文章核心观点 - 当前标普500指数股息率处于历史低位约1.1% 但市场仍存在提供高额被动收入机会的股票[1] - 介绍了三只股息率高达9%至10.7%的“隐形”高收益股息股 分别为Ares Capital、Starwood Property Trust和Western Midstream Partners[1] - 这三家公司基本面稳固 有能力维持甚至增加其高额派息 是寻求被动收入投资者的潜在选择[15] Ares Capital (ARCC) 分析 - 公司为一家商业发展公司 当前股息率为9.5%[2] - 法律结构要求其将至少90%的应税收入作为股息支付[2] - 拥有16年稳定或增长的股息支付记录 表现优于同行[2] - 专注于为中型市场公司提供融资 通过直接贷款和股权投资产生利息和股息收入以支持派息[3] - 投资业绩卓越 年化净实现损失率约为0% 优于同行组的-1.1%和银行业-0.6%[5] - 投资组合高度分散 涵盖587家公司 主要为优先担保贷款 财务状况良好[5] - 当前股价20.29美元 市值150亿美元 毛利率76.26%[4][5] Starwood Property Trust (STWD) 分析 - 公司为一家房地产投资信托 当前股息率高达10.7%[6] - 与BDC类似 需将至少90%的应税收入用于派息 自2009年IPO以来从未削减股息[6] - 关键成功因素在于业务多元化 从商业抵押贷款扩展至直接投资优质房地产资产以及住宅和基础设施贷款[9] - 近期以22亿美元收购Fundamental Income Properties 进入净租赁房地产领域 新增467处物业 加权平均租约期限17年 年租金递增2.2%[10] - 当前股价18.26美元 市值68亿美元 毛利率85.28%[7][9] Western Midstream Partners (WES) 分析 - 公司为一家业主有限合伙企业 当前分配收益率为9%[11] - 2020年因疫情影响收益而重置分配水平 但目前分配率已远超疫情前水平[11] - 拥有能源中游资产组合 大部分现金流由长期合同或政府监管费率结构支持 现金流用于支付分配、投资增长项目及收购[13] - 目标长期以低至中个位数的年增长率增加派息 近期完成了对Aris Water Solutions的20亿美元收购 并正在建设Pathfinder管道和North Loving II天然气处理厂[14] - 当前股价40.97美元 市值170亿美元 毛利率53.34%[12][13]

Master limited partnerships (MLPs) offer investors big-time yields. Popular MLPs Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) and Energy Transfer (NYSE: ET) currently yield 6.7% and 7.4%, respectively. That's several times higher than the S&P 500, which has a 1.1% dividend yield. MLPs offer investors several other advantages beyond passive income, but they have a major drawback for many investors. These entities send their investors a Schedule K-1 Federal tax form each year instead of a Form 1099-DIV. These fo ...

Key Points Energy Transfer pays a high-yielding distribution that's on a very sustainable foundation. The MLP has the fuel to grow its earnings and distribution at a healthy annual rate. It could deliver strong total returns over the long term 10 stocks we like better than Energy Transfer › Energy Transfer (NYSE: ET) is one of the country's largest energy midstream companies. The master limited partnership's (MLP) diversified operations provide it with a substantial amount of steady cash flow. Tha ...

