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LifeMD(LFMD) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-07 04:30
财务数据和关键指标变化 - 第一季度总收入同比增长49%,达到6570万美元 [12] - 核心远程医疗收入同比增长70%,独立调整后EBITDA为530万美元,去年同期亏损130万美元 [5][12] - 远程医疗订阅用户增长强劲,活跃订阅用户数量同比增长22%,季度末超过29万 [12] - WorkSimply活跃订阅用户数量下降5%,至15.8万,但季度调整后EBITDA再次超过300万美元 [12] - 第一季度毛利率为86.8%,较去年下降270个基点,较2024年第四季度增长150个基点 [12][13] - 第一季度毛利润为5710万美元,较去年同期增长44% [13] - 第一季度GAAP归属于普通股股东的净收入为60.8万美元,合每股摊薄收益0.01美元,去年同期净亏损750万美元,合每股摊薄亏损0.19美元 [13] - 第一季度调整后EBITDA为870万美元,去年同期为10万美元 [14] - 公司上调2025年财务指引,预计总收入在2.68亿 - 2.75亿美元之间,远程医疗收入在2.08亿 - 2.13亿美元之间,合并调整后EBITDA在3100万 - 3300万美元之间,远程医疗调整后EBITDA至少为2100万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 核心远程医疗业务 - 收入同比增长70%,主要受体重管理计划持续强劲推动,同时新推出的按服务收费的医疗保险计划和男性激素治疗服务也有早期贡献 [5] - 调整后EBITDA达到530万美元,去年同期亏损130万美元 [5][12] RExMD品牌 - 收入和活跃患者数量持续增长,巩固了其在男性健康领域的领先地位 [5] - 新推出的HRT计划开局良好,早期采用率超出预期,超过40%的新HRT患者是已参与其他护理订阅的现有RExMD患者 [6] WorkSimply业务 - 活跃订阅用户数量下降5%,至15.8万,但季度调整后EBITDA再次超过300万美元,财务表现良好 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已将按服务收费的医疗保险覆盖范围扩大到26个州的2100多万医疗保险B部分受益人,预计到第二季度末将覆盖49个州和6000多万受益人 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续将REX品牌从最初的性健康领域扩展到更大的高需求垂直领域,包括体重管理、行为健康、失眠和激素替代疗法 [6] - 计划在今年晚些时候向RExMD的18万活跃患者推出LifeMD plus和其他同步护理服务,挖掘跨护理机会 [6] - 与Lilly Direct和NovoCare建立战略合作伙伴关系,为无保险的体重管理患者提供GLP - 1药物,公司是唯一提供与NovoCare和Lilly Direct集成的同步咨询服务的虚拟护理提供商,在虚拟肥胖护理领域形成竞争优势 [7][8] - 接受按服务收费的医疗保险,进入一个重要且基本未开发的市场 [9] - 通过收购Optimal Human Health MD进入女性健康和行为健康两个高增长领域,计划在未来90天内推出基于现金支付订阅的女性健康计划,并提供远程精神病学服务 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2025年第一季度执行良好,各方面表现强劲,对全年发展轨迹充满信心 [4][16] - 公司推出的各项计划与近期愿景一致,旨在建立一个值得信赖的垂直整合的医疗服务、处方药和非处方保健品市场 [16] - 未来有多项高影响力举措,包括推出LifeMD plus、继续投资平台和拓展新的高价值临床领域,以支持直接面向患者的业务增长,满足雇主需求 [17] 其他重要信息 - 公司的复合药房预计今年夏天获得许可,年底前在全国大多数州获得许可,邮购药房业务持续扩大,目前平均每天处理近[具体数字缺失]份处方 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与Lilly和Novo的合作关系,产品定价及从商业复合处方向个性化处方的转换情况 - 公司与Lilly和Novo的合作是与他们的合作药房进行,患者支付的价格与其他地方相同,公司不提供折扣,也不接受药品制造商的补偿、回扣或优惠券计划,公司将为患者提供不同的护理定价选项,具体价格将根据护理会员时长等因素确定,未来可能会有折扣和促销活动,关于个性化复合处方问题,公司将在未来季度分享更多数据,预计与Lilly Direct和NovoCare的整合下周上线,有望成为体重管理业务的增长驱动力 [20][21][23] 问题2: 保险在业务中的作用 - 公司认为保险是业务的重要组成部分,通过补贴护理和药物成本,使服务更易获取,有助于提高客户留存率和扩大潜在市场,公司将继续加大在这方面的投入,医疗保险业务已取得初步进展,获得了首笔报销 [24][26] 问题3: 第一季度盈利超预期的主要驱动因素及持续性 - 主要驱动因素是现有患者的留存收入高于预期,还有少量来自体重管理领域的收购收入,其中收购收入具有一定的第一季度特殊性,留存收入大部分将持续,第一季度通常是新客户收购的旺季 [28][29] 问题4: 复合药房的进展情况 - 复合药房按计划推进,预计今年夏天获得许可,年底前在全国大多数州获得许可,邮购药房业务持续扩大,目前平均每天处理近[具体数字缺失]份处方,对缩短患者用药时间和改善公司盈利有积极影响 [30][31] 问题5: 2025年指导是否包括心理健康和女性健康业务的贡献,以及REX业务的主要成功驱动因素 - 指导中包括了女性健康和心理健康业务的贡献,但规模较小,合计不到500万美元,女性健康业务已开始产生收入,目前是基于VIP礼宾服务的模式,收费约为每年1万美元,心理健康业务的收入贡献将在下半年体现,REX业务中,HRT(男性激素替代疗法)在第四季度推出后开始获得市场认可 [33][34][35] 问题6: 2025年指导修订与上周WegovyNovaCare药房合作公告的关系 - 指导修订与该合作公告无关,完全基于第一季度的业绩表现,该合作对患者和公司是积极的,但目前还未将其纳入指导,不过公司认为这可能是体重管理业务的长期变革因素 [38][39][40] 问题7: 患者如何在Wegovy和Zepbound之间选择,以及选择对公司的影响 - 患者的选择不会影响公司的收入,患者选择药物的因素包括个人需求、价格、药物递送机制和医生建议等,公司一直为患者提供semaglutide或tirzepatide的品牌药物选择,此次合作是现金支付的折扣合作 [45][46][48] 问题8: 与竞争对手在Wegovy定价上的差异及是否提供额外服务 - 公司未确定与这些产品配套的护理服务定价结构,但表示将与目前的体重管理计划收费相似,不评论竞争对手的定价策略 [49][50] 问题9: 未来是否继续提供复合GLP - 1药物 - 公司本身不配制GLP - 1药物,作为虚拟护理提供商,在患者符合临床条件且无法获得品牌疗法或自付计划的情况下,公司愿意向复合药房发送处方,但公司的重点是帮助患者获取品牌疗法 [51][52] 问题10: 2025年远程医疗指导是否考虑了增长停滞因素 - 指导并非因为预计有增长阻碍,而是考虑了收入确认的时间因素,公司对收入持保守态度,REX业务中的性健康部分在第二季度通常会季节性疲软,这是历史规律,公司已将其纳入模型 [55][56] 问题11: WorkSimply业务本季度订阅用户下降的原因及未来展望 - WorkSimply是非核心资产,公司希望最终剥离,目前旨在获取现金流,该业务将客户转向更高价值、更长生命周期价值的客户,因此尽管订阅用户数量下降5%,但收入和盈利能力有所提高,预计下半年将有更大增长 [57][59]
LifeMD Reports First Quarter 2025 Results and Raises Full-Year 2025 Guidance
Globenewswire· 2025-05-07 04:05
文章核心观点 LifeMD公司2025年第一季度财务表现出色,实现GAAP盈利,各业务领域扩张,上调全年业绩指引,战略合作和业务拓展带来积极影响 [3][5] 管理层评论 - 公司第一季度表现优异,实现GAAP盈利,各服务领域扩张,体重管理项目有望超全年预期,男性激素疗法和医保接入开局良好 [3] - 与LillyDirect和NovoCare的合作使公司成为美国唯一提供同步护理和现金支付Wegovy和Zepbound的远程医疗提供商,还宣布了心理健康和激素健康领域的关键招聘及行为健康和女性健康资产收购 [4] - 首席财务官表示第一季度营收和调整后EBITDA增长超预期,上调2025年全年营收和调整后EBITDA指引 [5] 第一季度财务亮点 - 总营收同比增长49%至6570万美元,远程医疗营收增长70%,调整后EBITDA从去年同期的10万美元增至870万美元,远程医疗调整后EBITDA从亏损130万美元转为盈利530万美元,实现GAAP净利润60万美元,每股摊薄收益0.01美元 [8][9] - 远程医疗活跃订阅用户增长22%至约29万,总活跃订阅用户增长11%至44.9万,毛利率为87%,较去年同期的90%略有下降,主要因营收结构和新药房业务影响 [9][10] - 截至2025年3月31日,现金为3440万美元 [9] 财务指引 - 2025年第二季度,预计总营收在6500万至6700万美元,远程医疗营收在5200万至5300万美元,调整后EBITDA在700万至900万美元,远程医疗调整后EBITDA在400万至600万美元 [14] - 2025年全年,上调总营收指引至2.68亿至2.75亿美元,远程医疗营收指引至2.08亿至2.13亿美元,调整后EBITDA指引至3100万至3300万美元,远程医疗调整后EBITDA预计超2100万美元 [14] 资产负债表 - 截至2025年3月31日,总资产为7361.4万美元,较2024年12月31日的7246万美元有所增加,总负债为7400.7万美元,较2024年12月31日的7650.5万美元有所减少,股东权益赤字为39.3万美元,较2024年12月31日的404.5万美元有所改善 [19][20] 利润表 - 2025年第一季度,总营收为6570万美元,同比增长49%,总成本为864万美元,同比增长88%,毛利润为5705万美元,同比增长44%,营业利润为254万美元,去年同期亏损617万美元,净利润为192万美元,去年同期亏损665万美元 [22] 现金流量表 - 2025年第一季度,经营活动产生的现金流量净额为307万美元,投资活动使用的现金流量净额为287万美元,融资活动使用的现金流量净额为81万美元,现金净减少61万美元,期末现金为3440万美元 [24] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA和远程医疗调整后EBITDA作为非GAAP财务指标,以增强对公司财务表现的理解,这些指标排除了某些非核心业务相关项目 [26] - 给出了合并GAAP净利润与合并调整后EBITDA、远程医疗GAAP营业利润与远程医疗调整后EBITDA、WorkSimpli GAAP营业利润与WorkSimpli调整后EBITDA的 reconciliation [30][32][33]
Hims(HIMS) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-06 22:30
业绩总结 - 公司预计到2025年和2030年实现财务目标,推动收入增长和盈利能力[6] - 2023年同比收入增长为69%[160] - 2024年第一季度总收入为2.78亿美元,较去年增长4%[158] - 2025年收入指导为23亿至24亿美元[162] - 预计2025财年的收入将在23亿美元至24亿美元之间[189] - 预计2025年第一季度调整后EBITDA利润率为16%[181] - 2023年第一季度调整后EBITDA为9100万美元,同比增长11%[181] - 预计2025财年的调整后EBITDA为5.3亿至5.5亿美元,年增长率为68%至74%[188] - 调整后EBITDA利润率预计为12%至14%[188] - 预计2024年自由现金流接近2亿美元[186] 用户数据 - 2025年第一季度订阅用户数达到240万,同比增长111%[158] - 通过数据驱动的个性化解决方案,公司实现了超过70%的减肥项目用户在3个月后的留存率[105] - 预计长期客户留存率超过85%[189] 新产品和新技术研发 - 2025年4月推出的减肥产品在长期临床试验中,平均减重超过30磅,或初始体重的15%[93] - 2025年3月推出的利拉鲁肽产品在长期临床试验中,平均减重18磅,或初始体重的8%[95] - 2023年12月推出的口服减肥药物,8周后平均减重8磅,或初始体重的4%[98] - 公司将加大对肽设施的研发投入,推动实验室诊断分发[191] 市场扩张和并购 - 公司在2025年扩展至超过700,000平方英尺的全国内部履行设施[110] - 公司与Novo Nordisk的长期合作于2025年4月启动,旨在提供高质量的护理[49] 未来展望 - 预计2025年减肥收入至少为7.25亿美元,年增长率为13%至14%[189] - 预计市场营销效率将提升,回报期少于1年[189] - 预计2025年预计强劲的收入增长和持续的杠杆效应[187] 其他新策略和有价值的信息 - 公司平台可帮助超过1亿消费者,覆盖多个医疗领域,包括性健康、皮肤病学和心理健康[38] - 公司通过创新产品和服务,吸引更广泛的受众,增强用户留存率[73] - 公司平台通过技术提供便捷的个性化护理,提升用户体验[66] - 资本投资将集中于提供更高质量和个性化的护理[190] - 将扩大无菌能力和增加自动化以提升客户价值[191] - 自由现金流是评估流动性的关键绩效指标[198]
Here's What Key Metrics Tell Us About Hims & Hers Health (HIMS) Q1 Earnings
ZACKS· 2025-05-06 07:30
Hims & Hers Health, Inc. (HIMS) reported $586.01 million in revenue for the quarter ended March 2025, representing a year-over-year increase of 110.7%. EPS of $0.20 for the same period compares to $0.05 a year ago.The reported revenue represents a surprise of +8.91% over the Zacks Consensus Estimate of $538.1 million. With the consensus EPS estimate being $0.12, the EPS surprise was +66.67%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compa ...
