公司区域表现 - 2025年第二季度欧洲、中东和非洲（EMEA）地区收入同比增长18%，显著高于美洲和亚太地区的11%增长率[1] - EMEA地区已成为关键增长引擎，其强劲表现增强了公司整体业务渠道，并降低了对北美市场的依赖[1] - 国际市场的业务占比提升，公司地理多元化战略支持长期收入可见性和稳定表现[4] 增长驱动因素 - EMEA地区对混合工作模式的采纳和更严格的数据主权法规，推动了对先进网络安全和安全网络解决方案的需求[2] - 公司的Security Fabric和统一SASE产品组合符合市场需求，为零信任战略企业提供高性能、合规性和成本效益[2] - 公司投资4000万欧元在西班牙建设高安全性数据中心，以支持FortiSASE和FortiCloud在法国、德国、葡萄牙等关键欧洲市场的应用[3] 财务数据与估值 - 公司2025年预期每股收益为2.52美元，在过去30天和60天内分别上调了0.01美元和0.04美元，预期同比增长6.33%[13] - 当前季度（2025年9月）每股收益预期为0.63美元，下一季度（2025年12月）为0.66美元[14] - 公司远期12个月市销率为8.85倍，高于行业平均的7.1倍，价值评分为D[10] - 年初至今公司股价下跌10.1%，表现不及Zacks安全行业21.2%的涨幅和计算机与技术板块22.4%的涨幅[7] 同业比较 - 竞争对手Palo Alto Networks（PANW）约67%收入来自美洲，EMEA和亚太地区分别占21%和13%，显示出对美国市场的依赖[5] - Zscaler（ZS）收入55%来自美洲，29%来自EMEA，16%来自亚太，作为云原生零信任SaaS提供商，其在云优先地区具有扩展优势[6] - Zscaler凭借其敏捷性在EMEA和亚太地区实现20-25%的同比增长，是具备强大可扩展性的全球竞争者[6]