的-4.3% [16] - ECDP组合在2025年第一季度回报率为5.74%，优于标普500的-2.41%和Dividend Aristocrats ETF的3.11% [19]

美国市场整体表现 - 上周美国三大指数收跌，标普500、道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数分别下滑1.36%、0.90%和0.84% [1] - 2月美国新增15.1万个就业岗位，失业率从4%升至4.1% [3] 美国经济数据情况 - 1月个人消费支出（PCE）增长0.3%，高于美联储2%的目标，年率为2.5%；个人收入增长0.9%，个人支出意外下降0.2% [2] - 1月零售销售和建筑施工下降，消费者信心指数未达预期；2月制造业和服务业PMI分别为50.3和53.5，高于1月的50.9和52.8 [2] 公司股票表现 评级升级股票 - NioCorp Developments自1月14日被升级为Zacks Rank 2（买入）后，股价上涨38.5%，同期标普500下跌1% [4] - TXO Partners自1月14日被升级为Zacks Rank 1（强力买入）后，回报率为9.8%，同期标普500下跌1% [5] - AngloGold Ashanti和Fox Corporation自Zacks推荐升级为跑赢大盘后，分别上涨15.8%和10.5%，同期标普500分别下跌2.9%和2.7% [8] 焦点列表股票 - Sea Limited和Uber Technologies过去12周分别上涨16.7%和15.4%，同期标普500下跌5.3% [11] ECAP组合股票 - Amgen和Intercontinental Exchange过去12周分别上涨19.2%和9.2% [14] ECDP组合股票 - 可口可乐和强生过去12周分别上涨14.2%和11.6% [17] 顶级10股票 - Primo Brands年初至今上涨2.7%，同期标普500下跌1.7% [20] 投资组合表现 Zacks Rank 1股票组合 - 2025年1月（截至2月3日）回报率为 -3.48%，标普500为 -0.60%，等权重指数为 -2.75% [5] - 2024年回报率为 +22.3%，标普500为 +28%，等权重指数为 +19.9% [5] - 2023年回报率为 +20.63%，标普500为 +24.83%，等权重指数为 +15% [6] - 自1988年（截至2025年1月底）年化平均回报率为 +23.9%，标普500为 +11.3% [7] 焦点列表组合 - 2025年截至2月底回报率为 +0.87%，标普500为 +1.44%，等权重指数为 +2.87% [12] - 2024年回报率为 +18.41%，标普500为 +25.04%，等权重指数为 +13% [12] - 2023年回报率为 +29.54%，标普500为 +26.28%，等权重指数为 +13.61% [12] - 2022年回报率为 -15.2%，标普500为 -17.96% [12] - 自2004年（截至2025年2月底）年化回报率为 +11.63%，标普500为 +10.37%，等权重指数为 +10.09% [13] ECAP组合 - 2024年12月回报率为 -6.29%，标普500为 -2.41% [14] - 2024年回报率为 +16.26%，标普500为 +24.89% [15] - 2023年回报率为 +12.17%，标普500为 +26.28% [15] - 2022年回报率为 -4.7%，标普500为 -17.96% [15] ECDP组合 - 2024年12月回报率为 -7.44%，标普500为 -2.41%，股息贵族ETF为 -6.72% [18] - 2024年回报率为 +6.95%，标普500为 +24.89%，股息贵族ETF为 +6.72% [18] - 2023年回报率为 -0.9%，标普500为 +26.28%，股息贵族ETF为 +8.11% [18] - 2022年回报率为 -2.3%，标普500为 -17.96%，股息贵族ETF为 -8.34% [18] 顶级10组合 - 2025年（截至2月）回报率为 -2.37%，标普500为 +1.44%，等权重指数为 +2.87% [20] - 2024年回报率为 +62.98%，标普500为 +25.04%，等权重指数为 +13% [21] - 2023年回报率为 +25.15%，标普500为 +26.28% [21] - 自2012年（截至2025年2月底）累计回报率为 +1948.35%，标普500为 +469.98%，等权重指数为 +364.63%；平均回报率为 +25.29%，标普500为 +12.47%，等权重指数为 +10.32% [22]