公司动态 - 公司Corero Network Security被认证为World Wide Technology (WWT)生态系统的合作伙伴，其解决方案被纳入WWT的网络安全和业务弹性实践组合中，立即对WWT客户开放 [1] - 公司是WWT生态系统中唯一专为DDoS防护打造的供应商，提供包括网络和应用层防护在内的全面防御解决方案 [2] - 公司与WWT的合作建立在与Juniper和Akamai等WWT技术合作伙伴现有联盟的基础上，为客户提供经过验证的可互操作解决方案 [3] 技术优势 - 公司的SmartWall ONE™平台提供可扩展的自动化缓解方案，能够无缝集成到现有环境中，支持本地、边缘和混合云部署 [2] - 公司的技术专注于保护客户AI工作负载的价值链中的本地、云、网络和边缘组件，提供现代、可扩展且快速的自动DDoS防护技术 [3] - 公司的DDoS防护解决方案具备自动检测和防护功能，配备网络可见性、分析和报告工具，能够抵御复杂边缘和用户环境中的外部和内部DDoS威胁 [4] 行业趋势 - WWT的2025年网络安全重点包括优化安全工具集、加强治理和构建全面的网络弹性策略，公司的认证支持这些优先事项 [2] - 公司技术与WWT对安全、自适应基础设施的关注相契合，帮助组织保护关键资产和新兴工作负载，同时支持运营连续性和法规遵从 [3] - 纯云解决方案无法应对当前的DDoS威胁，凸显了公司解决方案的市场需求 [3]

合作公告 - Commvault与Kyndryl宣布合作，旨在帮助客户加速恢复、提升网络弹性并应对不断变化的监管环境 [1] - 合作将增强Kyndryl的网络弹性服务组合，包括事件恢复服务、托管备份服务和混合平台恢复 [2] - 合作方还包括Pure Storage，三方将共同协助企业遵守欧盟DORA、NIS2、PSD2以及纽约和澳大利亚的监管要求 [3] 服务架构 - 提供模块化四层架构，简化合规流程并加速混合云环境中的恢复 [4] - 网络弹性保险库：基于零信任原则的隔离、不可变数据保险库 [8] - 清洁恢复区：用于取证分析和验证备份的安全环境 [8] - 生产快速恢复：利用Pure Storage FlashBlade™快速恢复大型数据集 [8] - 不可变快照恢复：结合Commvault IntelliSnap®和Pure Storage FlashArray™实现一级工作负载快速恢复 [8] 技术能力 - 支持自动化持续测试网络恢复能力，包括公共云环境和本地隔离恢复环境 [5] - 帮助客户验证恢复流程并符合DORA第二章（风险管理）和第四章（运营弹性测试）等法规要求 [5] - 采用Pure Storage FlashBlade™和FlashArray™技术，结合S3 Object Lock和SafeMode™确保数据不可变性 [8] 市场覆盖 - 服务覆盖北美、欧洲和亚太地区 [6] - 渠道合作伙伴可通过各公司的合作伙伴计划获取资源和支持 [7] 公司背景 - Commvault为超过10万家企业提供网络弹性解决方案，拥有最低总拥有成本的企业级数据安全和快速恢复平台 [10]

公司动态 - Commvault将在HPE Discover Las Vegas 2025展会（6月23-26日）的2055号展位展示其Cyber Resilience和Data Protection解决方案 [1] - 公司将展示Commvault Cloud平台如何帮助HPE客户从边缘到云端增强网络弹性并保持业务连续性 [1] - 展会期间将提供平台演示包括Cloud Rewind、Air Gap Protect、Cleanroom Recovery等功能 [4] 行业活动 - 公司将于6月24日太平洋时间11:30举办主题演讲"3 Things You're Probably Not Doing That Would Cut Your Recovery Time in Half" [2] - 演讲内容涵盖从身份系统保护到云端恢复的创新方法 旨在帮助企业在遭受勒索软件攻击或系统故障时快速恢复关键系统 [2] - 展位将设置特别活动包括赠送礼品卡、VR设备和无人机等吸引参会者互动 [4] 技术能力 - Commvault被定位为网络弹性领域的黄金标准 服务超过10万家组织 [6] - 公司提供唯一结合企业级数据安全和快速恢复能力的网络弹性平台 支持跨任何工作负载和任何地点部署 [6] - 解决方案以行业最低总拥有成本（TCO）提供上述能力 [6] 市场推广 - 公司邀请HPE爱好者Markus Leinonen通过LinkedIn、YouTube和X平台传播展会动态 [5] - 参会者可通过预约会议、注册演讲或访问合作伙伴页面深入了解Commvault与HPE的合作方案 [5]

