Heritage Financial NASDAQ: HFWA reported third-quarter operating trends marked by loan and deposit growth, expanding net interest margin and the completion of its Kitsap Bank systems conversion, while also disclosing higher non-accrual loans tied primarily to commercial and industrial relationships.President and CEO Bryan McDonald said the Kitsap Bank conversion was completed in late September as planned. “The results were excellent,” McDonald said, adding that the company is now largely past the costs of m ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为4200万美元，摊薄每股收益为1.14美元，第二季度为1.09美元，2025年第三季度为1.19美元 [1] - 平均资产回报率为95个基点，拨备前平均资产回报率为1.67% [2] - 净利息收入环比增加590万美元至1.75亿美元，净息差环比稳定在4.30% [2] - 净利息收入环比增长6百万美元，年化增幅14%，主要由于平均贷款余额增加及上季度投资组合重组带来的投资收益提升 [18] - 利息收入增加9百万美元，其中7百万美元来自贷款余额增长，2百万美元来自现金和投资证券；利息支出增加3百万美元，包括存款支出增加2百万美元及次级债发行相关支出增加2百万美元 [18] - 第三季度净息差环比稳定在4.30%，生息资产收益率扩大2个基点，主要由于证券重新配置交易及生息资产结构改善；本季度新发放贷款利率为6.61%，投资证券平均税等价购买收益率为4.74% [19] - 计息负债成本上升3个基点，主要归因于额外次级债及计息存款成本上升2个基点 [19] - 净利息收入在平行利率冲击模拟下呈温和资产敏感型，每25个基点利率变动每季度影响净利息收入100万至200万美元，或净息差约2个基点 [19] - 第三季度非利息收入为1300万美元，环比基本稳定， notable item包括持有公允价值项目的税收抵免收入下降 [23] - 第三季度非利息支出为1.15亿美元，环比减少约100万美元；员工薪酬和福利减少250万美元，主要由于短期激励费用降低 [23] - 存款成本环比减少40万美元，但短期内可能面临利率压力；其他费用环比增加180万美元，主要来自OREO物业运营费用 [23] - 核心效率比为58.9%，第二季度为61.1%，主要由于净利息收入扩张 [24] - 有形普通股权益比率降至8.13%，第二季度为9.04%；有形账面价值每股降至39.45美元，第二季度为42.30美元，主要由于利率变动导致证券和现金流对冲公允价值减少 [24] - 第三季度回购526,000股普通股，总价约3400万美元，并将季度股息每股提高0.01美元 [24] - 年初至今通过普通股回购和股息向股东返还约1.22亿美元 [25] - 第三季度净核销总额为1100万美元，第二季度为1360万美元；净核销率占平均贷款的36个基点，第二季度为46个基点 [22] - 第三季度信贷损失拨备为1810万美元，第二季度为1420万美元，拨备归因于净核销、不良贷款增加及贷款增长 [22] - 拨备覆盖率占总贷款比率稳定在1.17%，经政府担保贷款调整后为总贷款的1.27% [23] - 第三季度末有形普通股权益与有形资产比率为8.13%，已进入目标区间；有形普通股权益回报率为10.74%，第二季度为10.39% [3] - 第三季度调整后每股收益为1.17美元，第二季度为1.13美元；拨备前收益为7500万美元，环比增加600万美元，主要由于净利息收入增加 [17] - 第三季度非利息支出环比下降，主要由于应计奖金薪酬减少及部分存款垂直领域定价改善 [17] - 