公司税务优化策略 - 将个人独资或自由职业业务公司化是潜在节税策略 通过创建公司并将收入归类为营业收入 可按较低的企业税率纳税[4] - 公司化后 个人薪资、健康保险费、会计费用和业务车辆成本等可转为可抵扣的企业费用[2] - 联邦个人所得税率在10%至37%之间 而自2018年以来联邦企业所得税率固定为21% 即使加上低于10%的州企业所得税 总税率仍可能低于个人税率[3] - 年 freelance 或小企业净收入至少达到 $60,000 时 公司化可能带来整体财务节省[1] 高净值个人常用税务策略 - “买入、借款、离世”策略涉及购买股票、艺术品或房地产等增值资产 并以资产抵押借款获取收入而非出售资产 从而避免资本利得税[5][7] - 离世后 抵押资产可能转移给受益人而无需缴纳资本利得税[7] - 利用亏损收割策略 通过战略性出售亏损资产来抵消已实现或未来预期的资本利得 从而减少应纳税额[8][9] 中高收入者适用的税务优化 - 充分利用医疗、教育培训、搬迁、居家办公、慈善捐赠等费用的税收抵免和扣除项[10] - 在2026年 401(k)、403(b)、政府457计划或节俭储蓄计划的供款上限为 $24,500 50岁及以上者的追加供款限额提高至 $8,000 60至64岁者提高至 $11,250[12] - 2026年的临时税收变化可能带来帮助 包括扩大的州和地方税扣除上限以及新的老年人扣除额[4] 2025年临时税收政策变化 - 州和地方税扣除上限从2025纳税年度起大幅提高 单身申报者上限从 $10,000 跃升至 $40,000 已婚单独申报者从 $5,000 升至 $20,000 此后每年增长1%直至2030年回落至 $10,000[13] - 此变化可能对高收入者及纽约或加州等高税率州居民最有利[14] - 在2025至2028纳税年度 65岁及以上老年人可申请临时额外扣除 $6,000 已婚夫妇为 $12,000 以降低应税收入 但个人收入超过 $75,000 或已婚夫妇收入超过 $150,000 时将逐步取消[15] - 其他临时变化包括儿童税收抵免最高增加 $200 单身申报者标准扣除额增加 $750 联合申报者增加 $1,500 以及针对小费收入和加班收入的新扣除额 上限分别为 $25,000 和 $12,500[18]

莱昂·布莱克的艺术品融资案例 - 截至2014年，与莱昂·布莱克相关的实体以价值约10亿美元的艺术品作为抵押品，到2017年，该金额增长至约14亿美元 [1] - 2015年底，布莱克有超过6亿美元的未偿还贷款 [1] - 2015年，布莱克以私人艺术收藏为抵押，从美国银行获得了一笔4.84亿美元的贷款，抵押品包括毕加索、贾科梅蒂、塞尚和马蒂斯等艺术家的高价值作品 [4] - 这笔2015年贷款的利率约为1.43% [9] - 布莱克在六年内向杰弗里·爱泼斯坦支付了约1.7亿美元，用于获取财务和税务建议 [3] - 2021年，德汇律师事务所的审查未发现布莱克有不当行为的证据，但指出爱泼斯坦参与了部分艺术收藏的管理和组织工作 [6] 艺术品抵押贷款行业概况 - 艺术品抵押贷款通常采用贷款价值比（LTV）来衡量，对于艺术品，该比率通常最高约为50%，低于房地产常见的80%左右 [2] - 全球艺术品抵押贷款市场规模估计在330亿至400亿美元之间，预计到2028年将超过500亿美元 [8] - 艺术品抵押贷款允许借款人将非创收资产变现，同时保留观赏价值 [8] - 出售艺术品可能触发约31.8%的联邦综合税率，而抵押贷款可以避免立即缴税 [9] - 这是一种被称为“购买、借贷、死亡”的策略的一部分，富人通过抵押资产借贷而非出售来避免触发税务，并通常持有资产直至去世 [7] 超富阶层的融资策略与影响 - 对于亿万富翁而言，利用艺术品等资产融资是常见的做法，这揭示了“爱泼斯坦阶级”如何依赖精英金融网络和非传统资产来获取大额资本 [4] - 美国参议院财政委员会主席罗恩·怀登对艺术品等高价值资产可能被用于激进的税务策略表示更广泛的担忧 [7] - 因与爱泼斯坦的关系受到审查后，布莱克于2021年辞去了阿波罗全球管理公司首席执行官和现代艺术博物馆董事会主席的职务 [6] 面向普通投资者的另类资产 - 过去十年，精品艺术价格上涨了约91% [12] - 虽然购买蓝筹艺术品对大多数人来说遥不可及，但在线平台现在允许投资者购买艺术品的份额，降低了入门成本 [12] - 全球运动鞋转售市场在2022年估值约为106亿美元，预计未来十年将显著增长 [13] - 精品葡萄酒是另一种用于分散投资的资产，其价格往往周期性波动，并不总是与股市同步，在经济不确定时期可能更具韧性 [14] - 这些另类资产投资可能伴随更高的费用、有限的流动性和比传统股票更长的持有期，适合了解风险并能承受长期资金占用的投资者 [12][14][15]

