股权结构 - 公司授权股本为50,000美元，分399,966,500,000份A类普通股和100,033,500,000份B类普通股[12] - 截至招股书日期，已发行并流通A类普通股9,240,000份，B类普通股18,760,000份[12] - 董事长郑刚唐持有6,776,000份A类和13,132,000份B类，发行后占比变化[15][16] 股票发行 - 拟发售150万份A类，发行价4.00 - 5.00美元[9][10] - 不行使超额配售权，初始收益600万，公司所得558万[18] - 全额行使超额配售权，初始收益690万，公司所得641.7万[18] - 承销折扣7%，非报销费用津贴1%[19] - 发行后向承销商发行最多17,250份认股权证[21] - 授予承销商45天内15%超额配售选择权[22] 公司业务 - 子公司在MICE管理业务有15名专业团队[41] - 子公司业务6 - 8月受季节和天气影响[45][98] - 子公司业务依赖少数大客户和第三方[45] 收购情况 - 2023年12月10日收购Ambitions Dubai[52] - 2023年11月21日，Ambitions Dubai收购Hunter和Multiple 100%股权[53] 财务数据 - 2024年无客户单个占总收入超10%[89] - 2024年支付给国际航空运输协会费用占子公司总采购19.8%[93] - 截至2024年12月31日关联方欠款1034432美元[95] - 截至2024年12月31日，实际现金及等价物和受限现金128.5202万美元[191] - 截至2024年12月31日，实际总权益637.4531万美元[191] - 2024年12月31日，净有形账面价值572.7304万美元，每股0.20美元[196] 未来展望 - 预计发行净收益约510万美元（假设发行价4美元）[182] - 净收益40%开发新旅游行程，25%市场扩张，10%开发辅助工具，25%作营运资金等[185] 风险因素 - 股票价格可能快速大幅波动[54] - 新兴成长公司身份或影响投资者信心[54] - 双重股权结构集中投票权或影响A类交易市场[54] - 巴以冲突或影响公司业务[110][111] - 子公司无保险或面临高额成本和业务中断[99] 合规情况 - 作为新兴成长公司和外国私人发行人，符合多项豁免条件[14] - 内部财务报告控制存在重大缺陷，已采取补救措施[137][138]

合作协议 - 诺瓦图拉斯集团与欧洲保险公司Euroins AD签订旅行组织者合同义务保险协议，保险公司将为其提供900万欧元的担保保险限额，确保公司履行对旅客的义务 [1] - 公司不排除未来与Euroins扩大合作的可能性，可能为旅客提供额外有竞争力的保险产品 [4] - 公司延长与Luminor银行的信贷额度，300万欧元贷款的还款期限延长至今年年底 [7] 合作意义 - 与Euroins的协议是诺瓦图拉斯信誉的可靠标志，反映公司加强市场地位的战略目标，也为公司业务和以客户为中心的解决方案带来发展机会 [2] - Euroins的担保和信贷额度的延长进一步加强了公司的财务状况 [8] 行业规定 - 旅游法规要求旅游运营商通过保险或银行担保确保履行义务，若无法提供服务需退款，保险公司有义务补偿旅客费用 [3] 合作方情况 - Euroins AD是保加利亚保险行业的领先公司，业务覆盖希腊、波兰等多个国家，提供全系列保险产品，是保加利亚旅游保险市场的领导者 [5] - Euroins AD隶属于Euroins保险集团，该集团在中东欧和东南欧11个国家运营，由Eurohold Bulgaria AD拥有，欧洲复兴开发银行持有8%的股份 [6] 公司概况 - 诺瓦图拉斯集团是一家旅游运营商，在波罗的海地区经营25年，提供多种类型的旅行服务 [9] - 2024年公司未经审计的收入为2.01亿欧元，在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚服务了23.9万名乘客 [9]

