基金概况 - Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF (DJD) 于2015年12月16日推出 旨在提供大盘混合型风格的投资机会 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达3.6638亿美元 属于同类别中的中等规模产品 [5] - 基金追踪道琼斯工业平均股息加权指数 该指数基于成分股过去12个月的股息收益率筛选高股息股票 [6] 智能贝塔策略 - 传统ETF采用市值加权策略 而智能贝塔ETF通过非市值加权策略(如基本面或波动率加权)试图获得超额收益 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] 成本结构 - 基金年管理费率为0.07% 属于同类产品中费率最低的ETF之一 [7] - 12个月追踪股息收益率为2.67% [7] 行业配置与持仓 - 医疗保健板块占比最高达17.6% 金融和信息技术板块分列二三位 [8] - 前三大个股持仓为Verizon(10.79%) Chevron和IBM 前十大持仓合计占比57.01% [9] 市场表现 - 年初至今上涨8.7% 过去一年涨幅达15.55%(截至2025年7月24日) [11] - 三年期贝塔系数为0.77 年化波动率13.65% 持仓29只股票 集中度高于同业 [11] 同类产品比较 - 对标产品SPDR S&P 500 ETF(SPY)规模6553.9亿美元 费率0.09% Vanguard S&P 500 ETF(VOO)规模6991.1亿美元 费率0.03% [12] - 传统市值加权ETF可能提供更低成本和风险的投资选择 [13]