Hims(HIMS) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-06 06:02
财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收同比增长111%,达到5.86亿美元,调整后EBITDA接近增长两倍,达到9100万美元,调整后EBITDA利润率环比扩大超4个百分点,接近16%,毛利率环比下降约3个百分点 [12][23][30] - 第一季度末订阅用户接近240万,同比增长38%,每月在线平均订阅用户收入升至84美元,同比增长超50% [13][29] - 营销支出在第一季度占收入的39%,同比改善8个百分点,较上一季度改善超6个百分点,G&A占收入的比例同比改善4个百分点至8%,运营和支持同比改善3个百分点至11% [31][33] - 预计第二季度营收在5.3亿 - 5.5亿美元之间,同比增长68% - 74%,调整后EBITDA在6500万 - 7500万美元之间,全年营收预计在23亿 - 24亿美元之间,同比增长56% - 63%,调整后EBITDA预计在2.95亿 - 3.35亿美元之间 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 皮肤科业务超80%的订阅用户受益于个性化解决方案,推动该专科订阅用户同比增长近50% [14] - 性健康业务中使用每日产品的订阅用户数量同比增长一倍多,目前占性健康订阅用户的近40%,每日产品订阅用户在第一年的留存率比按需用户提高了近10% [26] - 减肥业务在18个月内成为最大的专科之一,与诺和诺德合作扩大了减肥解决方案的选择 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 到2030年,公司预计产生至少65亿美元的收入和13亿美元的调整后EBITDA,未来五年将专注于深化个性化能力、拓展新专科、提升精准护理、建立战略伙伴关系和全球拓展五个核心增长驱动力 [8][9] - 公司计划在今年推出低睾酮和更年期支持服务,未来还将在长寿、睡眠和预防保健等领域寻找机会 [10] - 公司收购了一家创新的家庭实验室检测提供商,将整合其能力,使血液检测更便捷,支持现有专科并开拓新专科 [18] - 与诺和诺德的合作是一个重要的里程碑,为未来与制药、诊断和预防检测等行业的合作奠定了基础 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是具有里程碑意义的一年,公司的愿景得到了更多人的认可,有信心实现长期增长目标 [5] - 公司正在打造一个个性化、可及性强且价格合理的医疗平台,该平台已得到越来越多消费者的认可 [23] - 随着平台的扩展,公司将为现有专科的更多客户提供服务,并在新专科中创造价值 [23] - 公司相信通过提供个性化解决方案和优质服务,可以扩大整体市场,而不仅仅是通过消费者轮换获得市场份额 [24] 其他重要信息 - 公司宣布Nadir Khabani为新的首席运营官,他曾在亚马逊担任运营领导近20年 [20] - 公司在第一季度进行了多项投资,包括扩大个性化产品产能、提高自动化水平和解锁无菌履行能力,未来还将投资扩展实验室诊断能力 [34][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明与诺和诺德合作的未来路线图,以及公司平台是否可以在新药获批后进行副作用和疗效监测? - 公司与诺和诺德的团队正在共同探讨未来医疗保健的发展方向,希望在多个类别、产品线和地理区域开展合作,这一合作是未来五到十年合作模式的蓝图,公司期待未来能提供更精确的路线图 [44] 问题2: 收购的肽和实验室检测设施将如何用于为客户打造长寿产品,以及如何与实验室检测和精准治疗计划相结合? - 肽创新在疼痛管理、康复和长寿等领域发展迅速,但目前只有少数富裕人群能够获得相关治疗,公司旨在通过投资创新基础设施,将这些前沿治疗方法推广到大众市场,肽设施将成为未来平台的重要组成部分,结合实验室检测和长寿领域,公司将采取更积极的预防保健模式 [48][49][50] 问题3: 减肥业务实现7.25亿美元收入目标的关键驱动因素是什么,个性化产品的发展情况如何? - 公司预计在第二季度完成将商业剂量司美格鲁肽的订阅用户过渡到其他合适选择的工作,减肥业务推出了多种新产品,包括利拉鲁肽和与诺和诺德合作引入的品牌产品,这些产品的持续强劲表现使公司有信心实现收入目标并提高调整后EBITDA指导 [54][55][56] 问题4: 如何看待2030年目标中核心业务的增长潜力以及新业务的重要性? - 新的创新类别如代谢健康和肥胖护理将是重要的增长动力,而传统类别如皮肤科和性健康业务也在通过个性化实现强劲增长,核心类别的渗透率仍然很低,公司相信新旧业务的结合将有助于实现2030年目标,公司品牌的多样性为长期发展提供了强大的支持 [57][58][59] 问题5: 性健康业务有哪些举措来重新加速增长,是否会保留一些非个性化解决方案,以及如何看待该业务订阅用户和收入正常化的时间? - 性健康业务将继续向超个性化护理和每日多效护理过渡,未来几年将形成更具粘性、更高关注度的客户群体,公司预计这一转变将在未来几年持续进行,目前每日多效护理的用户比例已从不到10%增长到近40%,公司将继续推进这一趋势 [63][65][67] 问题6: 如何平衡个性化GLP - 1产品的增长机会与品牌合作的关系,以及如何应对制造商对个性化GLP - 1产品定位的关注? - 公司将继续提供个性化司美格鲁肽产品,这是为了满足那些无法使用商业剂量或因副作用而停用商业剂量的患者需求,个性化产品是对生态系统的补充,公司将根据监管要求和临床需要提供个性化产品,同时为消费者和医生提供选择 [72][73][74] 问题7: 商业剂量客户过渡期间的留存率如何,以及这些客户在公司平台上的转移情况? - 公司在短缺结束前两个月开始与患者沟通,大多数商业剂量的患者不符合个性化产品的资格,他们将转向品牌产品(如品牌替尔泊肽、Zepbound、Mounjaro、品牌韦戈维)或通用产品(如利拉鲁肽注射剂或口服化合物),口服化合物因其性价比高而受到消费者欢迎 [79][80][81] 问题8: 有多少商业剂量的用户过渡到个性化剂量,与诺和诺德合作时是否讨论过限制个性化剂量的使用,以及公司在医疗决策中与附属医疗服务提供商的互动方式? - 公司未披露商业剂量用户过渡到非商业剂量的具体比例,与诺和诺德在个性化产品使用上达成了哲学上的一致,即根据临床需要使用个性化产品,公司作为企业实体不参与医疗决策,医疗服务提供商具有独立的判断力,与患者共同做出医疗决策 [85][86][87] 问题9: 如何看待每月收入线的变化,以及口服药物在今年和未来的发展机会? - 第二季度每月在线平均订阅用户收入可能会受到商业剂量司美格鲁肽用户减少的影响,但品牌合作和其他专科优质产品的采用将带来积极影响,口服药物在减肥领域具有重要意义,因其价格实惠且无严格的资格要求,订阅用户数量同比增长超过300%,公司预计其将继续保持强劲增长 [90][91][92] 问题10: 与诺和诺德合作时,是否讨论过个性化产品与商业产品的分配比例,以及诺和诺德是否会因个性化产品销售过好而终止商业合作? - 公司与诺和诺德在临床决策独立性上达成了一致,认为个性化司美格鲁肽在某些患者中具有临床必要性,且受到法规保护,双方同意遵循法规允许的范围,虽然在个性化产品的使用量上可能无法完全达成一致,但双方都认识到公司平台上有大量患者需要选择,公司将以消费者为中心,为患者提供广泛的选择 [95][96][97] 问题11: 公司是否愿意接受保险支付,以及与礼来的关系如何? - 公司对整合保险支付兴趣较低,因为保险系统对消费者来说复杂且低效,大多数人拥有高免赔额保险计划,实际获得保险福利的机会很少,公司认为现金支付模式可以为消费者提供更多选择和更好的体验,目前公司通过医药供应链提供品牌Mounjaro和Zepbound笔式注射器,但尚未与礼来建立直接合作关系,公司希望未来能扩大合作 [103][104][106] 问题12: 如何看待全年毛利率的变化,以及长寿和预防保健领域的机会? - 公司预计毛利率将逐季提高,主要得益于规模经济和非GLP - 1业务的增长,长寿和预防保健领域具有巨大的市场潜力,随着文化观念的转变和技术的进步,这些领域将在未来两到五年内走向大众市场,公司将通过合作、并购或自主开发等方式,推出消费者友好、价格合理的产品,帮助人们预防疾病、延长寿命 [110][113][115]
Hims(HIMS) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-06 05:00
财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长111%,达到5.86亿美元,调整后EBITDA增至9100万美元,接近去年同期的三倍,调整后EBITDA利润率环比扩大超4个百分点至近16%,毛利率环比下降约3个百分点 [11][21][28] - 营销支出占营收的39%,同比改善8个百分点,较上季度改善超6个百分点,G&A占营收的比例同比改善4个百分点至8%,运营和支持占营收的比例同比改善3个百分点至11% [29][31] - 第一季度运营现金流为1.09亿美元,自由现金流为5000万美元,季度末资产负债表上有3.23亿美元现金及短期投资 [32] - 预计第二季度营收在5.3 - 5.5亿美元之间,同比增长68% - 74%,调整后EBITDA在6500 - 7500万美元之间,全年营收在23 - 24亿美元之间,同比增长56% - 63%,调整后EBITDA在2.95 - 3.35亿美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅用户基数增长至近240万,同比增长38%,超140万订阅用户使用个性化解决方案,皮肤科超80%的订阅用户受益于个性化解决方案,推动该专科订阅用户同比增长近50% [12][21] - 性健康业务中,使用每日产品的订阅用户数量同比增长超一倍,占性健康订阅用户的近40%,且每日产品订阅用户首年留存率较按需用户提高近10% [23] - 除GLP - 1产品外,其他业务营收同比增长近30%,减肥业务在18个月内成为最大的专科之一,第一季度每月每位平均订阅用户的在线收入攀升至84美元,同比增长超50% [24][27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 到2030年,公司预计实现至少65亿美元的营收和13亿美元的调整后EBITDA,未来五年将聚焦深化个性化能力、拓展新专科、提升精准护理、建立战略合作伙伴关系和全球拓展五大核心增长驱动力 [6][7] - 今年将推出低睾酮和更年期支持服务,未来有机会拓展到长寿、睡眠和预防保健领域,通过与诺和诺德合作,扩大减肥业务的解决方案组合 [9][14] - 公司收购了一家创新的家庭实验室检测提供商,将整合其能力,使血液检测更便捷,支持现有专科并解锁新专科 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年开局强劲,公司愿景得到全球更多人的认可,有信心实现长期增长,随着平台扩展,将为更多客户提供服务 [4][11] - 尽管性健康业务转型可能带来短期波动,但从长远来看,向优质每日产品的转变将推动该业务的持久增长 [24] - 公司相信能够通过执行既定战略,扩大市场份额,为消费者提供更高质量的治疗,实现长期成功 [22] 其他重要信息 - 公司任命Nadir Khabani为新的首席运营官,感谢Melissa Baird的贡献 [18] - 公司在第一季度进行了5900万美元的资本支出,用于扩大个性化产品产能、提高自动化水平和解锁无菌配送能力 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与诺和诺德合作的未来路线图及下一步计划,以及公司平台能否用于新药获批后的监测 - 双方团队正在共同探讨未来机会,有望在多个类别、产品线和地区开展合作,未来几个季度可能会给出更明确的路线图,这种合作是未来发展的蓝图,公司有能力整合各方资源,为消费者提供世界级的医疗保健服务 [45][46] 问题2: 收购的肽和实验室检测设施如何用于为客户打造长寿产品,以及与推出实验室检测和提供精准治疗的计划如何契合 - 肽创新在疼痛管理、康复和长寿等领域发展迅速,但目前只有少数富裕人群能够获得相关服务,公司旨在通过投资创新基础设施,将这些前沿治疗方法推广到大众市场,肽设施将成为未来平台的重要组成部分,结合实验室检测和长寿服务,公司将采取更积极的预防保健模式 [48][50] 问题3: 减肥业务达到7.25亿美元营收目标的关键驱动因素,以及个性化产品的进展 - 公司预计在第二季度完成商业剂量司美格鲁肽订阅用户的过渡,减肥业务近期推出了利拉鲁肽和与诺和诺德合作的品牌产品,加上现有的个性化司美格鲁肽和口服产品,公司有信心实现营收目标并提高调整后EBITDA指导 [54][55] 问题4: 2030年目标下,核心业务的增长空间以及新业务的重要性 - 新业务如代谢健康和肥胖护理将是重要的增长驱动力,而核心业务如皮肤科和性健康业务也在强劲增长,核心业务的渗透率仍然很低,公司品牌的多样性将有助于实现2030年的目标 [57][59] 问题5: 性健康业务重新加速增长的举措,是否会保留一定程度的非个性化解决方案,以及该业务订阅用户和营收正常化的时间 - 公司正在加速性健康业务的研发路线图,扩展服务和护理范围,提供更多每日多效解决方案,目前每日产品的使用量同比增长超一倍,占比近40%,未来将继续向超个性化护理和每日多效护理过渡,提高客户粘性和留存率 [62][63] 问题6: 如何平衡个性化GLP - 1产品的增长机会与品牌合作的机会 - 公司将继续提供个性化司美格鲁肽,但仅限于临床需要的情况,个性化产品可以缓解患者的副作用,为无法使用商业剂量的患者提供选择,公司认为个性化产品是生态系统的补充,将尊重监管规定和临床决策的独立性 [71][72] 问题7: 商业剂量客户过渡期间的留存率,以及他们在公司平台上的转移情况 - 公司在短缺结束前两个月开始与患者沟通,大多数商业剂量的患者不符合个性化产品的资格,他们会转向品牌产品或通用产品,如利拉鲁肽注射剂或口服化合物,口服化合物具有较高的性价比,需求旺盛 [76][77] 问题8: 商业剂量用户过渡到个性化剂量的比例,与诺和诺德合作时是否讨论过限制个性化剂量的使用,以及公司与附属医疗服务提供商在医疗决策上的互动方式 - 公司未披露商业剂量用户过渡到非商业剂量的比例,与诺和诺德在个性化产品的使用上达成了哲学上的一致,即仅在临床必要时使用,公司作为企业实体不参与医疗服务提供商的临床决策,医疗服务提供商与患者独立合作,确定最佳治疗方案 [81][82] 问题9: 每月营收增长的影响因素,以及口服药物的机会和前景 - 第二季度每月每位平均订阅用户的在线收入可能会受到商业剂量司美格鲁肽用户退出的影响,但品牌合作和其他专科优质产品的采用将带来积极影响,口服药物在减肥业务中具有重要地位,价格实惠且无严格的资格要求,订阅用户数量同比增长超300%,预计未来将继续保持强劲增长 [86][88] 问题10: 与诺和诺德合作时,是否讨论过个性化产品与商业产品的分发比例,以及诺和诺德是否会因个性化产品销售过好而终止合作 - 公司和诺和诺德都认为临床决策应独立进行,不适合讨论分发比例等问题,双方在个性化司美格鲁肽的使用上达成了基于监管规定的一致,公司认为个性化产品对部分患者是临床必要的,且受到监管保护,公司作为分发平台,有责任为患者提供广泛的选择,只要各方信任临床决策的独立性和最佳实践,合作关系有望长期维持 [91][97] 问题11: 公司是否愿意接受保险支付,以及与礼来的关系 - 公司对整合保险支付兴趣较低,因为保险系统复杂且效率低下,大多数患者的高免赔额保险计划实际上使他们处于现金支付状态,公司希望通过提供现金支付的服务,为消费者提供选择和竞争,降低成本并提高服务质量,公司通过医药供应链提供礼来的品牌产品,但尚未与礼来建立直接合作关系,希望未来能够扩大合作机会 [100][104] 问题12: 全年毛利率的走势,品牌合作的利润率情况,以及对长寿、睡眠和预防保健机会的看法 - 预计毛利率将逐季提高,得益于规模经济和非GLP - 1业务的增长,长寿、睡眠和预防保健领域具有巨大的市场潜力,随着文化观念的转变和技术的进步,这些领域有望在未来2 - 5年成为大众市场,公司将通过合作、并购和自主研发等方式,为消费者提供易于接受和负担得起的产品和服务 [107][113]