文章核心观点 - 美国亿万富翁通过依赖资产增值而非工资收入、利用“实现原则”延迟纳税、以及采用“买入、借入、死亡”等策略，使其实际缴纳的有效税率远低于普通中产阶级家庭，揭示了税收体系的不公平性 [1][4][6][9] 税收负担差异 - 加州大学伯克利分校的研究发现，最富有的美国人支付的综合税率比美国典型家庭低20% [2] - 研究进一步确定，美国最富有的400个家庭支付的有效税率为24%，而其他人群支付30% [5] - 根据ProPublica数据，2014年至2018年间，前25位亿万富翁的财富增加了超过4000亿美元，但通过降低收入的税收策略，他们支付的有效税率仅为3.4% [8] 中产阶级的税收情况 - 中产阶级主要依赖时薪或年薪收入，这些收入按累进税率征税，税率从10%起，最高达37% [4] - 以一个总收入110,000美元、采用标准扣除额31,500美元的联合报税家庭为例，其应税收入为78,500美元，最终税单为8,943美元，有效税率约为8.13% [4] 亿万富翁的低税策略 - 亿万富翁收入微薄，因为他们主要依靠不断增值的资产（股票、房地产、公司）积累财富，而非工资收入 [1] - 他们通常获得股权而非现金作为报酬，低工资减少了税负，而其持有的庞大业务或股票虽不支付大额股息，但价值随时间呈指数级增长 [6] - 根据“实现原则”，这些资产在出售前无需纳税，这意味着通过投资赚钱的个人可以选择何时纳税，甚至可能永远不纳税 [6] - 例如，一位亿万富翁的净资产在一年内因股票收益、公司增长或房地产增值而增加数十亿美元，如果不出售任何资产，其税负可能为零；若出售部分资产，也可能按较低的资本利得税率而非较高的所得税率纳税 [6] - 许多亿万富翁采用“买入、借入、死亡”的生活方式：购入可能增值的资产，以资产为抵押借款来维持生活（借款收益非应税收入，且利息可能可抵税），去世时资产以“成本基础提升”的方式转移给继承人，从而免缴资本利得税 [9][10][12] 普通纳税人可用的税务优化方法 - 最大化退休账户供款 [13] - 向非营利组织捐赠已增值的股票以获得税收抵扣，从而降低应税收入 [13] - 投资房地产者可扣除折旧、保险成本和利息，以减少应税收入 [13] - 通过有限责任公司、合伙企业、信托和S公司等“穿透实体”持有财产和业务，以递延税款并将收入转移至更低税级 [13] - 利用资产上的税收损失来抵消其他资产的收益，例如出售一只股票产生500美元亏损，用以抵消另一只股票500美元的收益，从而实现零税款 [13] - 通过追踪和扣除利息、慈善捐款和业务支出来减少应税收入 [13]

美国税收体系与财富积累方式 - 亿万富翁的财富主要来自增值资产（如股票、房地产、所持公司股权）而非工资性收入 这使他们能够将实际应税收入降至极低水平 [1] - 加州大学伯克利分校的研究显示 美国最富有的400个家庭支付的实际税率为24% 而其他家庭为30% 两者相差6个百分点 [5] - 根据ProPublica数据 2014年至2018年间 前25位亿万富翁的财富增加了超过4000亿美元 但通过降低收入的税务策略 其实际税率仅为3.4% [8] 中产阶级与亿万富翁的税负差异 - 中产阶级家庭主要依赖工资收入 其税率随收入增加而提高 从10%到最高37% 例如一个总收入为110,000美元的家庭 在标准扣除后 其实际税率约为8.13% [4] - 相比之下 亿万富翁缴纳的所得税极少 因为投资收入等财富的税率通常低于工资所得税率 [4] - 伯克利的研究指出 最富有的美国人支付的综合税率比美国家庭中位数低20% 而中位数家庭的净资产为零（拥有资产但也背负大量债务）[2][3] 亿万富翁的低税策略核心机制 - 采用“实现”原则 即资产（如股票、房地产）在出售前增值部分不征税 这使得通过投资获利的人可以自主选择纳税时机 