文章核心观点 公司2025年第二季度财务表现符合目标，核心制造业务稳健，在多个领域展现优势，对全年增长前景保持乐观，且通过创新和战略投资为客户创造价值并巩固自身地位 [2][5][8] 管理层评论 - 首席执行官称上半年核心制造业务表现强劲，运输与移动、高科技行业增长良好，航空航天与国防领域在巴黎航展表现出色，生命科学领域PLM解决方案发挥重要作用，公司专注高增长领域，引入3D UNIV+RSES进入新领域，有信心通过创新为客户创造价值 [5][6][7] - 首席财务官表示第二季度总收入和软件收入均增长6%，年初至今增长5%，订阅收入增长13%，运营上致力于战略投资，收购Ascon推动向软件定义制造转型，维持全年收入增长6 - 8%、每股收益增长7 - 10%的预期 [8][9][10] 财务总结 第二季度2025与2024对比 - 总收入IFRS增长5%、non - IFRS增长6%至15.2亿欧元，软件收入增长6%至13.7亿欧元，订阅及支持收入增长6%，经常性收入占软件收入80%，许可证及其他软件收入增长5%至2.76亿欧元，服务收入增长3%至1.49亿欧元 [11][13] - 按地区，美洲收入增长2%占37%，欧洲增长10%占39%，亚洲增长6%占24% [13] - 工业创新软件收入增长9%至7.45亿欧元，生命科学软件收入持平为2.68亿欧元，主流创新软件收入IFRS增长3%、non - IFRS增长4%至3.61亿欧元 [13] 2025年上半年与2024对比 - 总收入IFRS增长4%至30.9亿欧元、non - IFRS增长5%至31.0亿欧元，软件收入增长5%至28.1亿欧元，订阅和支持收入增长7%至23.3亿欧元，经常性收入占软件总收入83%，许可证及其他软件收入下降2%至4.74亿欧元，服务收入下降2%至2.89亿欧元 [14] - 按地区，美洲、欧洲和亚洲均增长5%，分别占40%、37%和23% [14] - 工业创新软件收入增长8%至15.4亿欧元，生命科学软件收入持平为5.61亿欧元，主流创新软件收入IFRS和non - IFRS均增长3%至7.08亿欧元 [14] - 3DEXPERIENCE软件收入增长20%，占3DEXPERIENCE合格软件收入41%，云软件收入non - IFRS增长6%，占软件收入25%，3DEXPERIENCE云软件收入按固定汇率增长15% [14] - IFRS营业利润下降12%至2.42亿欧元，non - IFRS营业利润下降0.4%至4.46亿欧元，IFRS营业利润率为15.9%，non - IFRS营业利润率为29.3%，IFRS摊薄每股收益为0.17欧元，下降19%，non - IFRS摊薄每股收益增长至0.30欧元，按固定汇率增长4% [14] 2025年财务目标 - 第三季度总收入14.85 - 15.35亿欧元，增长1 - 5%，全年总收入64.10 - 65.10亿欧元，增长3 - 5%，剔除汇率影响增长6 - 8% [16] - 软件收入增长5 - 9%，许可证及其他软件收入增长7 - 14%，经常性收入增长5 - 8%，服务收入增长1 - 5% [16] - 营业利润率第三季度29.7 - 29.9%，全年32.2 - 32.4%，摊薄每股收益第三季度0.29 - 0.30欧元，全年1.32 - 1.35欧元 [16] 公司公告 - 7月24日将在巴黎进行网络直播和电话会议，可通过investor.3ds.com参与 [22] - 近期公司有多项合作和收购动态，如加速工厂虚拟孪生战略执行、高校加入卓越教育中心计划、企业选择公司解决方案等 [24] - 公布2025年第三季度至2026年第二季度财报发布时间 [25][26] 其他信息 - 公司按固定汇率衡量收入表现以排除货币影响，还提供剔除收购影响的有机增长信息 [43][45] - 公司业务涵盖制造、生命科学与医疗保健、基础设施与城市三个领域的十二个行业，产品包括OUTSCALE等品牌 [46][48] - 公司计算3DEXPERIENCE软件收入占比以衡量其在收入中的相对份额，云收入来自云解决方案相关合同 [49][50]