第三季度信贷损失拨备环比增加，主要由于两笔关系的净核销、不良贷款增加相关的准备金以及期内4.53亿美元的贷款增长 [17] - 公司预计第四季度净息差将因最近一次美联储加息而上升几个基点 [21] - 公司预计第四季度非利息支出（不含存款成本）运行率与第三季度相对持平，存款ECR项目预计环比增加150万至200万美元 [59] - 公司预计税率将维持在约22%的水平 [78] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度总贷款达到123亿美元，净季度扩张4.53亿美元，环比增长近4%；总贷款发放和垫款强劲，达13亿美元，超过8亿美元的还款活动 [10] - 过去12个月总贷款余额增加7.62亿美元，增幅6.6%，主要由C&I、CRE自用、CRE投资性及人寿保险保费融资组合扩张驱动 [10] - 核心商业和工业贷款环比增加7900万美元至27亿美元；新C&I生产广泛分布于设备融资、营运资金额度、中型私营制造业、批发分销及专业商业服务提供商；过去12个月C&I余额增加3.86亿美元，增幅17% [11] - CRE投资性房地产组合季度增加1.38亿美元至略超30亿美元；新投资性CRE融资集中于资本充足、经验丰富的开发商和赞助商集团，项目包括工业中心、多租户社区零售综合体及稳定物流资产，分布于凤凰城、达拉斯、堪萨斯城、圣地亚哥和南内华达等关键增长市场 [11] - 人寿保险保费融资业务季度净增长1亿美元，环比扩张8%，组合余额达14亿美元 [11] - SBA 7自用房地产融资稳定在12.5亿美元，维持全国领先SBA发起人地位；赞助商融资余额稳定在7.14亿美元；税收抵免贷款因新市场和低收入住房税收抵免项目适度垫款而略增至7.5亿美元 [12] - 整体信贷额度利用率稳定在46.6%，第二季度为46.7% [12] - 中西部、西南部和西部主要地理社区银行区域代表79亿美元，约占总贷款的64%；全国性贷款垂直领域占44亿美元，占总贷款的36% [13] - 专业垂直领域存款贡献季度增长的20%，即1.23亿美元；核心社区银行市场贡献80%，即5亿美元 [14] - 无息活期存款总额为50亿美元，占总银行存款的33% [15] - 物业管理、社区协会及法律和托管服务三个差异化存款垂直领域合计代表42亿美元，占总银行存款的28%；物业管理 division 包括18亿美元存款，约占垂直领域存款总额的43% [15] - 三个存款垂直领域的平均资金成本改善17个基点至2.52%，第二季度为2.69% [15] - 核心商业存款占总存款基础的54亿美元；约80%使用公司财资管理平台，60%保持活跃贷款关系 [16] - 商业基础辅以46亿美元高度颗粒化的商业银行业务和消费者存款，平均账户规模分别为79,000美元和23,000美元，加权平均资金成本分别为1.17%和1.46% [16] - 第三季度总存款成本控制在1.54% [16] - 公司预计2026年剩余时间贷款增长为中高个位数，2027年上半年正常化至中个位数增长 [4] - 公司预计若贷款季度增长回落至200至250亿美元，将有充足存款增长予以支持 [84] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度总存款超过150亿美元，季度增长6.24亿美元，环比增长4.3%；过去12个月增加15亿美元，增幅11.5%，达到151亿美元 [13] - 地理市场如预期在下半年开始正常增长，贡献本季度产量的80% [4] - 存款流入在第三季度加速，社区银行足迹和专业渠道均完全恢复了年初经历的典型税收和分配相关流出 [13] - 公司客户对业务持续乐观，尽管面临更高利率、能源成本增加及其他通胀因素等逆风；数据中心生态系统、发电、国防和航空航天领域公司前景明确且强劲 [8] - 足迹内更快增长市场中工业 and 零售需求仍有 pockets；新客户竞争激烈，但公司增值关系模式将继续作为差异化因素 [9] - 公司在中北德州和南内华达有良好势头，亚利桑那将在第四季度显著贡献 [84] - 公司已退出部分市场的中小企业银行业务，并宣布退出抵押贷款发起业务，以削减无法增值和规模化的费用 [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项包括将信贷恢复至历史水平、扩大拨备前回报、继续自动化之旅，利用现有技术框架将人工流程整合至自动化工作流 [6][8] - 