财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入2520万美元，排除出售PPP贷款的季度，这是创纪录的数字 [5] - 本季度所有贷款发起和购买总额为3.626亿美元，财年总额为21亿美元 [5] - SBA业务本季度发起1.073亿美元，财年发起4.085亿美元；本季度出售1.076亿美元贷款，出售贷款收益为820万美元 [7] - 净利息市场利润率为5.1%，购买贷款回报率为8.76% [8] - 基本每股收益为3.06美元，摊薄后为3美元；股本回报率为20.73%，资产回报率为2.38% [8] - 6月有形账面价值每股为57.98美元，四舍五入后为58美元 [9] - 6月信贷损失准备金占总贷款的比例为1.28%，高于3月31日的1.23%和2023年6月30日的0.29% [9] - 本季度总收入为6270万美元，排除出售PPP贷款的收益，这也是创纪录的收入；非利息支出为2150万美元，高于前几个季度 [10] - 税前净利息收入为4120万美元，排除有PPP贷款的季度，这是创纪录的 [11] - 6月平均贷款余额为30.0000000767亿美元，高于上一季度的30.000000065亿美元 [11] - 截至6月30日的季度折扣为2.16亿美元，其中利率标记为1.791亿美元，信用标记为3600万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合整体增长36%，其中购买贷款增长40%，发起贷款增长27%，SBA业务增长超200% [12] - 本季度购买14笔贷款，分4笔交易，全年购买贷款总额达8.63亿美元 [12] - 发起业务本季度关闭24笔贷款，平均余额为900万美元，抵押类型多样，贷款价值比略高于50%，大部分贷款来自贷款人融资产品 [13] - SBA业务本季度发起1.07亿美元贷款，上一季度为1.21亿美元，预计未来一两个季度贷款量可能下降多达50% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 购买贷款市场目前有很多机会，但竞争也更激烈，有更多资本、更便宜的杠杆，大型贷款池竞争最为激烈 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续关注购买贷款市场的每一个机会，积极但有纪律地投标，期望赢得应有的份额 [13] - 由于直接业务机会竞争加剧，预计贷款人融资业务在下个季度将继续主导发起业务 [13] - 公司认为纽约市将仍然是美国最强劲的多户住宅市场之一，未来将为公司提供很多机会 [16] - 公司将调整SBA业务的营销努力，更精准地吸引合适的业务，同时适应新的处理流程 [24] - 公司计划在当前年度对技术进行重大改造，已聘请创新主管，预计会有更多相关招聘和技术投资 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现出色，在各方面都取得了良好成绩 [4] - 尽管SBA业务面临一些挑战，但市场巨大，公司对该业务仍持积极态度，相信将继续成为小企业贷款的全国领先者 [14] - 购买贷款市场有很多活动和交易量，公司对该业务前景持乐观态度 [27] 其他重要信息 - 公司有一笔六七年的贷款此前处于非应计状态，本季度全额收回，产生了409.4万美元的交易收入，被归类为交易性收入 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：SBA业务第三季度可能下降多达50%，何时能恢复？ - 难以确定具体时间，涉及漏斗顶端的多个因素，如SBA降低贷款上限、提高借款人最低信用评分等，还需调整营销努力；处理方面有新的抵押和资本要求，需要更多文件和信息收集，处理时间更长。市场巨大，公司有信心应对，但需要时间调整 [23][24] 问题：目前公司考虑购买的贷款池规模与上季度同期相比如何？ - 市场有很多活动和交易量，公司在6月投标了很多贷款，虽然只购买了4100万美元。市场竞争激烈，一些大银行参与大型交易的购买和证券化。公司预计基础业务将继续，若能购买大型交易，业务情况将更接近以往年份 [27][30] 问题：本季度净利息利润率中的交易性收入是多少，对利润率有何影响？ - 发起贷款的交易性收入为409.4万美元，来自一笔多年前处于非应计状态的贷款全额收回，这笔收入使回报率增加了1.4%。若排除这笔收入，回报率将为8.55%，但公司一直会有一些交易性收入 [31][32] 问题：那4400万美元的高风险贷款是否意味着存在问题或可能转为非应计贷款？ - 不一定，这些贷款位于北曼哈顿，租金增长跟不上费用增长，但除250万美元外均在正常还款，大部分并非现金流问题，而是借款人之间的纠纷。目前这些贷款现金流正常，若租金控制或稳定单元出现长期租金冻结，这些房产的现金流可能受到压缩，公司会持续关注 [34][35] 问题：未来有效税率是否会回到36.5%？ - 有效税率有一些变动因素，主要是州税。马萨诸塞州的税率变动对公司有利，加利福尼亚州的变动则增加了税率，两者相对抵消。目前预计税率在33% - 34% [37] 问题：未来几个季度SBA业务量下降时，费用方面是否有抵消，新流程的后端工作是否会超过业务量下降的影响？ - 相当一部分成本是可变的，若SBA业务收入减少，贷款费用也会下降，但也有一些固定成本，如工资支出不会改变 [41][42] 问题：公司是否在投资新技术以提高效率，这是否会导致费用大幅增加？ - 公司将在当前年度对技术进行重大改造，已聘请创新主管，预计会有更多相关招聘和技术投资，费用会增加，后续会进行披露 [44]