文章核心观点 - 达索系统2025年第一季度开局良好，订阅业务增长强劲，每股收益处于指引高端，全年目标不变 [2][8] 管理层评论 首席执行官评论 - 今年2月推出Gen 7（3D UNIV+RSES），基于AI和空间计算的第七代MODSIM数据使3DEXPERIENCE成为下一代知识和技术平台及全球IP管理平台，基于平台的AI利用虚拟孪生创造竞争优势 [4] - 第一季度制造业表现良好，航天与国防、高科技以及中国、日本和美国的交通与移动领域领先，主权基础设施领域加速发展 [5] - 致力于成为客户可信赖的合作伙伴，加强长期领导地位并提高行业进入壁垒 [6] 首席财务官评论 - 第一季度收入受订阅业务14%的强劲增长推动，经常性收入占软件收入的86%，凸显业务模式的韧性 [6] - 运营效率方面，每股收益达到指引上限，运营现金流增长21% [6] - 进入2025年采取风险调整后的财务展望，新关税带来市场环境波动，决策周期可能延长，但业务管道稳固，当前可见性与全年指引中点一致 [7] - 维持2025年总营收增长6 - 8%和每股收益增长7 - 10%的展望不变，略微调整运营利润率目标，预计同比扩大50 - 70个基点，以投资Gen 7支持长期增长 [9] 财务总结 第一季度财务对比 - 总营收增长4%至15.7亿欧元，软件收入增长5%至14.3亿欧元，订阅与支持收入增长7%，经常性收入占软件收入86%，许可证和其他软件收入下降10%至1.98亿欧元，服务收入下降6%至1.4亿欧元 [12] - 美洲地区收入增长7%，占软件收入43%；欧洲地区增长1%，占36%；亚洲地区增长5%，占22% [12] - 工业创新软件收入增长8%至7.93亿欧元，占软件收入55%；生命科学软件收入稳定在2.93亿欧元，占20%；主流创新软件收入增长2%至3.47亿欧元，占24% [12] - 航空航天与国防、高科技和工业设备是本季度表现最佳的行业 [12] - 3DEXPERIENCE软件收入增长17%，占符合条件软件收入的39%；云软件收入增长7%，占软件收入25%；3DEXPERIENCE云软件收入增长41% [12][13] 2025年财务目标 - 第二季度总营收15.2 - 15.8亿欧元，全年65.67 - 66.67亿欧元；软件收入增长3 - 7%（全年6 - 8%）；经常性收入增长5 - 8%（全年7 - 8%）；服务收入增长3 - 7%（全年4 - 6%） [15] - 第二季度运营利润率29.8 - 29.9%，全年32.3 - 32.6%；摊薄后每股收益第二季度0.3 - 0.31欧元，全年1.36 - 1.39欧元 [15] 其他财务指标 - IFRS运营收入下降6%至3.04亿欧元，非IFRS运营收入按固定汇率增长3%至4.86亿欧元；IFRS运营利润率为19.4%，非IFRS运营利润率为30.9% [16] - IFRS摊薄后每股收益为0.2欧元，下降9%；非IFRS摊薄后每股收益增长至0.32欧元，增长6% [16] - 运营现金流总计8.13亿欧元，同比增长21% [16] - 截至2025年3月31日，净现金头寸为17.9亿欧元，较2024年底增加3.3亿欧元 [16] 公司公告 网络直播和电话会议信息 - 2025年4月24日，公司将在巴黎进行网络直播演示和电话会议，可通过investor.3ds.com在线参与 [21] 投资者关系活动 - 2025年1月至3月有多项合作、收购和项目进展，包括MEDIDATA与泰格医药续签战略伙伴关系、与大众集团实施3DEXPERIENCE平台等 [23] 重要日期 - 2025年6月6日举行资本市场日，7月24日发布第二季度财报，10月23日发布第三季度财报，2026年2月11日发布第四季度财报 [24][25] 其他信息 非IFRS财务信息 - 非IFRS关键数据排除了收购公司递延收入账面价值调整、股份支付费用等多项影响 [53] 收购和外汇影响 - 第一季度收入增长受固定汇率和范围影响、收购范围变化和外汇影响 [57] 各报表信息 - 简明综合损益表、资产负债表、现金流量表展示了公司财务状况和经营成果 [58][62][64] 补充非IFRS财务信息 - 提供IFRS与非IFRS指标的调节表，解释了两者差异的原因 [66]

文章核心观点 - 达索系统与空客延长战略伙伴关系，将3DEXPERIENCE平台用于下一代项目，助力空客数字化转型和产品开发 [1][2] 合作内容 - 达索系统与空客延长长期战略伙伴关系，将3DEXPERIENCE平台作为空客民用和军用飞机及直升机所有新项目生命周期管理的核心 [2] - 达索系统为空客提供基于3DEXPERIENCE平台的七个行业解决方案体验，包括“卓越计划”“制胜概念”等 [5] 合作意义 - 部署支持空客所有民用和军用飞机及直升机的整个开发链，超20000名来自各业务领域及供应商的用户可更有效协作，使用虚拟双胞胎缩短开发周期、提高生产效率、增强售后支持并降低成本 [3] - 数字化是支持空客核心优先事项的关键推动因素，此次合作对加速实现目标、确保产品和解决方案全生命周期的质量、安全和保障至关重要 [4] - 达索系统与空客的长期合作开启新篇章，空客可借助3DEXPERIENCE平台充分利用人工智能驱动的生成式体验和科学进步，为航空航天行业未来发展创造新可能 [4] 合作时间 - 达索系统与空客的协议于2024年第四季度签署 [7]