公司战略与愿景 - 公司已制定清晰的长期愿景 即通过端到端平台获取下一代体育数据并实现货币化 [3] - 该平台覆盖联赛与球队、博彩、媒体、广告、赞助和粉丝互动等多个领域 [3] - 此战略支撑了公司对既定财务目标的信心 [3] 财务目标 - 公司设定的收入目标为12亿美元 [3] - 公司设定的另一项财务目标为3.65亿美元 [3] 公司动态 - 公司正在召开电话会议 讨论其对Legend的收购事宜 [1] - 公司提醒本次演示将包含某些非公认会计准则（Non-GAAP）衡量指标 [2] - 公司声明将做出前瞻性陈述 并提及相关风险因素已在美国证券交易委员会（SEC）文件中讨论 [2]

公司近期动态与市场反响 - TruGolf在2026年1月的PGA高尔夫展上首次推出了TruGolf RANGE，该产品是一种首创的体验，能够同时支持7名玩家在室内击球，并迅速成为展会现场最受热议的体验之一，引发了高尔夫社区的广泛兴奋 [1][2] - 公司正将上述势头引向下一个里程碑：在2026年第一季度与D3 Sports Tech合作，推出一个重要的新平台 [1] 战略合作与产品整合 - 即将推出的平台整合了D3 Sports Tech的数字钱包服务，这是对双方一年前宣布的战略合作的深化，旨在将D3安全合规的数字钱包基础设施整合到TruGolf的联赛、竞赛和竞技平台中 [3][4] - 此次整合将使TruGolf平台能够支持全球范围内的真钱竞赛，为玩家、运营商和合作伙伴开启新的机遇 [4] - 通过嵌入D3的数字钱包服务，TruGolf将提供无缝的端到端竞技体验，具体包括：简化的账户创建与登录、身份验证与监管合规、安全的存款与取款、真钱奖金兑现，以及为现代竞技设计的全球可扩展基础设施 [5][8] 公司战略定位与愿景 - 此次2026年第一季度的发布将进一步巩固TruGolf在高尔夫、游戏和技术交叉领域的地位，将实体游戏、数字竞赛和金融基础设施融合为一个统一的体验 [5] - 公司首席体验官表示，与D3 Sports Tech的合作将使公司能够利用平台在全球范围内提供安全、合规的真钱竞赛，从而将玩家的热情推向更高层次 [5] - TruGolf自1983年成立以来，一直致力于通过创新的室内高尔夫解决方案推动行业发展，其使命是通过技术让高尔夫变得更可用、更易接触、更可负担，以帮助这项运动发展 [9] - 公司团队已开发了获奖的视频游戏、创新的硬件解决方案以及全新的电子竞技平台E6 CONNECT，以连接全球高尔夫球手 [9] 合作伙伴背景 - D3 Sports Tech是一家B2B体育技术公司，专注于真钱粉丝参与和竞技比赛，自2018年成立以来，专注于构建合规、可扩展的基础设施，最初在高尔夫领域获得关注，开发了用于基于技能的投注和互动粉丝体验的先进技术 [10]

核心观点 - Betfred与Sportradar延长并扩大了长期合作协议 Sportradar将为Betfred的1300家全国零售门店升级零售平台技术 以确保持续且具有吸引力的投注服务 [1] 协议内容与范围 - 协议为多年期 进一步巩固了双方过去十年建立的合作伙伴关系 [2] - Sportradar将负责Betfred零售平台的持续改进 以确保卓越运营并遵守当地法规与合规要求 [3] - 技术框架允许Betfred集成Sportradar的多种下一代产品与服务 以提供现代化的店内体验 [3] 技术能力与优势 - Sportradar的零售平台技术能够处理大型体育赛事期间的高强度数据负载 并随着投注进行实时扩展 确保投注者无论赛事热门与否都能参与 [2] - 该技术可实现更快的运营和有效的风险控制 [2] - 技术能力将助力Betfred提供可持续的长期零售服务 满足当今要求严苛的体育投注者需求 [4] 合作目标与评价 - Betfred表示 该协议重申了双方共同开发新产品和功能以增强客户服务的承诺 为零售业务提供了未来保障 并巩固了其内部技术团队与Sportradar的长期合作关系 [4] - Sportradar表示 在高度竞争的市场中 其有能力帮助Betfred实现长期增长目标 [4] 公司背景 - Sportradar成立于2001年 是一家全球领先的体育科技公司 为体育迷和投注者创造沉浸式体验 [5] - 公司定位于体育、媒体和博彩行业的交叉点 为体育联合会、新闻媒体、消费者平台和体育博彩运营商提供一流解决方案 [5] - Sportradar是ATP NBA WNBA NHL MLB MLS PGA TOUR UEFA FIFA CONMEBOL AFC和德甲等组织的合作伙伴 每年覆盖超过100万场主要体育赛事 [5]