公司已看到各种自动化工具在全公司范围内被广泛采用，将改善员工和客户体验 [8] - 公司正在重新聚焦和精简运营，预计将逐步改善未来费用运行率和效率比 [23] - 公司正努力消除州税收抵免业务对利润表的波动影响，计划在未来一至两个季度内改变参与方式，继续作为该业务的活跃贷款人，但不再以公开公司身份承担该行项目的波动性 [72] - 公司已退出部分子规模业务和市场的业务银行业务，并宣布退出抵押贷款发起业务，以削减费用 [76] - 行业竞争激烈，信贷利差出现压缩，公司通过负债端纪律控制存款成本以对冲 origination 端利差压缩 [83] - 公司采用整体关系定价，继续保护和捍卫净息差 [83] - 公司强调多元化战略优势，不依赖单一市场获取增长，七个优质市场和多个全国性业务共同贡献增长 [85][86] - 公司预计2027年及以后业绩将改善，盈利能力强 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度在竞争日益激烈的环境中通过关系驱动的贷款和存款增长及净息差防御实现净利息收入增长感到满意 [2] - 公司资产负债表定位良好，继续在资本规划方面提供灵活性 [2] - 信贷统计仍处于高位，改善贷款信贷质量是首要任务 [4][5] - 公司对信贷恢复正常化略高于行业预期将显著改善过去两个季度报告的回报水平充满信心 [7] - 信贷费用和税收抵免收入正常化本季度将增加拨备前净收入ROA 10至15个基点 [8] - 公司客户尽管面临更高利率、能源成本增加和其他通胀因素等逆风，仍持续乐观；数据中心、发电、国防和航空航天领域公司前景明确且强劲 [8] - 公司第三季度在纪律定价和受控费用下实现了卓越的贷款和存款增长，整体盈利因信贷成本升高而压缩，预计未来几个季度信贷统计正常化后将减少 [9] - 公司对2027年及以后改善业绩充满信心 [9] - 公司预计2026年剩余时间贷款增长为中高个位数，2027年上半年正常化至中个位数 [4] - 公司预计第四季度净息差将因最近一次美联储加息而上升几个基点 [21] - 公司预计存款余额将反映正常的季节性增长 [21] - 公司预计第四季度非利息收入运行率约为第三季度1300万美元加回700万美元负面影响，即约2000万美元 [35] - 公司预计净核销在短期内难以精确预测，但25个基点的净核销率在短期内将视为胜利 [68] - 公司预计第四季度非利息支出（不含存款成本）与第三季度相对持平，存款ECR项目环比增加150万至200万美元 [59] - 公司预计税率维持在约22% [78] - 公司预计效率比将继续改善，目标是保持在60%以下 [116] - 公司预计2027年及以后将看到盈利改善，对净利息收入和净息差增长持乐观态度 [66] 其他重要信息 - 公司第三季度信贷统计仍处于高位，不良资产增加主要由于1,800万美元农业贷款、800万美元商业房地产关系和400万美元C&I关系 [22] - 第三季度净核销主要与圣路易斯地区一笔C&I信贷和加利福尼亚一家酒店有关，该酒店本季度被收回 [22] - 第三季度净核销率年化为36个基点，高于此前预期的15至20个基点运行率 [5] - 第三季度核销包括圣路易斯市场一家私人俱乐部贷款的700万美元核销，该俱乐部于8月突然停止运营，公司已为贷款剩余余额计提准备金 [5] - 另一笔较大核销为南加州一家被标记酒店的减值，该酒店本季度转入OREO，总额约260万美元 [6] - 不良资产中1.83亿美元净政府担保部分有1.5亿美元为房地产担保，这些物业大多已进行近期评估，有强大的有形抵押品支持 [6] - 公司已为南加州OREO物业的出售取得进展，代表这些物业价值远超过一半的物业已签订合同，其他物业也有浓厚兴趣，等待一些事项清理后即可签订完整PSA [31] - 公司预计Laguna组合的货币化将在2027年第一季度开始 [32][114] - 公司预计批评类贷款将从当前约6.3%降至历史正常运营百分比4.5%至5%，通过还款和升级实现 [32] - 公司预计不良资产将恢复至更正常水平，接近45至50个基点 [32] - 公司第三季度将南加州一家284间客房的 flagged 酒店转入OREO，并计提50万美元减值 [33] - 公司预计第四季度将退出两笔农业信贷中的一笔（1300万美元，主要由农田担保）和一笔700万美元自用房地产贷款（SBA 