文章核心观点 - Western Midstream 是一家具有吸引力的被动收入投资标的 其核心资产产生稳定的现金流 支持其高达8.86%的现金分派收益率 近期与主要客户重新谈判及签署的长期合同 增强了分派的可持续性 同时公司的增长资本支出计划 有望在未来几年推动现金流增长 [1][2][10] 公司与股东结构 - Western Midstream 运营关键的能源中游资产 主要支持其最大股东 Occidental Petroleum 以及其他油气公司的业务 [1] - 在与 Occidental Petroleum 重新谈判合同后 Occidental 将其持有的1530万 Western Midstream 普通单位转让给该MLP 价值6.1亿美元 这使 Occidental 在该MLP的持股比例从42%降至40% [3] 合同重组与业务发展 - 公司与 Occidental Petroleum 在特拉华盆地重新谈判了天然气收集和处理合同 将原有的成本服务结构改为简化的固定费用结构 此举降低了 Occidental 的近期成本 增强了其在该地区的增产能力 [2][3] - 公司与康菲石油公司签署了一项新的天然气收集和处理协议 合同期限至2030年代初 将支持康菲石油在该地区的产量增长 [2][4] - 与康菲石油的新协议 将使公司来自关联方（Occidental）的收入减少超过10% 进一步实现收入多元化 [4] 财务与分派状况 - 公司当前股价为40.67美元 市值170亿美元 股息收益率为8.86% [5][6] - 与 Occidental 重组后的合同 预计不会对公司的自由现金流产生影响 公司预计将通过从 Occidental 获得的单位所带来的分派节省 以及去年启动的成本节约计划 来抵消近期现金流的减少 [6] - 公司预计今年净杠杆率将维持在或接近3.0倍 即使考虑到近期完成的 Aris Water Solutions 收购案 以及预计2026年11亿美元的以增长为导向的资本支出 该杠杆率在能源中游领域被认为非常保守 [7] - 公司的增长资本支出计划 包括建设 North Loving II 天然气处理厂和 Pathfinder 管道 预计将在未来几年推动现金流增长 从而支持其实现低至中个位数的年度分派增长计划 [9] 投资吸引力总结 - Western Midstream 提供的高收益 由与 Occidental 和康菲石油等能源公司的长期合同所产生的可预测现金流支撑 加上其稳健的资产负债表和清晰的增长前景 使其成为寻求被动收入的投资者一个有吸引力的选择 [10]

公司当前股息收益率与收入潜力 - 公司当前分配收益率为7.7%，是标普500指数1.1%股息收益率的数倍[1] - 公司每季度每单位分配1.0765美元，年化分配额为4.31美元[3] - 为产生每年1000美元的分配收入，需要持有232个单位，按当前约56美元/单位的价格计算，投资成本约为13000美元[3] 与市场基准的对比 - 与标普500指数基金相比，为产生每年1000美元的股息收入，需要投资约88500美元，远高于投资公司所需的金额[4] 公司业务与现金流稳定性 - 公司的中游业务通过长期合同和政府监管的费率结构支撑，能产生非常稳定的现金流[5] - 公司产生的现金流足以覆盖其当前分配支付额的1.3倍[5] - 截至第三季度末，公司的杠杆率为3.7倍，低于其稳定现金流可支撑的4.0倍范围[5] 公司增长前景与分配记录 - 公司拥有财务灵活性以进行收购和投资扩张项目，目前拥有大量在建的有机资本项目，预计将持续到2029年投产[6] - 公司自2012年成立以来每年都提高分配额，自2022年以来分配额的复合年增长率达到11.6%[6] - 公司在11月提高了分配支付，新支付水平较之前提高了12.5%[3][8] 公司整体投资亮点总结 - 公司的高当前收益率由稳定的现金流和坚实的财务状况支撑[8] - 公司未来有望继续增长其高收益分配[8]

It has been a tough last 12 months for owners of high-yield energy midstream partnerships. Key ETFs tracking the space have produced mid-single-digit total returns since mid-January 2025, all while global equities have enjoyed a torrid rally since April. The S&P 500 ETF (Freelance Financial Writer | Investments | Markets | Personal Finance | RetirementI create written content used in various formats including articles, blogs, emails, and social media for financial advisors and investment firms in a cost-eff ...

文章核心观点 - 派息增长型股票是优质的长期投资标的 其结合了不断增长的股息收入和股价上涨 历史表现显著优于非派息公司及不增加股息的公司 [1] - 在2026年 投资高增长派息股可为投资组合提供助力 布鲁克菲尔德资产管理公司、MPLX和普洛斯因其强劲的股息增长率而脱颖而出 是理想的投资选择 [2] 布鲁克菲尔德资产管理公司 - 公司是领先的另类投资管理公司 资产管理规模超过1万亿美元 通过管理费产生稳定收入 并通过附带权益获得未来收益增长 [4] - 公司当前股息收益率为3.3% 约为标普500指数水平的三倍 [4] - 自2022年底从布鲁克菲尔德公司分拆后 公司股息增长强劲 2024年初将派息提高了19% 次年又提高了15% [5] - 公司预计未来五年每年盈利增长约20% 动力来自投资者向另类资产的稳定转移以及人工智能基础设施等大趋势 预计将支持未来几年股息每年增长15%以上 [6][8] MPLX公司 - 公司是一家业主有限合伙企业 专注于运营管道和加工厂等能源中游资产 这些资产通过长期合同和政府监管的费率结构产生非常稳定的现金流 [7] - 公司当前股息收益率为8.1% [7] - 公司已连续四年将其高收益分配额提高了10%或更多 [8] - 公司产生的稳定现金流是其派息额的1.3倍 杠杆率保守为3.7倍 低于其稳定现金流可支持的4.0倍范围 健康的财务状况为其收购和有机扩张项目提供了充足灵活性 [9] 普洛斯公司 - 公司在过去五年实现了13%的股息复合年增长率 [8]

