Oklo (NYSE: OKLO) stock, the start-up manufacturer of small modular (nuclear) power reactors, slid 8.3% through 10:10 a.m. ET Thursday after the U.S. Department of Energy (DOE) announced its "New Effort to Modernize America's Nuclear Fuel Cycle and Support Advanced Reactor Deployment." The announcement made no mention of Oklo. Where to invest $1,000 right now? Our analyst team just revealed what they believe are the 10 best stocks to buy right now, when you join Stock Advisor. See the stocks » Image sourc ...

公司公告与业务概要 - 公司于2026年1月29日发布了一封由首席执行官Simon Irish致股东的信件，回顾了2025年的成就并提供了2026年的里程碑计划 [1] - 该信件可在公司投资者关系网站的“活动与演示”栏目下获取 [2] 公司技术与产品定位 - 公司是第四代核电站开发商，采用其专有的整体熔盐堆技术 [3] - IMSR技术旨在利用熔盐反应堆的变革性运行优势，其工厂设计在资本效率、成本降低、多功能性以及核能供应的功能性方面代表真正的创新 [3] - IMSR工厂设计为小型模块化，用于分布式供应低成本、可靠、可调度、清洁的高温工业热能和电力 [3] - 工厂可针对双重能源用途进行定制，适用于多种工业应用，如石油化工和化学合成以及数据中心运营 [3] - 通过以上方式，IMSR工厂将核能的应用范围远远扩展到电力市场之外 [3] 公司战略与市场影响 - IMSR工厂的部署将支持全球主要能源系统在广泛领域的快速脱碳，并提高其可持续性 [3] - 公司采用创新的工厂设计，结合经过验证的熔盐反应堆技术，并使用易于获取且廉价的标定低浓铀燃料，从而使核电站具备独特的运行特性和极具吸引力的变革性商业潜力 [3] - 公司正与监管机构、供应商、工业合作伙伴和能源终端用户合作，目标在2030年代初期建造、许可并投运首批IMSR工厂 [3]

华尔街历史模式的重演 - 华尔街历史不会完全重复 但往往有相似之处 研究历史模式可为投资者提供参考和潜在路线图 [1] - 举例说明 2025年CoreWeave的IPO走势与2004年谷歌的IPO走势极为相似 最终在2025年实现了118%的涨幅 [1] - 另一个著名案例是Paul Tudor Jones通过参照1929年图表 成功预测了1987年的“黑色星期一”股灾 [2] Oklo的技术图表模式分析 - Oklo的股价正在形成与2024年4月近乎相同的模式 即锯齿形调整 且第一段调整幅度最大 [3] - 当前股价已调整约63.44% 并在上升的200日移动平均线处获得支撑 这与2024年的模式（调整约70%后触及200日均线）高度相似 [3] - 2024年4月调整后 Oklo股价从约17美元飙升至近200美元 显示出巨大的上涨潜力 [7] 数据中心与小型模块化反应堆的行业趋势 - 政策环境推动数据中心离网运行 前总统特朗普表示不会允许大型科技公司推高消费者电价 这意味着科技巨头需自备能源 [7] - 微软已承诺对其能源消耗进行重大改变 以确保纳税人无需为数据中心电力买单 [7] - 有33%的规划中的数据中心将不使用电网 且这一比例预计将持续增长 这对Oklo等小型模块化反应堆公司构成利好 [7] Oklo公司的基本面催化剂 - Oklo与Meta Platforms签署了一项重大协议 将合作开发一个1.2吉瓦的能源园区 这验证了其核能雄心 [10] - 通过与Meta的交易 Oklo正在从一个投机性概念公司转变为经过验证的行业领导者 [5] - 结合技术面与基本面 Oklo当前提供了不对称的押注机会 且此次的上涨催化剂比2024年时更多 [5][11]