504结构前端）以及一笔500万美元C&I信贷（南内华达金属制造和安装公司） [42][113] - 公司农业组合已降至5000万美元以下，两笔不良农业信贷中一笔为1300万美元 row crop 农民贷款，主要由农田担保；另一笔为450万美元种子、化肥和化学品分销商贷款，预计将快速退出 [40][42] - 公司第三季度非利息收入中约700万美元负面影响主要来自税收抵免项目，公司正努力消除该影响 [35] - 公司第三季度非利息收入中700万美元负面影响包括OREO损失约150万美元及另一项约50万美元的项目 [104][106] - 公司第三季度回购526,000股普通股，总价约3400万美元，并将季度股息提高0.01美元至每股0.36美元 [3][24] - 公司年初至今向股东返还约1.22亿美元 [25] - 公司第三季度末有形普通股权益比率8.13%，处于目标区间底部，预计将继续净累积资本，第四季度仍将进行回购活动，但可能不如9.13%时那么积极 [57] - 公司第三季度增加了1.5亿美元额外贷款对冲，以进一步稳定利率风险状况 [20] - 公司预计第四季度存款ECR项目将因增长及美联储加息合同挂钩部分而环比增加150万至200万美元 [59] - 公司预计存款成本线在非利息支出中类似传统存款成本，存在一个月滞后，但非线性加速 [60] - 公司已采取措施优化部分业务，包括退出部分市场的中小企业银行业务和抵押贷款发起业务，以改善费用运行率 [76] - 公司预计2027年贷款增长中个位数，若实现5%至6%增长，需净增约9亿至10亿美元 [94] - 公司预计2026年贷款增长为中高个位数，2027年上半年正常化至中个位数 [4] - 公司预计第四季度净息差将因最近一次美联储加息而上升几个基点，9月净息差已比季度平均水平高几个基点，进入第四季度约为4.30%中段 [66] - 公司预计净利息收入和净息差在未来几个季度有增长空间 [66] - 公司预计新贷款增长拨备率为100至115个基点，净核销率当前处于高端，25个基点并非理想目标但短期内视为胜利 [68] - 公司预计税收抵免业务退出不会对税率产生重大影响，税率仍约为22% [78] - 公司预计第四季度非利息收入运行率约为2000万美元（1300万美元加回700万美元负面影响） [35] - 公司预计第四季度非利息支出（不含存款成本）与第三季度相对持平，存款ECR项目环比增加150万至200万美元 [59] - 公司预计效率比将继续改善，目标是保持在60%以下 [116] 问答环节所有提问和回答 问题: 加利福尼亚OREO物业的合同进展更新 - 公司仍在处理法院的一些事项，本季度取得了非常积极的进展，代表这些物业价值远超过一半的物业已签订合同，其他物业也有浓厚兴趣，等待一些事项清理后即可签订完整PSA，预计本季度晚些时候和2027年初取得进一步进展 [31] - 公司不控制法院时间，但乐观认为将在第一季度货币化部分资产 [32] - 公司预计Laguna组合的货币化将在2027年第一季度开始 [114] 问题: 信贷正常化的更多细节，批评类贷款和不良资产恢复时间 - 公司批评类贷款水平仍处于约6.3%的高位，与前两个季度一致，但预计通过还款和升级将降至历史正常运营百分比4.5%至5% [32] - 公司预计不良资产将恢复至更正常水平，接近45至50个基点 [32] - 公司预计第四季度将退出两笔农业信贷中的一笔（1300万美元，主要由农田担保）和一笔700万美元自用房地产贷款（SBA 504结构前端）以及一笔500万美元C&I信贷（南内华达金属制造和安装公司） [42][113] - 公司预计Laguna组合的货币化将在2027年第一季度开始 [114] 问题: 非利息收入正常化水平及州税收抵免业务更新 - 公司第三季度非利息收入中约700万美元负面影响主要来自税收抵免项目，公司正努力消除该影响，即使利率稳定，该行项目也不会产生影响 [35] - 公司预计第四季度运行率约为第三季度1300万美元加回700万美元负面影响，即约2000万美元，若未来几个季度持续重复将感到满意 [35] - 公司计划在未来一至两个季度内改变州税收抵免业务的参与方式，继续作为活跃贷款人，但不再以公开公司身份承担该行项目的波动性 [72] - 公司预计税收抵免业务退出不会对税率产生重大影响，税率仍约为22% [78] 问题: 不良资产增加中农业信贷的驱动因素 - 公司农业组合已降至5000万美元以下，两笔不良农业信贷中一笔为1300万美元 row crop 农民贷款，主要由农田担保；另一笔为450万美元种子、化肥和化学品分销商贷款，预计将快速退出 [40][42] - 公司认为基于当前账面价值和抵押品（设备、农田和作物），清算时应处于良好状态 [40] - 公司预计第四季度将退出一笔农业信贷和一笔700万美元自用房地产贷款（SBA 504结构前端）以及