公司动态 - 公司将在AWS re:Inforce展会631号展位展示其Commvault Cloud平台 并与参会者讨论其解决方案在早期威胁检测、加速响应和快速恢复清洁数据方面的价值 [1][2] - 公司首席安全官Bill O'Connell将于6月17日下午3点在Lightning Theater 1进行演讲 分享AWS客户面临的最新网络安全挑战和威胁 以及最佳实践和关键步骤 [3] - 公司首席技术官Brian Brockway将于6月17日中午12点在1322号展位讨论网络弹性和网络恢复的交叉点 并重点介绍与Wiz的安全合作伙伴生态系统集成 [4] 产品与技术 - 公司解决方案支持最广泛的AWS工作负载 包括Amazon S3、Amazon EC2和Amazon DynamoDB 提供从准备到保护再到弹性的全流程演示 [3] - 公司与Wiz的集成使共同客户能够利用漏洞报告功能 更快、更干净地恢复AWS中的关键工作负载 [4] - 公司提供Cleanroom Recovery、Clumio Backtrack、Cloud Rewind、Air Gap Protect和Threat Scan等解决方案 用于测试恢复计划、快速恢复数据、自动化云应用重建、隔离存储和主动威胁监控 [6] 市场定位 - 公司是网络弹性领域的黄金标准 为超过10万家组织提供数据保护和业务连续性服务 [6] - 公司提供唯一一个结合最佳数据安全和快速恢复能力的网络弹性平台 支持任何工作负载 且具有最低的总拥有成本 [6]

公司动态 - Commvault宣布参加2025年6月17日至19日在拉斯维加斯举行的Pure//Accelerate 2025展会，展位号为17号，将展示如何将网络弹性挑战转化为运营信心的机会 [1] - 公司鼓励与会者参观17号展位，并参加6月18日下午1:30举行的主题为"未来属于有弹性者"的演讲会议，深入了解与Pure Storage共同开发的解决方案 [3] - 公司将在展位提供专家交流机会和无人机赠品活动 [4] 产品与技术 - Commvault与Pure Storage合作推出联合网络准备解决方案，帮助金融组织满足严格的合规要求，提供网络保护、检测、响应和恢复能力 [2] - 公司提供唯一的网络弹性平台，结合最佳数据安全和快速恢复功能，支持任何工作负载，具有最低的总拥有成本(TCO) [4] - 解决方案可帮助组织在几分钟内实现数据恢复，应对勒索软件、合规要求和混合复杂性等挑战 [5] 市场定位 - Commvault是网络弹性领域的黄金标准，为超过100,000家组织提供数据保护和业务弹性服务 [4] - 公司解决方案重新定义了网络弹性的可能性，帮助组织建立运营信心基础 [3][5] 合作伙伴关系 - Commvault与Pure Storage建立合作伙伴关系，共同开发网络准备解决方案，增强组织的网络准备和弹性能力 [2] - 联合解决方案结合了Commvault的网络弹性平台和Pure Storage的闪电快速存储架构 [5]

财务表现 - 公司第一季度每股亏损15美分 优于分析师预期的32美分亏损 [1] - 季度营收达到2 7848亿美元 超过市场预期的2 6035亿美元 [1] - 股价在财报发布后上涨2 6%至100 93美元 [3] 业绩展望 - 上调2026财年调整后每股收益指引至亏损1 02-0 96美元 原预期为亏损1 15美元 [3] - 提高2026财年营收预期至11 8-11 9亿美元 高于此前11 6亿美元的预估 [3] 管理层评论 - CEO表示季度业绩超越所有指引指标 强调公司在网络弹性市场的领先地位 [2] - 管理层认为创新和执行力的优势正在扩大市场机会 [2] 分析师观点 - Rosenblatt维持买入评级 目标价从82美元上调至110美元 [8] - Keybanc维持超配评级 目标价从98美元提升至113美元 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订阅ARR约达12亿美元，同比增长38%，净新增订阅ARR达8900万美元 [6] - 订阅收入为2.66亿美元，同比增长54% [6] - 订阅净留存率（NRR）连续保持在120%以上 [6] - 订阅ARR贡献利润率同比提升超1800个基点 [7] - 拥有10万美元以上订阅ARR的客户数量达2381个，同比增长28% [6] - 第一季度自由现金流超3300万美元 [7] - 非GAAP毛利率从去年同期的75.4%提升至80.5% [33] - 预计第二季度收入2.81 - 2.83亿美元，同比增长37% - 38% [39] - 预计全年订阅ARR在13.8 - 13.88亿美元，同比增长26% - 27% [39] - 预计全年总收入在11.79 - 11.89亿美元，同比增长33% - 34% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云ARR达9.72亿美元，增长60% [31] - DSPM