Hims & Hers gives weak outlook but says more collaborations are coming
CNBC· 2025-05-06 04:50
财务表现 - 公司第一季度营收同比增长111%至586亿美元,超出分析师预期的538亿美元[1][4] - 第一季度净利润4950万美元(每股20美分),去年同期为1110万美元(每股5美分)[1] - 第二季度营收指引530-550亿美元低于分析师预期的5646亿美元[2] - 第二季度调整后EBITDA指引65-75亿美元,与分析师预期的704亿美元基本持平[2] 市场反应 - 盘后股价下跌5%,主要因弱于预期的业绩指引[1] - 年内股价波动剧烈,4月29日因与诺和诺德合作消息单日暴涨20%[3] - 公司透露未来将有更多合作计划公布[3] 业务发展 - 通过与诺和诺德合作提供减肥药Wegovy,拓展远程医疗服务范围[3] - 第一季度每股收益20美分显著高于分析师预期的12美分[4]
Hims & Hers brings former Amazon executive into C-suite
CNBC· 2025-05-05 22:00
高管任命 - Nader Kabbani加入Hims & Hers Health担任首席运营官 拥有近20年亚马逊全球工作经验 将帮助公司在美及全球范围内创新平价、无缝的个性化医疗服务[1] - Kabbani在亚马逊期间主导推出Amazon Pharmacy 完成对PillPack的收购 并领导全球新冠疫苗特别工作组 还参与建立Amazon Kindle、Amazon Logistics、Amazon Music和Prime Video服务[2] - 除亚马逊外 Kabbani曾在供应链物流公司Flexport和仓库自动化公司Symbotic担任高管职务[3] 公司业务 - Hims & Hers Health提供针对勃起功能障碍和脱发等问题的直接面向消费者(DTC)治疗方案[2] - 公司去年营收增长69% 预计Kabbani将助力业务持续扩张和规模化[2] 战略发展 - 公司CEO表示Kabbani在顶级规模运营方面的经验将助力构建医疗健康未来[3] - 此次任命旨在强化公司在个性化医疗服务交付领域的创新能力[1]
Amwell(AMWL) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-02 05:00
财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收6680万美元,较2024年第一季度增长12%,剔除Amwell Psychiatric Care(APC)业务后增长25% [21] - 订阅软件收入占总营收的48%,达3220万美元,同比增长30%,但低于第四季度的3700万美元 [22] - 第一季度完成约130万次访问,较去年同期下降约23%,剔除APC后下降21%,符合调整后的预期 [22] - AMG第一季度访问收入为2660万美元,较去年下降14.3%,剔除APC后访问量比去年增长6.6% [23] - 平均每次访问收入为71美元,较去年第一季度下降8%,剔除APC后比去年增长8% [23] - 服务和CarePoint收入为800万美元,高于上一季度的490万美元 [24] - 第一季度毛利率为52.8%,较第四季度提高4.3个百分点 [24] - 研发费用为2210万美元,较2024年第一季度的2670万美元下降约17% [25] - 销售和营销费用为1260万美元,较上一季度下降约18%,较去年同期下降近51% [25] - 一般和行政费用为2320万美元,较上一季度下降约33%,较去年同期下降近29% [25] - 调整后EBITDA为负1220万美元,而2024年第一季度为负4560万美元 [26] - 预计2025年全年营收在2.5亿 - 2.6亿美元之间,调整后EBITDA在负5050万 - 负4500万美元之间,较去年改善60% [27] - 预计2025年研发费用较2024年降低超10%,销售和营销成本同比下降超25%,一般和行政费用降低超20% [28] - 预计第二季度营收在6200万 - 6700万美元之间,调整后EBITDA在负1200万 - 负1000万美元之间 [29] - 预计2025年底现金约为1.9亿美元,2026年底现金超过1.5亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件收入较去年第一季度增长超30%,主要得益于战略客户部署,如全球军事卫生系统企业级虚拟预约上线 [20] - AMG业务是整体业务的基础,对客户拓展和新客户获取具有战略重要性,有助于推动经常性软件收入增长 