核心观点 - 迈克尔·哈特内特在其《资金流向秀》报告中探讨了包括“主街对华尔街”、“底特律对达沃斯”在内的主题 [1] - 报告认为全球正在形成一种新的世界秩序 [1] - 新的世界秩序将带来资产市场领导权的更迭 [1]

市场环境与投资范式转变 - 达沃斯论坛后市场环境发生关键转变 从“去全球化”讨论转向“新世界秩序” 这一转变意味着更紧迫地需要重塑供应链、伙伴关系 并推动美国国内人工智能和自动化制造业发展[1] - 市场波动性预计将增加 但这被视为市场新兴趋势的迹象 而非负面信号 投资焦点应从“美股七巨头”转向“宏大的主题性投资”[2] - 核心投资主题包括：新世界秩序、人工智能自动化、创新和长寿[2] 2026年投资论点与选股策略 - 投资论点建议关注标普500指数中除巨头外的其他473家公司 而非集中于超大型股[2] - 核心观点是每家公司现在本质上都是一家科技公司 对生产率提升、成本削减和技术进步的追求如此迅速 以至于建模这些技术应用对生存至关重要[2] - 选股方法论基于筛选财务媒体报告和股票筛选器 挑选分析师和对冲基金仍看好的股票 并按截至2025年第三季度持有该股票的对冲基金数量升序排列[5] - 关注对冲基金大量持有的股票 因模仿顶级对冲基金的选股策略可能获得超额回报 例如某策略自2014年5月以来已实现427.7%的回报率 超越基准264个百分点[6] 具增长潜力个股分析：CRISPR Therapeutics - CRISPR Therapeutics被列为2030年有望股价翻倍的股票之一 截至2025年第三季度 有21家对冲基金持有[7] - 2025年1月30日 Citizens维持“跑赢大盘”评级 但将目标价从86美元下调至80美元 认为其大部分研发管线价值仍被低估 并指出公司可能在2027年开始多达7个机会的后期开发[8] - 2025年1月6日 美国银行分析师Alec Stranahan将目标价从93美元下调至90美元 但维持“买入”评级[9] - 美国银行指出 近期多种因素向好 如积极数据获得回报、大型生物制药公司投资并购与授权、私营公司积压项目增加、资本获取更便利以及药品价格监管影响极小 该行认为生物技术行业已回归 主要不确定性在于趋势的持续性[10] - 公司是一家基因编辑公司 利用其CRISPR/Cas9平台开发针对严重人类疾病的基因药物[11] 具增长潜力个股分析：Summit Therapeutics - Summit Therapeutics被列为2030年有望股价翻倍的股票之一 截至2025年第三季度 有27家对冲基金持有[12] - 2025年1月29日 公司宣布美国FDA接受了其伊沃西单抗联合化疗的生物制品许可申请 该疗法针对EGFR突变、局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌患者 这些患者在TKI治疗后病情进展 FDA设定的PDUFA目标行动日期为2025年11月14日[12] - BLA提交得到III期HARMONi全球研究数据支持 该研究比较了伊沃西单抗联合疗法与安慰剂加化疗方案 伊沃西单抗是一种双特异性抗体 旨在同时阻断PD-1和VEGF 通过更精确地靶向肿瘤微环境 可能提供比先前疗法更高的疗效[13] - 该特定患者群体存在显著未满足的医疗需求 美国每年有超过14,000名患者符合治疗条件 伊沃西单抗目前已在中国获批 但在Summit获得许可的地区（包括北美和欧洲）仍属于研究性疗法[14] - 公司是一家生物制药公司 致力于发现、开发和商业化对患者、医生、护理人员及社会友好的药物疗法[14]

文章核心观点 - 多位安全专家与分析师对中俄朝印等国关系升温表示担忧 认为这预示着一种潜在的“反西方联盟”正在形成 其目标在于构建一个基于军事力量和压制性政权的新全球秩序 而非西方所乐见的秩序 [1][2][4] - 有观点认为 上周在北京举行的阅兵及峰会是中国战略姿态发生深刻转变的公开表现 即与西方进行深度的“心理脱钩” 并积极追求新的世界秩序 [8] - 也有分析指出 相关国家组成的并非传统军事联盟 而是一个在利益一致的领域进行战术协调 但缺乏如北约第五条般统一承诺的灵活网络 其威胁在于利用国际法的模糊性进行操作 [8][10] 地缘政治动态与联盟性质 - 中国国家主席习近平在北京举行的纪念抗战胜利80周年阅兵式上 接待了包括俄罗斯总统普京和朝鲜领导人金正恩在内的二十多位外国领导人 [2] - 专家将习近平、普京和金正恩组成的“三人小组”称为中国新战略姿态中“硬实力的核心” [8] - 有分析认为 中国、俄罗斯和朝鲜之间日益加强的联系是一种“功能深厚的伙伴关系” 其本质并非缺乏正式联盟 而是一个灵活、适应性强的网络 在国际法的缝隙中运作 [8] - 另一种观点指出 相关峰会展现的并非一个紧密集团 而是各有不同雄心的国家集合 它们能在特定领域进行战术协调 但缺乏北约式的统一承诺 [10] - 中国似乎无意锻造统一的价值观联盟 而是推动灵活、多层次的接触 在利益交汇处鼓励合作 在其他地方则允许保持距离 [11] 战略意图与全球秩序影响 - 专家警告 中国已得出结论 认为与华盛顿的战略和解不再是一个可行的目标 正积极追求一个新的世界秩序 [8] - 中国将这些联盟关系视为其长期战略的一部分 旨在建立一个新的“极” 以帮助其在联合国等多边平台上推进自身利益 [11] - 习近平主席持续表达对联合国的坚定支持并非巧合 这一新兴“极”的影响力可能转化为在全球治理中对中方立场的更广泛支持 [12] 经济与贸易层面互动 - 在金砖国家虚拟峰会上 各国代表对白宫的关税制度进行了抨击 并讨论了深化联盟内部贸易联系的方式 [7] - 专家指出 与莫斯科的持续贸易正在支撑俄罗斯的战时经济 这是对俄关系令人担忧的合理原因之一 [9] 内部差异与限制 - 专家承认 印度和中国之间并非完全和谐 [3] - 中国并未承诺向俄罗斯提供军事支持 且中国和印度都对俄罗斯的核言论表示了不安 [9]