行业背景与核心观点 - 人工智能和云计算的快速发展正在重塑数据中心对电力的考量 可靠性 部署速度和靠近负荷中心变得与长期成本和可持续性同等重要 [1] - 在此背景下 燃料电池能源公司和Oklo公司代表了满足下一代电力需求的两种截然不同的路径 前者专注于当前即可部署的模块化系统 后者则着眼于数年后才可能商业化的先进核反应堆 [1] - 两家公司都因数据中心寻求传统电网之外的方案而受到投资者关注 但技术成熟度 执行时间表和财务状况的差异正在导致它们在近期定位上的差距日益扩大 [2] 燃料电池能源公司分析 - 公司将其碳酸盐燃料电池系统定位为应对电网限制和并网延迟的实用解决方案 强调人工智能和云工作负载的电力需求增长速度快于公用事业公司扩展输电和发电能力的速度 [3] - 其模块化的1.25兆瓦燃料电池平台允许客户随需求增长而逐步扩展容量 这些系统提供连续基荷电力 运行安静 排放极低 并具有燃料灵活性 可使用天然气 可再生气体或氢气混合物 同时利用废热提高整体效率 [4] - 公司已采取措施应对大型数据中心项目相关的融资和执行挑战 与Sustainable Development Capital签署的非约束性意向书旨在探索全球高达450兆瓦的部署 这凸显了市场对其技术的兴趣 [5] - 公司股价在过去六个月上涨超过80% 从低于4美元反弹至约9.50美元 但仍较10月高点低约20% 过去三个月上涨约17% 反映了与数据中心电力需求相关的兴趣 [9] - 尽管仍未盈利 但公司市净率低于1 估值与拥有活跃制造 现有部署和持续客户讨论的运营业务挂钩 [13] - 公司的盈利轨迹正在逐步改善 当前财年及以后的预估已向更有利的方向调整 并且在最近几个季度取得了优于预期的业绩 [17] - 在最近四个季度中 公司每股收益多次超出Zacks一致预期 平均超出幅度约为10.68% [18] Oklo公司分析 - 公司代表了一种通过先进核反应堆为未来数据中心供电的更具投机性的方法 在与Meta Platforms达成协议后其可信度获得重大提升 该协议旨在俄亥俄州开发一个1.2吉瓦的先进核能园区以支持数据中心和人工智能基础设施 [6] - 与Meta的协议包含预付款机制 为早期开发和燃料采购提供前期资金 减少了部分融资不确定性 预计前期建设活动将于2026年开始 第一阶段可能在2030年左右投入运营 全面交付目标定于2034年 [7] - 公司目前尚无收入 也没有建成或运营的商业反应堆 其时间线突显了核能开发的长期性 涉及监管审批 建设风险和大量资本需求 因此 投资者情绪波动极大 对消息面而非基本面的反应剧烈 [8] - 公司股价在Meta协议消息公布后飙升超过45% 随后不久回调约10% 尽管过去一年股价仍上涨约150% 但过去三个月下跌超过40% 突显了其早期阶段特征带来的大幅波动 [10] - 从估值角度看 尽管没有商业收入 但公司市净率约为11倍 反映了市场对其长期成功的高预期 几乎没有为延迟或执行挫折留下余地 [12] - 公司的盈利前景仍然深度为负 预计亏损将在本十年后期达到许可和建设里程碑后才会收窄 在过去四个季度中 有三个季度未达到Zacks一致预期 平均未达预期幅度约为20% [15][16] 对比与结论 - 长期来看 Oklo的先进核技术为数据中心寻求大量清洁 稳定电力提供了重要的可选性 但这种潜力尚需数年才能实现 且伴随重大的监管 建设和执行风险 [18] - 相比之下 燃料电池能源公司的技术更符合数据中心运营商对快速 模块化 现场解决方案的即时需求 [18] - 目前 燃料电池能源公司改善的执行信号 可部署的技术以及与近期数据中心增长的更紧密联系 支持了其更有利的前景 [19]

Oklo Inc. (NYSE:OKLO) is one of the stocks Jim Cramer discussed, along with market shortages. During the episode, a caller asked whether the stock is a buy, sell, or hold. Cramer replied: Okay, Oklo, I’ve been saying sell it… It’s been knocked down pretty bad. I think it, there’s always these yahoos who want to come in, it’s up 22% for the year, who say, well, listen, it’s going to be the next greatest thing ever, and their technology’s unbelievable. This is nuclear power, and when we talk about nuclear p ...