核心交易事件 - Wilson Asset Management于第四季度清仓了其在Sportradar Group AG的全部322,342股持股 交易价值估计为867万美元 导致其季度末持仓价值减少867万美元 [1][2] - 截至2月2日 Sportradar股价为18.24美元 过去一年下跌12.2% 表现落后标普500指数28.55个百分点 [3] 公司财务与业务概况 - 公司市值为54.8亿美元 过去十二个月营收为12.3亿美元 净利润为9483万美元 [4] - 公司是体育数据和分析的领先提供商 为全球体育博彩和媒体生态系统提供支持 通过先进技术和专有数据提供集成解决方案 [6] - 公司通过授权专有数据流 提供关键任务软件解决方案 以及在体育博彩价值链中提供内容和风险管理服务来创收 主要客户包括博彩公司 在线游戏运营商 体育联合会和媒体组织 [9] 公司近期业绩与展望 - 第三季度营收同比增长14%至2.92亿欧元 调整后EBITDA跃升29%至8500万欧元 利润率创纪录达到29% [10] - 第三季度产生1.15亿欧元的经营现金流 且资产负债表上无债务 [10] - 管理层上调了2025年全年展望 预计营收至少为12.9亿欧元 调整后EBITDA至少为2.9亿欧元 并授权了3亿美元的股票回购计划 [11] 投资者持仓与策略背景 - Wilson Asset Management清仓后的前五大持仓为：Alphabet（持股价值3809万美元 占资产管理规模9.8%） Intuit（2677万美元 6.9%） Quanta Services（2331万美元 6.0%） Intercontinental Exchange（2016万美元 5.2%） MSCI（1998万美元 5.1%） [8] - 该基金剩余的重仓股倾向于高盈利 地位稳固的复合增长型公司 相比之下 Sportradar的业务更易受到体育博彩增长情绪 监管变化和投资者耐心程度的影响 [12]