财务数据和关键指标变化 - 摊薄每股收益为1.73美元，低于上一季度的1.83美元 [3] - 平均资产回报率为1.44%，平均普通股权益回报率为12.7% [3] - 有形账面价值每股季度内增长2.3%至48.52美元 [3] - 净息差扩大3个基点至3.70%，净利息收入环比增长3.5% [3] - 信贷损失拨备为300万美元，较6月季度减少24万美元 [3] - 非利息收入为710万美元，环比下降21.2万美元或2.9% [12] - 非利息支出为2660万美元，环比增加100万美元或4% [13] - 信贷损失准备金增加340万美元至5830万美元，占贷款总额的1.31%，为不良贷款的219% [15] - 净核销额为49.4万美元，年化平均贷款的4个基点 [15] - 股东权益季度内增加略超1000万美元或1.8%，尽管累计其他综合亏损增加约500万美元 [6] - 季度内回购约19000股，耗资140万美元，季度股息维持在每股0.27美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额季度内增加6400万美元或1.5% [3] - 增长主要由1-4户住宅房地产、农业生产、商业和工业、农业房地产以及建筑和土地开发贷款引领，部分被多户住宅和商业房地产类别的下降所抵消 [4] - 90天贷款管道基本持平，季末为1.85亿美元，高于6月30日的1.82亿美元 [4] - 季度贷款发放量约为2.96亿美元，低于6月季度的3.35亿美元，主要由于自用商业房地产发放减少以及农业房地产和农业生产发放因正常季节性因素下降 [4] - 存款季度内增加6600万美元或1.5%，主要由核心CDs增长9500万美元推动，部分被经纪CDs减少3500万美元所抵消 [5] - 非到期存款温和增长约600万美元 [6] - 新业务存款账户继续获得 traction，截至9月30日达到4200万美元 [6] - 不良分类贷款环比下降近100万美元至5300万美元，占贷款总额约1.2% [8] - 不良贷款下降100万美元至2700万美元，占贷款总额0.6%，6月30日为0.63% [8] - 不良资产下降略超100万美元至3200万美元，占总资产0.61%，6月30日为0.64% [8] - 履约修改贷款季度内增加约2000万美元至5100万美元，主要由于一笔约2100万美元的商业工业贷款修改 [8] - 非自用商业房地产集中度季度内下降，季末银行层面约278%，合并层面266% [9] - 农业约占贷款总额的12% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续预计2027财年贷款中个位数增长，但季度结果将反映正常季节性 [4] - 10月已开始看到一些农业经营额度还款，预计第二季度（12月季度）净贷款增长将较为疲软 [5] - 第三财季（3月季度）历史上是净贷款增长最疲软的季度，反映农业季节性和住宅及商业房地产贷款的季节性放缓，通常在第四季度出现季节性回升 [5] - 非自用商业房地产集中度下降，因一级资本增长超过商业房地产增长 [9] - 农业客户整体今年表现较好，早播和干燥秋季天气加速了收割活动 [9] - 水稻和玉米收割已完成，早熟大豆约70%已收割，双季大豆约50%已收割，棉花约50%已收割 [9] - 贷款人员报告许多作物平均至高于平均产量，特别是灌溉面积，玉米、大豆、水稻和棉花的当前或合同价格普遍高于春季承销假设 [10] - 更高的种子、燃料、化肥、化学品、利息和设备成本继续挤压农场盈利能力，但更强的产量和商品定价应支持较去年改善的还款能力 [10] - 贷款人员目前未报告第26作物年度的预计短缺，大多数客户似乎有能力按约还款，但营运资金状况仍将是年底前的重点 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于适当的信贷利差和全面银行关系 [3] - 