文章核心观点 - 旅游运营商Novaturas Group董事会决定与战略投资者Neset Kockar扩大贷款协议，获得额外100万欧元贷款并延长现有100万欧元短期贷款期限，以增强财务能力实现运营目标 [1] 公司贷款情况 - 公司今年3月首次宣布从土耳其投资者处获得贷款，当时签署了最高100万欧元短期贷款协议，年利率8.5%，原还款日期为2025年6月30日 [2] - 协议修订后，贷款期限延长至2026年6月30日，公司还将按相同条件（年利率8.5%，到期日2026年6月底）再获得100万欧元贷款 [2] 公司合作情况 - 新协议体现了Novaturas与其战略投资者合作加深及合作带来的益处 [3] 公司基本情况 - Novaturas Group是一家旅游运营商，从波罗的海国家提供最广泛旅游目的地，已在该地区运营25年 [4] - 公司提供夏季和冬季休闲、观光、异国风情、滑雪、工作度假和团体旅行等多种旅游服务，目的地遍布全球 [4] - 据未经审计数据，2024年公司营收2.01亿欧元，在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚接待23.9万名乘客 [4]

公司核心信息 - 公司宣布收到关于投票权处置和收购的通知 [1] - 诺瓦图拉斯集团是波罗的海地区唯一拥有超25年经验的本地包机旅游运营商 [2] - 公司提供夏季和冬季休闲、观光、异国风情、滑雪、工作度假和团体旅行等服务，目的地遍布全球 [2] - 2024年公司未经审计的收入为2.01亿欧元，在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚服务了23.9万名乘客 [2] 公司联系方式 - 首席财务官为达里乌斯·翁德日纳斯，联系电话为+370 678 05749 [3] 附件信息 - 附件包含投票权通知和投票权收购通知 [3]

文章核心观点 - 波罗的海旅游运营商Novaturas与战略投资者Neset Kockar达成交易，分两阶段出售股份，此交易将为公司带来发展机遇 [1][2] 交易情况 - 公司与战略投资者Neset Kockar达成交易，第一阶段Neset Kockar已收购公司23.2%股份，第二阶段预计秋季完成，完成后将持有33.19%股份 [1][10] - 3月初公司宣布签署主合同，Neset Kockar拟分两阶段从四位现有股东收购最多33.2%股份 [6] - 4月30日交易第一阶段启动，投资者以115.9万欧元总价从三位自然人收购1811258股，每股0.64欧元 [7] 各方观点 - 公司CEO表示投资者到来标志公司运营新阶段，将审查战略和发展前景，短期内利用协同效应，未来拓展酒店和旅游产品 [2][3] - Neset Kockar称投资是战略和长期的，看好波罗的海旅游市场，认为双方经验可互利 [4] 交易优势 - 协议确定股价时考虑投资者能带来的附加值和益处，其将分享经验并帮助利用协同效应，使公司提供创新旅游产品 [8] - 投资者计划增强公司财务能力，已提供100万欧元贷款 [9] 公司情况 - Novaturas Group是波罗的海地区运营25年的旅游运营商，提供多种旅游服务 [12] - 2024年公司营收2.01亿欧元，服务立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚23.9万名乘客 [13] 交易顾问 - 公司此次交易由金融咨询公司Superia提供建议 [11]

文章核心观点 公司因审计和内部财务报告流程比计划长，将2024年审计财务报表发布日期推迟至2025年6月12日，此前2023年财报因与供应商余额核对问题有保留意见，此次旨在确保2024财报质量和准确性以消除保留意见 [1][2][3] 财务报表发布情况 - 2024年审计财务报表原计划发布日期因客观情况调整，新日期为2025年6月12日，原因是审计和内部财务报告流程耗时超预期 [1] - 2023年审计时与供应商余额核对及部分供应商修订回复延迟，导致2023年财报有保留意见 [2] - 2024年与供应商核对流程顺利，前期调整不影响2024年结果，公司旨在确保2024财报质量和准确性以消除前期保留意见 [3] 公司概况 - 诺瓦图拉斯集团是一家旅游运营商，在波罗的海地区经营25年，提供多种类型旅行服务 [4] - 2024年未经审计数据显示，公司营收2.01亿欧元，在立陶宛、拉脱维亚和爱沙尼亚服务23.9万名乘客 [4]