发行计划 - 公司拟公开发行6,034,482股普通股及初始可购买9,051,723股普通股的认股权证，零现金行使选择权时可购买24,113,286股[10] - 假设初始行使价格为每股1.39美元，为组合公开发行价格的120%[10] - 公司向特定购买者提供最多6,034,482份预融资认股权证，购买价为组合公开发行价格减0.0001美元，行使价格为每股0.0001美元[12] - 公司授予承销商45天选择权，可按每股1.1599美元购买最多905,172股普通股和/或初始可购买1,357,758股普通股的认股权证[17] 财务数据 - 2025和2024年前九个月，公司净亏损分别约为280万和540万美元[55] - 2024和2023财年，公司净亏损分别约为870万和550万美元[55] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司累计亏损分别约为2850万和2570万美元[55] - 截至2025年9月30日，公司流动负债约为110万美元，现金及现金等价物约为20万美元[55] 用户数据 - 2025年前九个月，4755名美国高中运动员及团体订阅签约日体育平台[40] 业务合并 - 2025年5月27日，公司与One Blockchain等签订业务合并协议，后续两次修订[44] - 业务合并包括两次合并，完成后签约日体育和One Blockchain成为BlockchAIn全资子公司[45] - 若2026财年BlockchAIn的EBITDA达或超2500万美元，向One Blockchain股东发行相当于交易结束时发行股份总数11.628%的或有股份[46] - BlockchAIn向Maxim Partners发行相当于交易企业总价值3.5%的普通股，若有或有股份，还将发行或有股份的3.5%[47] 资金用途 - 公司将使用特定允许融资所得款项支付相关直接费用、最高150万美元现有债务及咨询协议下负债、最高150万美元One Blockchain交易成本[49] - 交易结束时剩余现金的70%和100%待扣款项由公司留存，30%分配给BlockchAIn[49] - 公司拟将发行净收益中436.6997万美元用于签约日体育营运资金和一般公司用途，预留188.2285万美元用于One Blockchain营运资金和一般公司用途[72] 股份相关 - 2023年4月14日进行1比5反向股票拆分，2024年11月16日进行1比48反向股票拆分[20] - 自2024年9月18日至2025年12月22日，公司已向非Boustead方发行28.5万股普通股[54] - 此次公开发行，公司拟发售603.4482万股普通股及可发行股份，最多可发行2491.7061万股普通股[54] - 假设发行最大数量股份，公司需向Boustead发行323.2983万股额外终止股份；若超额配售权全部行使，则需发行371.3505万股[54] 其他要点 - 公司是“新兴成长型公司”，有资格享受减少的上市公司报告要求[21] - 签约日体育平台于2019年推出，支持足球、棒球、垒球和男女足球项目[39] - 2025年12月1日，BlockchAIn向美国证券交易委员会提交S - 4注册声明，12月23日修订[51] - 公司需向Boustead发行相当于向第三方发行普通股数量10.35%的额外终止股份[53] - 业务合并完成后，公司股东预计将拥有BlockchAIn约8.5%的普通股，One Blockchain证券持有人预计将拥有约88.3%，Maxim Group预计将拥有约3.2%[78][80][81] - 业务合并完成后，Jerry Tang将间接拥有合并后公司约61%的流通普通股，合并后公司将成为“受控公司”[82] - 投资者购买本次发行的普通股将立即产生每股0.52美元的摊薄[87] - 本次发行的认股权证和预融资认股权证没有公开交易市场，流动性将受到限制[74][88] - 公司普通股在纽约证券交易所美国板上市，代码为“SGN”[174] - 公司、董事、高管和部分股东需遵守锁定期协议，期限为发行结束后90天和业务合并结束后30天中的较短者[166][167] - 澳大利亚证券仅可向“成熟投资者”“专业投资者”等豁免投资者发售，豁免投资者认购的证券在配股日期后12个月内不得在澳销售[183][184] - 巴西证券发售不构成公开发行，未在巴西证券委员会注册，仅在不构成公开发行或分销的情况下发售[186] - 加拿大证券仅可出售给特定合格投资者，转售需符合豁免规定[187] - 香港证券仅可出售给“专业投资者”，或在不构成招股章程、公开发售或邀请的情况下发售[192] - 以色列文件不构成招股章程，证券仅可向合格投资者发售，合格投资者需提交书面确认[193] - 中国内地招股章程不得流通或分发，证券仅可在符合相关法律法规的情况下发售[195] - 瑞士证券不得公开发售，文件未按瑞士法规披露标准编制，未获瑞士监管机构批准[196][197]

核心观点 - 多家投行上调Genius Sports目标价并维持买入评级 公司正从依赖版权业务转型为体育数据关键基础设施提供商 其技术平台、财务目标及行业顺风受到市场认可 [1][2][3] 投行评级与目标价调整 - BTIG将目标价从14美元上调至16美元 维持买入评级 认为公司正在摆脱依赖版权、增长有限的企业形象 [1] - Guggenheim将目标价从16美元上调至17美元 维持买入评级 更新财务模型以与管理层新的多年期预测保持一致 [2] - 高盛将目标价从14美元上调至16美元 维持买入评级 [3] 公司战略转型与定位 - 管理层将公司定位为体育数据的关键基础设施提供商 [1] - 公司正转型为现代体育的操作系统 市场看好其向规模化基础设施的转变 [3] - 通过卓越的数据准确性和集成分发工具 旨在证明其技术对整个体育产业至关重要 [1] 投资者日亮点与财务展望 - 公司更新的三年期收入、调整后EBITDA和自由现金流展望超出市场普遍预期 [2] - 投资者日强调了其不断扩展的数据和技术平台、多种货币化途径以及高于预期的2028年财务目标 [3] - 2028年财务目标预示着持续的收入增长、利润率扩张和自由现金流改善 [3] 竞争优势与行业前景 - 公司处于长期的行业顺风之中 [3] - 其成本结构可见度不断提高 [3] - 拥有由技术引领的持久竞争优势 [3] - 财务灵活性日益增强 [3] 公司业务描述 - 公司为体育、体育博彩和体育媒体行业开发并销售技术主导的产品和服务 [4]