公司仍专注于以核心客户存款为贷款增长提供资金，并深化全面银行关系 [5] - 公司继续投资于支持长期增长所需的人员和能力 [16] - 新的堪萨斯城分行于10月初开业，取代了附近需要升级的现有设施，初始客户反馈积极 [16] - 公司通过FHLB会员影响基金支持社区，捐款产生了额外30万美元匹配，使分配给22个慈善组织的总额达到40万美元 [16] - 并购对话变得更加活跃，公司强劲的资本状况提供了追求合适战略合作伙伴的灵活性，同时通过股票回购向股东返还资本 [17] - 公司在评估机会时仍专注于有纪律的有机增长、审慎的风险管理、深化客户关系和深思熟虑的资本部署 [17] - 公司预计近期对批发融资的依赖将减少，长期目标是将批发依赖保持在中间个位数 [53] - 由于核心存款季节性增长，近期没有批发存款的实际需求，此外FHLB方面在更多到期之前受到限制 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司报告了又一个强劲盈利的季度 [3] - 增长保持稳健，但较去年有所放缓，因公司维持对适当信贷利差和全面银行关系的关注 [3] - 信贷指标季度内温和改善 [8] - 公司继续处理去年第四季度降级为非应计的农业生产关系，总体看到几笔较大不良贷款解决的积极进展 [8] - 净息差为370个基点，环比上升3个基点，公允价值增值和负债溢价摊销贡献了5个基点，6月季度为3个基点 [11] - 公允价值增值增加主要由于一笔携带约50万美元信贷标记的贷款偿还 [11] - 预计未来几个季度增值将回落至约3个基点并从此缓慢下降 [11] - 9月季度还包括约20万美元的非应计农业关系利息回收 [11] - 排除较大的公允价值增值和上述利息回收，调整后净息差将为365个基点，较上一季度温和压缩 [11] - 展望未来，由于近期利率上升，反映资产负债表负债敏感性质，净息差可能面临近期压力 [11] - 基于当前利率风险模型并假设静态资产负债表，利率平行上升100个基点估计将在未来12个月减少净利息收入约1% [11] - 随着时间的推移，正斜率收益率曲线应支持净息差，因固定利率贷款到期并按当前市场利率重新定价 [11] - 公司对强劲盈利和稳健贷款增长感到满意，这使公司能够继续投资于支持长期增长所需的人员和能力 [16] - 并购对话变得更加活跃，公司强劲的资本状况提供了灵活性 [17] 其他重要信息 - 公司可能做出某些前瞻性陈述，并参考新闻稿中包含的关于前瞻性陈述的警示声明 [2] - 电话会议参与者包括首席财务官Stefan Chkautovich、董事长兼首席执行官Greg Steffens以及总裁兼首席行政官Matt Funke [2] - 非利息收入下降2.9%，存款账户费用和其他非利息收入增加，其他非利息收入受益于来自商户服务提供商的18.9万美元收入保证付款以及出售税收抵免投资会员权益的8.5万美元收益 [12] - 这些增加被财富管理费、保险佣金、贷款销售收益、银行卡交换收入和BOLI收入下降所抵消 [12] - BOLI收入包括本季度15万美元死亡抚恤金，6月为23.1万美元 [13] - 非利息支出增加100万美元或4%，完全归因于三个类别：薪酬和福利增加46万美元，主要由于工资和奖金应计增加以及递延贷款发放成本降低，部分被员工福利费用降低所抵消 [13] - 其他非利息支出增加34.5万美元，主要反映更高的贷款催收和还款费用以及存款运营和卡欺诈成本 [13] - 占用和设备支出增加22.3万美元，主要由于季节性更高的公用事业安全成本和一次性设施设置成本 [14] - 广告支出还包括通过FHLB会员影响基金的一次性10万美元慈善捐款 [14] - 法律和专业费用以及邮资和办公用品提供了最大的抵消 [14] - 当前季度拨备包括390万美元的未偿还贷款余额拨备和90.2万美元的表外信贷敞口负拨备，主要反映未融资承诺所需准备金率降低 [15] - 公司对131%的拨备覆盖率感到满意，认为这是一个有吸引力的水平 [25] - 公司约有8.15亿美元贷款将在未来12个月重新定价，平均滚降利率约为6.5%，而目前固定侧平均贷款续约利率约为7% [28] - 公司约有14亿美元CDs将在未来12个月续约，平均利率为3.82%，当前续约和再融资利率约为4.08% [28] - 公司强调新存款产品中更多携带非利息-bearing余额，但季度环比数字可能有一些噪音 [29] - 修改的商业工业贷款是一次性的，借款人与公司有20年关系，业务正在扩张，公司只是帮助促进扩张相关的部分前端营运资金成本，利率让步不显著，借款人处于最优惠利率 [30] - 并购方面，公司更多关注密苏里州内的市场内活动，目标区域为堪萨斯城到圣路易斯到孟菲斯到小石城，目前有几项对话，但都处于初步阶段 [33] - 随着估值回落，股票回购吸引力增加，公司曾在1.5倍有形账面价值时回购股票，预计回购活动将适度改善 [44] - 如果未来几个月美联储再加息两次，退出净息差可能在360个基点左右 [49] - 近期将看到一些压缩，部分来自利率，部分来自未来两个季度存款积累，以及农业还款导致贷款账簿下降，3月季度公共单位存款增加将导致资产负债表扩张压缩净息差 [49] - 第四季度随着贷款增长和更高利差及利率，净息差应回升 [51] - 公司预计近期对批发融资依赖减少，长期目标保持中间个位数 [53] - 核心存款季节性增长，近期没有批发存款需求，FHLB方面在更多到期前受到限制，下一次到期可能在春季 [55] - 不良资产解决时间不确定，几笔较大关系处于不同解决阶段，部分可能在本季度发生，但过程流动，公司预计到本财年末不良资产将显著降低 [59] - 公司目前对不良资产的账面价值感到满意 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 费用基础运行率 - 公司仍预计本财年费用增长中个位数至高个位数，薪酬和福利是较大贡献项，3月季度将有年度绩效加薪，贷款发放因素也是新增贡献项，发放减少导致递延费用降低 [21] - 公司仍按原预期推进，费用指引维持中个位数至高个位数增长 [21] 问题: 拨备费用和准备金覆盖率 - 公司没有看到具体的潜在恶化，但希望始终采取更保守的拨备立场，计算结果显示出有一些可用空间来提取额外拨备，公司决定这样做 [24] - 公司对131%的覆盖率感到满意，认为这是一个有吸引力的水平 [25] 问题: 净息差和固定资产重新定价 - 公司约有8.15亿美元贷款将在未来12个月重新定价，平均滚降利率约为6.5%，而目前固定侧平均贷款续约利率约为7%，存在一定提升，部分被CD方面抵消 [28] - 公司约有14亿美元CDs将在未来12个月续约，平均利率为3.82%，当前续约和再融资利率约为4.08% [28] 问题: 存款增长驱动因素 - 公司在新存款产品中强调更多携带非利息-bearing余额，但季度环比数字可能有一些噪音，公司认为平均趋势不错，但季度环比数字可能有些噪音 [29] 问题: 修改的商业工业贷款是否特殊 - 这是一次性的，借款人与公司有20年关系，业务正在扩张，公司只是帮助促进扩张相关的部分前端营运资金成本，利率让步不显著，借款人处于最优惠利率，但该贷款是观察评级信贷，公司正在关注 [30] 问题: 并购扩张区域 - 公司更多关注密苏里州内的市场内活动，目标区域为堪萨斯城到圣路易斯到孟菲斯到小石城，目前有几项对话，但都处于初步阶段，几家公司总部在密苏里州 [33] 问题: 堪萨斯城分行招聘势头 - 公司对组建的团队感觉良好，继续看到该团队的良好表现，预计势头将持续，团队专注于资产负债表两侧 [40] 问题: 新业务存款账户表现 - 至少达到公司早期预期，推出过程中可能有噪音，季节性可能在未来几个季度掩盖一些，但公司仍对长期前景感觉良好 [42] 问题: 资本和回购 - 随着估值回落，股票回购吸引力增加，公司曾在1.5倍有形账面价值时回购股票，预计回购活动将适度改善 [44] 问题: 净息差退出范围 - 如果未来几个月美联储再加息两次，退出净息差可能在360个基点左右 [49] - 近期将看到一些压缩，部分来自利率，部分来自未来两个季度存款积累，以及农业还款导致贷款账簿下降，3月季度公共单位存款增加将导致资产负债表扩张压缩净息差 [49] - 第四季度随着贷款增长和更高利差及利率，净息差应回升 [51] 问题: 批发融资减少机会 - 公司预计近期对批发融资依赖减少，长期目标保持中间个位数 [53] - 核心存款季节性增长，近期没有批发存款需求，FHLB方面在更多到期前受到限制，下一次到期可能在春季 [55] 问题: 不良资产解决时间 - 解决时间不确定，几笔较大关系处于不同解决阶段，部分可能在本季度发生，但过程流动，公司预计到本财年末不良资产将显著降低 [59] - 公司目前对不良资产的账面价值感到满意 [62]