文章核心观点 - 文章推荐了五只超高股息率股票 认为投资12500美元于这五家公司 有望在2026年获得超过1000美元的被动股息收入 [5][11][15] Energy Transfer (能源传输公司) - 公司是一家业主有限合伙制企业 业务为多元化的能源中游平台 包括管道、处理厂、出口终端等基础设施 其约90%的年收益来自基于费用的稳定来源 [2] - 公司将约一半的稳定现金流分配给投资者 另一半留存用于资助扩张项目 其财务状况处于历史最强水平 这为其资助当前数十亿美元的扩建项目储备提供了灵活性 这些项目预计在本十年末投入商业运营 [1] - 这些项目支持了公司每年增加3%至5%分派的预期 [1] Ares Capital (阿瑞斯资本) - 公司是一家业务发展公司 为年收入在1亿至10亿美元之间的私营中型市场公司提供资本 其投资组合主要（71%）是向周期性较弱行业公司发放的优先担保贷款 [4] - 公司已向587家投资组合公司投资了287亿美元 自成立以来累计净实现损失低于0% 拥有卓越的投资记录 [4] - 作为BDC 公司必须将90%的收入以股息形式分配给投资者 公司已实现连续16年稳定或增长的季度股息 其防御性定位的投资组合和强劲的财务状况应能使其在2026年及以后维持并增长股息 [3] Starwood Capital (喜达屋资本) - 公司是一家房地产投资信托基金 拥有多元化的投资 包括商业抵押贷款、基础设施支持贷款和直接物业投资 这些投资产生利息和租金收入 [5] - 公司的多元化策略使其能够在房地产市场波动中维持股息超过十年 [5] - 公司最近收购了一个价值22亿美元的净租赁平台 该平台目前包括467处物业 加权平均租期为17年 年租金递增率为22% 该平台旨在提供持久且增长的收入以支持其股息 [6] UPS (联合包裹服务) - 公司近年面临挑战 股价较峰值下跌超过50% 高劳动力成本、航运市场挑战、关税以及减少对顶级客户亚马逊依赖的决策影响了其财务表现和股价 [7] - 公司今年产生的自由现金流（27亿美元）不足以支付股息（40亿美元） 但其正努力在年底前实现35亿美元的成本节约 并预计年末将持有50亿美元现金 [8] - 公司相信能够维持股息 视其为自1999年上市以来的核心原则和财务实力的标志 [8] Verizon (威瑞森) - 公司是一家现金产生机器 其移动和宽带业务产生大量经常性收入和现金流 目前产生的现金足以覆盖资本支出和股息支付 并有充足余地 这使其保持了非常稳健的资产负债表 [9][10] - 公司已大量投资扩展其5G和光纤网络 这些投资预计将在未来几年通过增加收入和自由现金流获得回报 从而支持持续的股息增长 公司已连续19年提高股息支付 [10]

文章核心观点 - 当前标普500指数股息率处于约1.1%的二十五年低位 被动收入获取难度增加[1] - 有三家公司提供高达10.3%的巨额股息率 且其股息有可持续的财务基础支持[1] - 这些公司是理想的股息股选择 可显著增强投资者明年的被动收入能力[15] 公司分析：Starwood Property Trust - 公司为房地产投资信托 股息率高达10.36%[3][6] - 投资于多元化的创收物业和房地产抵押贷款组合 以利息和租金收入支持高股息[3] - 通过22亿美元收购Fundamental Income Properties扩大平台 新增467处净租赁物业 加权平均租期17年 年均租金上涨2.2% 提供稳定增长的收入[4] - 市值69亿美元 毛利率85.28%[5][6] - 2025年前九个月完成102亿美元新投资 包括创纪录的8亿美元基础设施贷款投资 资本配置灵活以支持未来股息支付[6] 公司分析：Western Midstream Partners - 公司为主有限合伙制企业 股息率为9.21%[7][9] - 拥有能源中游基础设施 现金流稳定 源于长期固定费率合同和政府监管的费率结构[7] - 预计今年将产生13亿至15亿美元自由现金流 足以覆盖巨额分配支付及维护增长的资本支出[9] - 资产负债表稳健 杠杆率为2.8倍 低于其3.0倍的保守目标[9] - 近期完成20亿美元对Aris Water Solutions的收购 并因此将今年派息提高了13%[9][10] - 预计通过有机增长可实现低至中个位数的年度派息增长 重大资本项目和收购可推动更快增长[10] 公司分析：Verizon - 公司为电信巨头 股息率为6.73% 已连续19年增加股息[11][12] - 从消费者和企业的移动及宽带合同中产生经常性收入[11] - 今年前九个月产生280亿美元运营现金流 足以覆盖123亿美元资本支出和86亿美元股息支付 并剩余72亿美元[13] - 正利用超额自由现金流进一步巩固其稳健的资产负债表[13] - 预计2026年将产生更多自由现金流 正在推进以200亿美元全现金收购Frontier Communications的交易 以增强其捆绑服务能力 支持未来股息增长[14]