公司股价与市场地位 - Sportradar Group AG (SRAD) 当前交易价格存在显著溢价 市场认可其短期增长前景及其在市场中的主导地位 公司理应享有此溢价 [1] 分析师背景 - 分析师为动态金融专业人士 拥有巴黎第一大学银行与金融硕士学位 投资背景融合公司金融、并购和投资分析 专注于房地产、可再生能源和股票市场 [1] - 分析师专长于金融建模、估值和定性分析 在私募股权、资产管理和房地产领域有实践经验 在Seeking Alpha平台旨在分享对感兴趣公司的见解与分析 并与全球读者进行辩论以持续改进 [1]

公司董事会变动 - Sportradar Group AG于2025年12月11日选举Breon Corcoran加入其董事会 [1] - Breon Corcoran现任IG Group首席执行官 在技术、数字转型及拓展国际业务方面经验丰富 [2] 新任董事背景与经验 - Breon Corcoran拥有多元行业领导经验 包括在线体育博彩、iGaming、国际支付和数字拍卖市场 [2] - 其曾担任Zepz首席执行官 任职时间为2018年10月至2022年8月 [2] - 其曾担任Paddy Power Betfair plc首席执行官 任职时间为2016年2月至2018年1月 [2] - 其曾担任Betfair plc首席执行官 任职时间为2012年8月至2016年2月 [2] - 其曾于2022年8月至2024年8月担任Auction Technology Group董事会主席 [2] - 其拥有都柏林圣三一学院数学学士学位和INSEAD的MBA学位 并于2016年获评《星期日泰晤士报》“年度商业领袖” [2] 公司评价与战略期许 - 董事会主席Jeffery Yabuki认为 Breon Corcoran对体育技术和数据领域的深刻理解对公司董事会和管理层极具价值 [3] - 创始人兼首席执行官Carsten Koerl表示 其加入正值公司持续创新体育技术和扩大全球布局的激动人心时刻 [3] - Carsten Koerl认为其经验将帮助公司推进战略重点、提升运营卓越性和最大化价值创造 [3] - Breon Corcoran本人认为Sportradar已建立了令人印象深刻的体育技术业务 其持续扩张和创新的潜力巨大 [3] - Breon Corcoran表示期待凭借其在博彩、游戏和金融科技领域的背景 与董事会合作 为利益相关者驱动长期价值 [3] 公司业务概况 - Sportradar Group AG成立于2001年 是一家全球领先的体育技术公司 [4] - 公司定位于体育、媒体和博彩行业的交叉点 为体育联合会、新闻媒体、消费者平台和体育博彩运营商提供一流解决方案 [4] - 公司是ATP、NBA、WNBA、NHL、MLB、MLS、PGA TOUR、UEFA、FIFA、CONMEBOL、AFC和德甲等组织的值得信赖的合作伙伴 [4] - 公司每年覆盖超过一百万场所有主要体育赛事 [4] - 公司通过其诚信服务部门并倡导诚信驱动的环境来保障体育安全 [4]