铀市场与合同趋势 - 铀现货价格已触及每磅86美元的17年高位 但该价格未能完全反映实际市场需求 因为大约70%的当前合同是与市场挂钩的 反映的价格在每磅100至115美元之间 [1] - 公用事业公司正在从根本上改变其对核电的态度 显示出对这一零碳能源的长期承诺 其采购策略正从关注现货转向优先保障供应安全 为此接受更高的激励价格和更长的合同期限 [1] 需求驱动因素 - 近年来政府和公用事业库存的消耗为市场转变提供了背景 Cameco公司指出铀市场存在强劲的主权需求 例如印度 管理层认为主权需求通常是合同活动繁荣的强领先指标 [1] - 生成式人工智能和数据中心的巨大电力需求进一步支撑了铀需求 为了满足这些需求并实现到2030年建成10座反应堆的行政命令目标 吉瓦级反应堆的长周期设备必须在2026年订购 [1] 供应链与产业支持 - 美国政府正在通过合作伙伴关系刺激供应链 例如与Brookfield和Cameco合作支持西屋AP1000反应堆的部署 该合作伙伴关系目标是在美国新建至少800亿美元的新AP1000反应堆 [1] - Cameco公司拥有西屋公司49%的股份 Brookfield拥有51%的股份 [1] 投资工具 - 对于金融顾问而言 这一结构性转变可通过Range Nuclear Renaissance ETF来捕捉 该ETF跟踪VettaFi Nuclear Renaissance指数 投资于Cameco及其他参与核能复兴的公司 [1]

Quick Read Meta paid Oklo $25M upfront for phase 1 of an Ohio nuclear reactor. Oklo expects its isotope business to begin generating revenue in Q1 2026. ASP Isotopes posted 857% revenue growth in 2024 but continues to show net losses. Investors rethink ‘hands off’ investing and decide to start making real money In 1979, the Three Mile Island nuclear power plant suffered a partial nuclear meltdown. Although it was successfully contained and did not turn into a Chernobyl type of disaster, it scared ...

Investors with a lot of money to spend have taken a bearish stance on Centrus Energy Corp. Class A Common Stock (NYSE:LEU).And retail traders should know.We noticed this today when the trades showed up on publicly available options history that we track here at Benzinga.Whether these are institutions or just wealthy individuals, we don't know. But when something this big happens with LEU, it often means somebody knows something is about to happen.So how do we know what these investors just did? Today, Benzi ...

公司近期动态与沟通计划 - 公司高管团队将在多个投资者与行业会议上提供关于监管和商业化进展的最新信息[1] - 公司计划在2026年3月2日至4日参加Jeffries电力、能源、清洁能源和公用事业会议，并在3月12日、3月22-24日等日期参加其他共计9场重要行业会议[4] - 公司联合创始人兼首席执行官Alessandro Petruzzi等多位高管将出席会议，并可安排一对一会议，演示文稿的网络直播链接将临近活动日期时公布于投资者关系网站[2] 核心产品SOLO™反应堆进展 - 公司预计其SOLO反应堆将在2027年获得批准并部署首个示范堆，客户单位交付计划在2028年[1] - SOLO™是一种微模块化反应堆，旨在提供简单、安全、可扩展且可负担的核能解决方案，单台功率为1 MWe[3] - 该反应堆概念于2018年提出，由核安全、许可、创新和研发领域的专家历时六年打造，预计在未来三年内全球可用[6] 产品技术特点与优势 - SOLO™采用模块化设计，可轻松扩展至提供高达1 GW或更多的零碳排放电力，且占地面积小[7] - 反应堆使用现成的商用货架组件，其成熟的许可路径能实现快速部署并最小化供应链风险，确保最终成本可预测[6] - 设计能够适应不断发展的燃料选择，同时支持低浓铀+和高丰度低浓铀，为过渡到未来燃料供应做好准备[6] 目标市场与应用场景 - SOLO™可为数据中心、服务偏远城镇的微电网以及难以减排的大型工业运营提供零碳排放、表后和离网电力解决方案[7] - 具体工业应用领域包括水泥生产、石油和天然气、钢铁制造和采矿，此外还能为工业应用提供热能，用于水处理、海水淡化和热电联产等[7] - 除发电和供热外，SOLO™还能通过生产对肿瘤学研究和癌症治疗至关重要的放射性同位素，为医疗领域的关键应用做出贡献[7] 公司背景与使命 - Terra Innovatum是能源领域的先驱力量，致力于通过SOLO™微模块化反应堆提供高效、安全且环保的能源[5] - 公司使命是使核能变得可及，以解决全球能源短缺问题，并融合了核工业设计、制造和安装许可方面的广泛专业知识[3][5] - 公司致力于推动技术进步，促进人类的繁荣与可持续发展[5]