股权结构 - 公司授权股本50,000美元，分399,966,500,000股A类和100,033,500,000股B类普通股，截至招股书日期，已发行A类16,500,000股、B类33,500,000股[12] - 董事长郑刚唐持有12,450,000股A类和23,450,000股B类，分别占已发行A类和B类的75.45%和70%，合计约占总投票权70.17%[15] - HMDD、HMDF和Pinnacle分别持有240万、40万和125万股A类普通股[55] - HMDA持有3350万股B类普通股，郑刚唐持股70%，陈继红持股30%[55] - HMDC和HMDE分别持有495万和750万股A类普通股，均由郑刚唐100%持有[55] 股票发行 - A类普通股初始公开发行价预计每股4.00 - 5.00美元[10] - 公司授予承销商45天超额配售选择权，可购至多本次发售A类总数15%股份[19] - 公司同意发售结束时向代表发行最多相当于发售A类总数1%的认股权证，行权期4.5年，行权价为发行价120%[18] - 公司同意向承销商支付7%承销折扣和1%非可报销费用津贴[21] 业绩情况 - 2024年上半年，客户D贡献集团约14.5%总收入，占应收账款约10.1%[85] - 2023年上半年，CTG MICE服务有限公司贡献集团约12.5%总收入[85] - 2023年全年，CTG和山东潍柴分别占公司总收入20.8%和11.1%[85] - 2022年全年，CTG占公司总收入11.9%[85] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，山东潍柴分别占集团应收账款约11.3%和19.6%[85] - 2024年上半年、2023年和2022年，子公司向国际航空运输协会支付费用分别占总采购额24.9%、24.1%和15.1%[89] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，子公司应收关联方款项分别为1222771美元、1222771美元、1889946美元和1490543美元[92] 业务情况 - 公司通过阿联酋子公司提供MICE管理和一站式旅游服务，业务覆盖阿联酋、约旦、卡塔尔等国[35][37] - 子公司有15名专业人员从事MICE管理，与第三方服务提供商合作[38] - 2023年11月21日，Ambitions Dubai以每家272美元收购Hunter Dubai和Multiple Dubai 100%股权[50] 未来展望 - 公司业务扩张和发展计划需约500万美元资金[100] - 预计将发行所得净收益用于开发新旅游行程、全球市场扩张、开发旅游辅助工具及营运资金等[149] - 预计本次发行假设发行价4.50美元，扣除费用后获约[X]百万美元净收益[178] - 预计将发行净收益按比例分配，40%开发新路线，25%市场扩张，10%开发工具，25%营运资金等[181] 风险因素 - 业务依赖少数主要客户，存在客户集中风险[38][42] - 子公司业务受季节性影响，6 - 8月业务因极端天气波动[42] - 依赖第三方服务提供商，其提价等会影响业务和财务状况[42] - 事件规划行业竞争激烈，无法竞争会损害财务和经营成果[43] - 此前A类无公开市场，投资者可能无法高价转售[45] - 购买A类投资者将面临净有形账面价值大幅摊薄[45] - 董事长对公司有重大影响力，利益可能与其他股东不一致[45] - 子公司依赖特定客户，无法维持合作或找不到替代客户，业务等将受重大不利影响[88] - 子公司使用第三方服务，服务中断等会对业务产生重大不利影响[89][91] - 子公司存在关联方交易，不能保证交易条件有利，可能影响业务和财务状况[92][93] - 子公司员工和第三方员工不当行为或失误可能损害公司业务和声誉[94] - 阿联酋旅游业季节性影响经营结果，6 - 8月收入低于其他季度[95] - 子公司未购买业务中断或财产保险，可能面临重大成本和业务中断风险[96] - 子公司业务收购等可能不成功，会影响经营和财务状况[99] - 阿联酋实施联邦企业税和增值税，可能影响公司收入[122][123] - 子公司可能面临法律和监管诉讼，影响业务和财务状况[111] - 公司可能受美国《反海外腐败法》和全球反贿赂法不利影响[113] - 新兴市场投资风险高于发达市场，油价波动等可能影响业务和财务状况[114][120] - 公司业务可能受阿联酋政策、法律和法规变化不利影响[121] - 阿联酋迪拉姆与美元挂钩可能脱钩或调整，影响业务和财务状况[125] - 公司上市前会计人员和资源有限，存在财务报告内部控制重大缺陷[133] - 若公司被认定为PFIC，美国纳税人持有A类普通股可能面临不利所得税后果[161][163][166] - 此次发行完成前已发行A类在市场出售可能导致股价下跌[142] - 公司成为上市公司将承担大量额外成本[137] - 公司在纳斯达克上市若无法满足要求，证券可能被摘牌[152]