ARR同比增长超300% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场收入增长51%至2.03亿美元，其他地区市场收入增长43%至7500万美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取双平台战略，构建数据安全平台，涵盖企业数据、云数据、SaaS数据和身份数据，采用单一策略引擎、单一控制平面和单一编排进行数据安全管理 [99] - 运用“Forward Motion”扩大现有业务规模，“Lateral Motion”探索新的产品市场机会，如推出新的身份恢复解决方案和Rubrik Anapurna等 [13] - 持续在云保护领域创新，推出Code to Cloud Cyber Resilience、云关系数据库高级保护技术等，加强对四大主要超大规模云服务提供商的覆盖 [18] - 行业竞争中，公司凭借独特的先发恢复引擎、全面的产品和平台优势，在与传统和新一代备份供应商的竞争中赢得多数交易 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络弹性是当前网络安全的首要任务，企业在面对网络攻击不可避免的情况下，需要快速准确的恢复能力，公司的解决方案满足了这一需求 [9] - 随着企业向云迁移和采用生成式AI，对数据安全和网络弹性的需求增加，公司处于长期的行业趋势前端，市场机会巨大 [57] - 公司对全年业绩充满信心，将继续在研发和市场推广方面投资，以实现高效和持久的增长 [37] 其他重要信息 - 公司预计第一财年上半年净新增订阅ARR约占全年的46%，下半年约占54% [38] - 订阅ARR贡献利润率存在季节性，预计第三季度最低，第四季度上升 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场从传统向新一代的转变趋势能持续多久，网络弹性是否会扩大可转化的市场规模？ - 公司凭借独特的平台和解决方案，在与传统和新一代供应商的竞争中获胜，新的身份恢复解决方案扩大了市场规模，为客户提供了全面的网络弹性 [48] 问题2: 随着公司创新和功能增加，销售周期、市场认知和替换周期会如何变化？ - 公司处于数据安全和AI的长期趋势前端，随着客户向云迁移和采用GenAI，公司帮助客户实现网络弹性和成本节约，推动业务发展 [56] 问题3: 身份恢复产品与Laminar的集成是否完成，能否替代客户现有的单点产品？ - 公司已将DSPM Laminar产品集成到平台上，通过将身份安全与数据安全相结合，为客户提供全面的解决方案，有机会替代单点产品 [64] 问题4: 如何看待当前的需求环境，公司如何在这种环境下执行战略？ - 公司开创了网络弹性市场，提供全面的平台解决方案，是客户网络安全的优先选择，不受市场需求的限制，有信心实现全年强劲增长 [73] 问题5: 身份恢复市场的规模有多大，与其他热门工作负载相比如何，目前对收入的贡献如何？ - 身份恢复是一个巨大的市场机会，目前处于早期阶段，公司将持续关注并更新进展 [82] 问题6: 拓展身份恢复市场的增量投资和营销方式是怎样的？ - 公司将专注于身份安全，结合数据安全能力，为客户提供全面的风险解决方案，持续在该领域创新和发展 [89] 问题7: 为什么指引看起来比较保守？ - 第一季度的增长得益于云转型相关的会计概念“物质权利”，公司提高了全年的指引，将第一季度的超预期表现纳入考虑并适度提高 [94] 问题8: 未来12 - 18个月网络弹性市场（包括身份领域）将如何演变，公司的三大优先事项是什么？ - 公司将继续构建数据安全平台，涵盖身份领域，采用单一策略引擎和控制平面，提供全面的网络弹性解决方案 [99] 问题9: 如何看待净扩张率的可持续性，未来几个季度会如何演变？ - 公司的业务模式和产品平台支持较高的净留存率，但随着新客户的增加，净留存率可能会适度下降，但仍将保持强劲 [104] 问题10: 大型企业账户中采用主动添加SKU的比例是多少，销售代表在新客户拓展中是否将其作为主要SKU？ - 公司通过结合SPM和身份组件，提供企业版作为完整的网络恢复工具，实现客户的拓展和增长 [109] 问题11: 公司在身份安全和恢复方面的技术优势和好处是什么？ - 公司将身份和数据安全结合在单一平台上，实现了身份的网络弹性备份和恢复，避免恶意软件的重新引入，同时提供混合云身份恢复，大幅缩短恢复时间 [114] 问题12: 公司如何解决GenAI项目中数据存储和实时识别分类的问题，有何差异化优势？ - 公司从一开始就将安全和数据管理结合在单一平台上，通过数据分类和理解用户交互，为GenAI应用提供安全的数据输入，目前处于产品市场适配的早期阶段 [120]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度订阅ARR达约12亿美元，同比增长38%，净新增订阅ARR达8900万美元 [7] - 订阅收入为2.66亿美元，同比增长54% [7] - 订阅净留存率（NRR）连续保持在120%以上 [7] - 订阅ARR贡献利润率同比提升超1800个基点 [8] - 本季度自由现金流超3300万美元 [8] - 第一季度末，订阅ARR达11.8亿美元，增长38%，新增净订阅ARR为8900万美元 [33] - 云ARR达9.72亿美元，增长60% [34] - 第一季度末，订阅ARR达10万美元及以上的客户有2381个，增长28%，这些大客户贡献了85%的订阅ARR，高于去年同期的81% [35] - 第一季度总营收为2.78亿美元，增长49% [35] - 非GAAP毛利率为80.5%，去年同期为75.4% [36] - 过去十二个月至4月30日，订阅ARR贡献利润率为正8%，去年同期为负11%，改善超1800个基点 [37] - 自由现金流为正3300万美元，去年第一季度为负3700万美元 [38] - 第二季度预计营收2.81 - 2.83亿美元，增长37% - 38% [41] - 预计全年订阅ARR在13.8 - 13.88亿美元，同比增长26% - 27% [41] - 预计全年总营收在11.79 - 11.89亿美元，同比增长33% - 34% [42] - 预计全年非GAAP订阅ARR贡献利润率约为6% [42] - 预计全年非GAAP每股收益为负1.2 - 负0.96美元 [42] - 预计全年自由现金流为6500 - 7500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度DSPM ARR同比增长超300% [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收增长51%，达300万美元；美洲以外地区营收增长43%，达7500万美元 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取差异化产品和全面的网络弹性解决方案战略，提供真正的平台实现多产品杠杆，拥有独特创新引擎，秉持长期思维文化 [8] - 公司将继续在研发和市场推广方面投资，以推动创新和扩大市场份额 [39] - 网络弹性是网络安全的首要任务，客户需要统一一致的数据政策控制和快速准确的网络攻击恢复能力，公司凭借独特的平台和解决方案在竞争中获胜 [10][12] - 公司采用“向前运动”和“横向运动”策略，前者推动网络弹性数据保护业务，后者探索新产品市场和推出创新举措 [15] - 公司在数据安全和AI领域持续创新，推出多项云创新产品，如代码到云网络弹性、云关系数据库高级保护等 [21] - 公司通过将身份和数据上下文与网络恢复相结合，提供身份恢复解决方案，解决网络安全挑战 [25] - 公司的Rubrik Anapurna旨在帮助突破GenAI应用企业部署的障碍，目前处于优化产品市场契合度的早期阶段 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对市场机会充满信心，认为网络弹性市场需求强劲，公司的独特产品和解决方案将继续推动增长 [9] - 公司提高了全年业绩指引，预计将实现强劲的订阅ARR增长和盈利能力提升 [9] - 公司认为市场对网络弹性的需求将持续增长，公司将继续受益于市场份额的扩大和客户的增长 [77] 其他重要信息 - 公司预计第一财年上半年净新增订阅ARR约占全年的46%，下半年约占54% [40] - 订阅ARR贡献利润率存在季节性，预计第三季度最低，第四季度上升 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 从传统向新一代市场转变的跑道有多长，网络弹性是否扩大了可转化的潜在市场规模 - 公司是双平台公司，将传统备份和恢复转变为数据安全平台，提供全面的网络弹性解决方案，在竞争中获胜，新的身份弹性角度扩大了潜在市场规模 [51][52] 问题: 随着创新和功能增加，销售周期、市场认知和替换周期如何变化 - 公司认为处于数据、安全和AI的长期大趋势前端，随着客户云转型和GenAI应用，公司帮助客户实现网络弹性和成本节约 [58][60] 问题: 身份恢复产品与Laminar的集成是否完成，能否替代客户现有的单点产品 - 公司已完全集成DSPM Laminar产品，通过将身份安全与数据安全相结合，提供全面的数据安全解决方案，有机会替代单点产品 [66][67] 问题: 如何描述整体需求环境，公司如何在该环境中执行 - 公司创造了网络弹性市场，提供全面的平台解决方案，是客户网络安全的首要选择，需求环境未受影响，公司对业绩有信心 [76][77] 问题: 身份机会的规模如何，与其他热门工作负载相比如何 - 身份是早期机会，公司认为是巨大的市场，身份安全和数据安全将最终融合，目前处于起步阶段 [84][85] 问题: 进入身份弹性领域的增量投资和市场推广方式 - 公司将重点投资身份安全，结合数据安全和身份安全能力，为客户提供全面的风险解决方案 [91] 问题: 为何业绩指引保守 - 公司第一季度业绩强劲，净新增ARR增长23%，从指引角度提高了总增长和净新增ARR的预期 [97] 问题: 未来12 - 18个月网络弹性市场如何演变，公司的三大优先事项是什么 - 公司将构建围绕数据和身份的单一平台，确保客户在网络攻击时能快速恢复、保持服务运行并理解风险 [101][102] 问题: 如何看待业务扩张的可持续性和扩张率 - 公司对过去四个季度NRR超120%感到满意，随着规模扩大，扩张贡献可能大于新业务，但预计NRR仍将保持强劲 [106][107] 问题: 大型企业账户中采用主动添加SKU的比例，销售代表是否将其作为主要SKU - 公司通过结合SPM和身份组件，提供企业版作为完整的网络恢复工具，实现网络弹性，推动产品采用和增长 [112][113] 问题: Rubrik在身份安全和恢复方面的技术优势和好处是什么 - 公司将身份和数据安全结合在单一平台，实现身份备份的网络弹性和防止恶意软件重新引入，同时以混合云方式实现活动目录和Entra ID恢复，缩短恢复时间 [117][118] 问题: 如何看待GenAI项目数据存储和实时识别分类问题，Rubrik如何差异化 - 公司从一开始就将安全和数据管理结合在单一平台，通过理解数据完整性、敏感性和用户交互，为GenAI应用提供输入安全和数据，目前处于长期努力的早期阶段 [124][125]

财务表现 - 第一季度每股亏损15美分，优于分析师预期的32美分亏损 [1] - 季度营收达2.7848亿美元，超过市场预期的2.6035亿美元 [1] - 订阅收入同比增长54%至2.657亿美元，上年同期为1.722亿美元 [4] 业务增长 - 订阅年度经常性收入(ARR)同比增长38%至11.8亿美元（截至2025年4月30日） [4] - 非GAAP毛利率提升至80.5%，上年同期为75.4% [4] 管理层评论 - CEO表示季度业绩超出所有指引指标，强调公司在网络恢复市场的领先地位 [2] - CEO认为公司当前机遇是历史最大 [2] 业绩展望 - 上调2026财年调整后EPS指引至亏损1.02-0.96美元/股，原预期为亏损1.15美元/股 [3] - 上调2026财年营收指引至11.8-11.9亿美元，原预期为11.6亿美元 [3] 市场反应 - 财报发布后股价在盘后交易时段上涨2.47%至101美元 [3]

业绩总结 - 订阅年经常性收入（Subscription ARR）达到11.81亿美元，同比增长38%[41] - 云年经常性收入（Cloud ARR）为9.72亿美元，同比增长60%[41] - FY2023的收入为599819千美元，FY2024为627892千美元，FY2025为886544千美元[91] - FY2023的维护收入为385百万美元，订阅收入为538百万美元，其他产品收入为76百万美元[65] - FY2024的订阅收入占总收入的比例为95%[65] 用户数据 - 平均订阅美元基础净留存率（Dollar-Based NRR）超过120%[41] - 拥有超过10万美元订阅年经常性收入的客户数量为2,381个[41] - 2023年客户净推荐值（NPS）超过80[41] 未来展望 - FY2026的订阅ARR预计在13.8亿到13.88亿美元之间[72] - FY2026的总收入预计在11.79亿到11.89亿美元之间[72] - FY2026的非GAAP每股亏损预计在(1.02)到(0.96)美元之间[72] - FY2025的非GAAP订阅ARR贡献率为2%[71] 财务指标 - FY2023的非GAAP毛利率为71%，预计FY2024将达到78%[67] - Q1 FY26的非GAAP毛利率为81%[86] - Q1 FY26的GAAP毛利率为78%[86] - FY 2023的非GAAP自由现金流为负15011千美元，FY 2024为负24526千美元，FY 2025为21629千美元[91] - FY 2023的经营现金流边际为3%，FY 2024为负1%，FY 2025为5%[91] 投资活动 - FY 2023的投资活动提供的净现金为负125188千美元，FY 2024为负93623千美元，FY 2025为负383442千美元[91] - FY 2023的融资活动提供的净现金为171823千美元，FY 2024为95949千美元，FY 2025为398023千美元[91] 其他信息 - 公司在医疗和生命科学类别中被评为年度最佳合作伙伴[16] - 公司在基础设施现代化类别中被评为年度最佳合作伙伴[16]