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者对在线医疗服务的需求增加,技术支持的医疗临床项目库存迅速扩大,但市场也面临新的复杂性 [14] - 付费方和医疗系统难以确保消费者参与的效率、简化医疗体验并匹配服务需求,临床项目供应商面临高客户获取成本和整合服务的挑战 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2026年实现运营现金流为正的目标,通过增加订阅软件收入占比、调整成本结构和提高利润率来推动效率提升 [6][8] - 与Leidos合作推进军事卫生系统数字优先倡议,为军事人员及其家属提供服务,有望在联邦市场长期发挥重要作用 [7][8] - 引入新的首席产品和技术官Dan Zemanski,借助其经验推动协同效应和实现盈利性增长 [9] - 公司凭借单一统一的技术支持医疗平台,帮助付费方和医疗系统提供统一的会员和患者体验,优化客户参与成本,改善临床和财务结果 [16] - 提供一系列原生和集成的临床项目,涵盖紧急护理、虚拟初级护理、行为健康和专科护理等领域,并嵌入人工智能和自动化技术 [17] - 帮助第三方临床项目创新者提高市场覆盖率和粘性,同时获得高质量的收入来源 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是公司重要的季度,为实现全年目标奠定了良好基础,公司目标明确,使命在行业动态中依然具有重要意义 [6] - 市场对公司平台的接受度良好,随着人们对在线医疗的需求增加,公司有望在未充分渗透的市场中实现增长 [35] - 尽管市场存在不确定性和宏观噪音,但公司平台被视为解决客户问题的方案,具有较高的投资回报率 [47][48] - 公司对与Leidos的合同续约充满信心,预计合同经济条款不会有重大变化,执行记录将有助于竞争其他政府相关机会 [53][55] 其他重要信息 - 公司将继续推进自动化和数字行为健康项目在军事卫生系统剩余地区的部署,预计在第三季度完成 [12] - 患者和医疗服务提供者对公司平台的满意度超过90% [11] - 公司在商业增长方面取得进展,建立了健康的业务管道,并推动了重要客户的续约 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除DHA外,CONVERGE的预订趋势如何,以及Dan入职后可借鉴的经验和战略重点 - 公司平台在市场上的接受度良好,不论规模大小的客户都认可其价值 [35] - Dan在亚马逊有丰富经验,他将专注于简化消费者体验、优化患者与临床项目的匹配以及构建数据分析基础设施 [36][37] 问题2: 当前毛利率是否是合适的运行率,以及能否调整EBITDA指引 - 随着软件收入占比增加,毛利率将逐步提高,护理点收入的时间安排会影响整体毛利率 [42] - 由于仍有大量收入需在剩余季度实现,且合同谈判进展顺利,因此暂不调整EBITDA指引 [44] 问题3: 宏观噪音和经济不确定性对销售时间表的影响,以及公司的直接关税暴露情况 - 市场存在不确定性,但公司平台被视为解决方案,有助于提高效率和增加收入,因此销售趋势呈加速而非减速 [47][48] - 公司直接关税暴露极小或不存在,业务以美国制造的软件为主 [58] 问题4: DHA合同续签后经济条款是否会改变,以及其他政府相关机会的进展 - 预计DHA合同经济条款不会有重大变化,合同较新且处于实施初期 [53] - 公司在DHA项目上的成功执行记录将有助于竞争其他政府相关机会 [55] 问题5: 公司业务的关税暴露情况,特别是端点方面 - 公司直接关税暴露极小或不存在,硬件业务占比小且多来自第三方,软件业务主要在美国制造 [58] 问题6: 如果DHA合同未续签,公司能否在2026年实现自由现金流收支平衡,以及销售季节的进展 - 公司认为合同续签可能性极高,若未续签,将需调整策略以实现2026年运营现金流收支平衡,这是最坏情况 [66][68] - 公司产品在市场上具有吸引力,销售活动较去年更为活跃,在付费方和医疗系统领域都有显著进展 [83][84] 问题7: 第一季度来自DHA合同的收入以及全年预期 - 未披露具体收入贡献,但该合同预计在全面企业化后成为公司最大的收入来源 [72] 问题8: DHA平台的使用情况,包括用户数量、服务性质和合同续签可能性 - 平台服务于960万军事人员及其家属,提供多样化的服务,包括慢性护理和行为健康服务 [74] - 公司认为合同续签可能性极高,平台表现符合预期,满足新政府对军事卫生系统的四大目标 [75][76] 问题9: 本季度客户流失情况,以及对剩余年份的预期,销售季节情况以及医疗系统和付费方需求差异 - 客户流失率低于预期,有助于提高底线收益,过去的高流失期已基本过去,预计未来保持稳定 [83] - 销售管道增长显著,付费方和医疗系统对公司产品的兴趣均有所增强 [84]
Hims & Hers: Revolutionizing Healthcare
Seeking Alpha· 2025-05-01 23:12
文章核心观点 - Hims & Hers改变21世纪医疗管理方式,营收增长反映其发展态势 [1] 公司情况 - Hims & Hers 2024年营收同比增长69%,达15亿美元 [1]