行业背景与投资逻辑 - 能源板块表现相对平淡 年初至今标普500能源股平均仅上涨约4% 而大盘指数上涨近18% 油价走低是板块表现不佳的原因之一 [1] - 尽管近期表现不佳 能源行业对经济仍至关重要 预计能源需求将持续增长 [2] - 康菲石油 奥尼克尔和NextEra Energy这三家公司前景可观 有望通过增加高收益股息和增长 在未来几年为投资者带来强劲的总回报 [16] 康菲石油 - 康菲石油是一家领先的油气生产商 拥有业内最深、最多元化的资产组合以及最低的运营成本之一 [4] - 公司维持资本支出计划所需的平均油价为每桶40多美元 支付股息则需在此基础上再高出约10美元 当前油价在每桶60美元出头 因此公司正产生大量盈余自由现金流 [4] - 随着从去年收购马拉松石油的交易中获取更多成本节约 公司预计其盈亏平衡点将在未来几年稳步下降 [5] - 公司预计到本年代末将完成三个大型液化天然气项目和阿拉斯加的柳树石油项目 假设油价为60美元 这些催化剂将在2029年前增加60亿美元的年自由现金流 这对于一家在今年前九个月产生61亿美元自由现金流的公司而言是显著增长 [5] - 公司市值为1130亿美元 股息收益率为3.47% 最近将股息提高了8% 并计划未来将股息增长维持在标普500公司前10%的水平 同时计划继续回购股票 [6][7] - 不断增长的现金流和现金回报相结合 可能在未来几年为投资者带来强劲的总回报 [7] 奥尼克尔 - 奥尼克尔是美国最大的能源中游公司之一 其现金流受长期合同和政府监管的费率结构支持 非常稳定 支撑着其当前5.6%的高股息收益率 [8] - 公司市值为460亿美元 股息收益率为5.66% [9][10] - 过去几年公司通过一系列收购进行战略扩张 包括2023年收购麦哲伦中游伙伴以拓展原油和成品油基础设施 随后去年以59亿美元收购Medallion Midstream和EnLink的控股权 并在今年早些时候以43亿美元收购了EnLink的剩余权益 [10] - 公司预计未来几年将从这些交易中节省数亿美元成本并产生协同效应 [11] - 公司已批准多个有机扩张项目 包括德克萨斯城物流出口终端和Eiger Express管道的建设 这些项目预计将在2028年中投入商业运营 [11] - 增长动力应能支持其本已具有吸引力的股息每年增长3%至4% 增长与收益的结合可能为投资者带来高能的总回报 [11] NextEra Energy - NextEra Energy是一家领先的电力公用事业和能源基础设施开发公司 其位于佛罗里达州的公用事业业务产生稳定增长的受费率管制的收益 其能源资源平台则通过长期合同和受管制费率实现收益增长 现金流支持着其2.8%的股息收益率 [12] - 公司市值为1670亿美元 股息收益率为2.82% [13][14] - 公司正大力投资以支持国内不断增长的电力需求 其佛罗里达州公用事业公司预计到2032年将投资高达1000亿美元以支持该州能源需求 其能源资源平台正投资数十亿美元建设输电线路、扩建天然气管道和开发新的清洁能源项目 [14] - 这些投资应能支持未来十年每股收益复合年增长率超过8% 这将使公司能够在明年将股息提高10% 并从明年水平起至少到2028年保持6%的复合年增长率 [15] - 盈利增长与收入增长的结合可能使NextEra Energy在未来几年产生强劲的总回报 [15]