核心观点 - Global Alpha Capital Management Ltd 在2025年第三季度增持了537,900股Genius Sports Limited股票 使其总持股达到4,733,700股 价值约5,860万美元 此次增持后 Genius Sports占该基金13F报告管理资产的3.35% 成为其第七大持仓[1][2][3][10] - Genius Sports Limited是一家为体育、体育博彩和媒体领域提供技术和数据驱动服务的领先公司 上一季度实现了38%的营收增长 尽管公司尚未盈利 但其作为成长股前景广阔 在行业中占据领导地位[1][6][11] 公司业务与市场地位 - 公司是体育博彩行业“铲子与镐”式的基础设施提供商 利用专有技术收集、处理和分发实时体育数据与视频 为客户提供运营效率和诚信保障[6][9] - 业务范围包括提供技术基础设施、实时数据收集、流媒体解决方案和诚信服务 收入来源于数据流许可、流媒体内容、风险管理和数字营销服务[8] - 公司拥有广泛的全球客户网络 包括超过400个体育联盟、650多家体育博彩公司、250个品牌（用于广告）和50家广播公司 使其成为体育博彩领域的一站式解决方案提供商[11] - 公司与主要体育联盟建立了稳固的合作关系 包括与英超联赛、NCAA和NBA的合同 并且NFL持有其10%的股份 这巩固了双方持续合作的共同利益[12] 财务与运营数据 - 截至最近一个财年 公司营收为6.0452亿美元 净亏损为1.1917亿美元 市值为25.7亿美元[4] - 截至2025年12月9日 公司股价为10.75美元 较上年同期上涨11% 但过去一年表现落后标普500指数2个百分点[3][4] - 公司股票基于未来收益的市盈率为36倍 考虑到其领导地位和增长潜力 估值并非过高[13] - 公司以股权为基础的薪酬目前占营收的24%[12] 行业背景 - 公司服务于全球体育联盟、体育博彩公司和媒体组织 这些客户寻求实时数据、内容分发和诚信监控解决方案[8] - 通过全球布局和多元化的产品套件 公司定位于成为寻求体育内容商业化并确保博彩市场透明度的组织的重要合作伙伴[9]

公司高层任命 - Nomadar公司宣布任命Joaquin Martin为美洲区首席执行官兼执行副主席 旨在加强其全球领导架构 以加速公司在西半球的扩张 [1] - 此次任命强化了公司致力于构建一个体育、旅游、技术和健康融合的互联全球生态系统的承诺 [1] 新任高管职责与战略重点 - 作为美洲区首席执行官 Martin将负责监督公司在北美、中美和南美的战略发展、合作伙伴关系及运营 [2] - 其具体职责包括 即将把公司的高性能训练项目扩展至数字/在线参与者 并准备推出专注于利用Magico Gonzalez品牌在美洲拉丁裔社区中强大品牌知名度的电子商务业务 [2] - 此外 他将帮助识别和评估美洲地区符合公司潜在收购标准的足球学院 [2] - 作为执行副主席 他将支持执行主席Rafael Contreras在全球范围内执行公司的长期战略 并在加强跨区域协同效应、确保业务领域一致性方面发挥关键作用 [3] 新任高管背景与资历 - Martin自2023年起担任公司首席传播与投资者关系官 在塑造公司战略叙事、建立全球投资者关系职能以及协调公司近期在纳斯达克上市的全流程操作、监管和沟通工作中扮演了核心角色 [4] - 他拥有超过二十年的上市公司、技术驱动型组织和高增长环境的国际领导经验 此前曾在Skully Carbures和Airtificial担任高级职务 涉足先进材料、人工智能和体育技术领域 [5] - 他还在好莱坞制作过国际获奖纪录片 这为其在粉丝互动、数字生态系统和娱乐导向平台方面的战略带来了附加价值 [6] - 他拥有多元化的学术背景 包括哲学学士、组织领导力理学硕士、国际贸易硕士、创新硕士以及领导力与战略硕士 并完成了麻省理工学院的领导力与战略高管课程 [8][9] 公司业务与战略定位 - Nomadar是一家总部位于美国的公司 业务聚焦于体育、旅游、技术和健康的交叉领域 [1][12] - 公司是拥有115年历史、征战西甲联赛的职业足球俱乐部加的斯足球俱乐部的子公司 致力于开发通过结合健康、娱乐和数字互动的体验来连接全球受众的创新项目 [12] - 公司正在推进Sportech City房地产开发项目 计划在南欧建设一个用于举办国际体育、文化和企业活动的多用途赛事中心 [13] - 公司的使命是创建可持续的、技术驱动的平台 以加强体育、社区和健康之间的联系 [13]