甚至可能永远不纳税 [6] - 许多亿万富翁以股权而非现金形式获取报酬 他们领取极低的薪水（例如每年1美元）以规避所得税 同时持有价值呈指数级增长但不分红的庞大企业或股票 [6][7] - 采用“买入、借贷、死亡”策略 以资产为抵押进行借贷来维持生活开支 贷款收益非应税收入且利息可能可抵扣 资产持续增值 最终资产以提升后的成本基础转移给继承人 避免了资本利得税 [9][10][12] 可供普通投资者参考的税务优化方法 - 最大化退休账户供款 [13] - 向非营利组织捐赠已增值的股票以获得税收抵扣 从而降低应税收入 [13] - 投资房地产可扣除折旧、保险成本和利息 以减少应税收入额 [13] - 利用“穿透实体”（如LLC、合伙制、信托、S型公司）持有资产和企业 以递延税款或将收入转移至更低税档 [13] - 进行税收损失收割 即出售亏损资产以抵消其他资产的收益 例如用一只股票500美元的亏损抵消另一只股票500美元的收益 从而实现零税款 [13] - 通过追踪并扣除利息、慈善捐款和业务支出来减少应税收入 [13]

文章核心观点 - 文章详细阐述了一种名为“买入、借贷、离世”的财富保全策略，该策略在美国被超高净值个人广泛使用，旨在通过购买增值资产、以其为抵押进行借贷并在去世时将资产转移给继承人，从而最大限度地减少税务负担 [4][5] - 该策略的核心优势在于，它允许富人在不触发资本利得税的情况下，通过借贷获得流动性来维持生活方式，并在去世时利用“税基提升”规则将资产免税转移给下一代 [3][6] - 文章通过对比分析指出，由于英国存在较高的遗产税且起征点较低，该策略在英国的实施效果远不如美国，并探讨了适用于英国环境的替代方案，如“出售、赠与、离世” [9][13][19] 策略运作机制 - 策略始于购买具有长期增值潜力的资产，如股票、房产或企业，只要持有而不出售，账面上的收益就无需缴纳资本利得税，复利效应能持续推高资产估值 [2] - 在持有增值资产后，个人可以以其为抵押进行借贷，贷款本身不属于应税收入，且如果贷款利率低于资产增值率，则能实现税务高效的财富利用 [2] - 当资产持有者去世时，在美国适用“税基提升”规则，资产计税基础重置为当前市场价值，继承人继承资产时原有的资本利得税责任被完全免除 [1][3][8] 美国实施案例 - 以美国居民Alice为例，她在2000年以50万美元购入股票，至2025年价值增至1000万美元，若出售需缴纳约225万美元联邦资本利得税 [7] - 作为替代方案，她以其财富为抵押借贷500万美元用于消费，从而避免了因出售资产而触发的高额税款 [7] - 当Alice去世，她的继承人以1000万美元的市场价值继承股票，若次日出售无需缴纳资本利得税，且因资产价值在每人1399万美元的遗产税免税额内（2026年将升至1500万美元），也无需缴纳遗产税，继承人最终获得全部1000万美元资产 [8][10] 英国实施挑战 - 英国遗产税是实施“买入、借贷、离世”策略的主要障碍，税率为40%，起征点为32.5万英镑，若将住宅房产留给直系后代可额外增加17.5万英镑免税额，但此门槛远低于美国 [10][12] - 在英国，资产在去世时同样会进行“税基重设”以消除历史资本利得，但继承人仍需就超出免税额的资产部分缴纳遗产税，例如在Alice的案例中，近1000万英镑的资产将面临约400万英镑的遗产税 [11][12] - 行业专家指出，与美国相比，英国的中产阶级无法享受数百万英镑的免税额度，除非财富集中于符合条件的企业资产或通过信托进行规划，否则遗产税难以避免 [13] 英国替代策略与融资方式 - 针对英国环境，专家提出“出售、赠与、离世”作为替代策略，考虑到英国资本利得税最高税率为24%，而遗产税为40%，若以财富传承为目标，在生前出售资产并赠与继承人可能更划算，但前提是赠与人需在赠与后存活至少七年才能使赠与完全免遗产税，这带来了不确定性风险 [19] - 在英国，利用资产进行杠杆融资（如证券支持贷款）以获取流动性并延迟资本利得税的做法并不常见，因其流程复杂且成本较高 [16] - 私人银行可能提供解决方案，它们通常对抵押品要求更灵活，即使借款人无固定收入，只要拥有约100万英镑或以上的资产证明还款能力，也可能获得贷款，此类贷款通常用于购置房产以自用或创造新收入流 [17][18]