涉及的行业与公司 * **行业**：全球能源设备与零部件行业，特别是服务于天然气（海上勘探与生产、液化天然气）和核电领域的上游制造商[1][2] * **公司**：纽威股份、南京迪威尔、应流股份、杰瑞股份、中密控股[1][3] 核心观点与论据 * **核心投资主题**：人工智能、产业多岸化、电气化驱动全球电力需求加速增长，将引发天然气与核电领域的资本支出上升周期，具备卓越制造能力和成熟海外业务的中国设备/零部件制造商将受益[1][2] * **资本支出规模**：自下而上分析显示，2025-2030年全球在海上油气勘探与生产、液化天然气终端及运输船、燃气发电和核电领域的资本支出预计达1.8万亿美元[2][7] * **四大行业趋势**： 1. **市场整合**：油气工程总承包与服务市场集中度提升，推动上游设备及零部件制造商进一步集中[3][7] 2. **生产外包**：全球工程总承包及服务公司将更多制造流程（从锻造到焊接、部件组装）外包给供应商[3][7] 3. **产品升级**：深海油气、液化天然气终端、燃气与核电站应用增加，需要更高质量的高级金属部件（如阀门、叶片），带来更高单价和毛利率[3][7][101] 4. **中国竞争力增强**：中国设备及零部件供应商全球竞争力持续增强[3][7] * **中国制造优势**：中国拥有全球约50%的铸/锻件产量份额和超过30%的制造业增加值份额，高性能金属部件具备全球比较优势[7][131][133] * **具体领域驱动因素**： * **天然气**：生产国为保障能源安全和增加出口收入而加速勘探与生产及液化天然气设施建设；消费国寻求多元化供应并建设燃气电站；国际石油巨头因油气项目内部收益率（22%）远高于可再生能源（7%）而将资本支出从后者转向前者[2][7][21][49][59] * **核电**：中国加速建设引领全球核电复兴，国内核电项目资本支出预计从2024年的1470亿元人民币增至2030年的4090亿元人民币；美国为人工智能数据中心寻求小型模块化反应堆，并可能开启新一轮核电建设周期[2][65][66][76] * **海上油气**：海上（尤其是深海）勘探与生产因技术改进（盈亏平衡油价从70-80美元/桶降至20-30美元/桶）和资源丰富而成为结构性机会，预计2028年资本支出达2720亿美元[35][36][37] * **推荐股票及关键逻辑**： * **纽威股份**：中国最大的品牌阀门制造商，海外销售占比61%，高端阀门市场总规模预计2030年达290亿美元，竞争格局更优[4][7][152] * **南京迪威尔**：领先的锻件制造商，产品面向深海油气设备核心合金部件，正从陆上转向单价和毛利率更高的海上领域[4][7][152] * **应流股份**：燃气轮机叶片等铸件制造商，受益于全球燃气轮机需求增长（预计2026-30年达90-100吉瓦/年）及供应紧张带来的市场份额提升机会[4][7][152] * **杰瑞股份**：油气田设备与服务商，天然气业务高速增长，燃气发电机组已进入美国人工智能数据中心供应链[4][7][152] * **中密控股**：机械密封制造商，受益于高端密封领域的进口替代及售后市场收入增长，正在拓展中东等海外市场[4][7][152] 其他重要内容 * **未被市场充分定价**：市场可能低估了当前天然气和核电上升周期对中国上游设备及部件制造商的投资影响，以及浮式生产储卸油装置、天然气液化终端和液化天然气运输船等结构性增长领域[7] * **产品单价与毛利率对比**：深海油气金属部件单价（17000元人民币/套）和核电高端阀门单价（133500元人民币/套）均远高于常规产品，毛利率也显著更高[7][104][106] * **出口数据佐证竞争力**：中国的阀门、燃气轮机部件、换热器、锻钢等产品出口额近年来显著增长，出口目的地集中于油气生产国（如沙特、阿联酋）和发达工业国（如美国、德国），印证了其全球价值链中的比较优势[112][125] * **主要风险**：全球油气支出放缓、燃气与核电建设因人工智能资本支出放缓或替代能源出现而减速、主要国家和地区贸易保护政策加剧、利率进一步上升导致项目延迟等[155]