So to start, Rob, your reaction to the deal that the president did with Australia on Rare and what it signals to you more broadly about what they'll do in supply chain. Yeah, well, as you highlighted, so the supply chain is really important. You need more rare earth minerals to come to the US for, for consumer electronics and, and really just the evolution of of everything including air.And so the rare earths supply chain needs to really develop kind of like the energy supply chain has evolved. And if you t ...

The whole world has been talking about "rare earths" recently, mostly due to the Chinese government placing restrictions on their export, and threatening to cut off the United States from the supply of magnets and other essential materials necessary to build modern tech, from smartphonesAnalyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of CRML, LYSDY, USAR, UURAF, APAAF, METC, UUUU, SRHYY either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it ...

又有人在讨论"美国为什么建不起稀土产业链？"其实这个问题本身就带有误导性——把它当成绝对的否定句去看，会让人忽略事实的复杂性。分析问题要基 于事实、放开情绪、全面评估：任何国家都有能力建设产业链，关键在于条件与意愿。下面把重要信息用更通俗的方式整理一下，便于理解。 先从最根本的资源看起。美国确实有稀土，但量并不算多。按美国地质调查局（USGS）公布的数据，美国已探明的稀土储量只有几十万吨到一百万多吨量 级（近几年数据在百万吨级别），相比中国的数千万吨储量，差距很明显。但需要注意：储量多不等于产量高，开发能力、成本、政策和市场都决定着最后 产出。举个对比：即使中国储量远多，我们的产出只是比美国高若干倍，并不是储量比产量成正比增长——这说明资源与能力之间有很大的中间环节。 美国目前唯一真正稳定投产的大型稀土矿是加州的Mountain Pass（芒庭帕斯）矿。这个矿在上世纪中后期曾让美国成为重要供应国，但在2000年代因环保和 经营问题一度停产，后来易主，2017年由MP Materials恢复生产。这里面有一段不为人熟知的历史：当年芒庭帕斯破产拍卖时，曾有中方资本参与入股并持 有批发销售权，帮助矿山活了过来；但随 ...

By Melanie Burton SYDNEY (Reuters) -Donald Trump's backing of Australia's critical minerals will bring much-needed financial support to the industry, but experts say the U.S. president will have to wait longer to shift the supply chain away from China and weaken its market dominance. In a wide-ranging agreement signed on Monday, U.S. and Australia committed a combined $3 billion to mining and processing projects, and to a price floor for critical minerals, a step long sought by Western miners. The countr ...

日本市场表现 - 日经225指数上涨超1%至纪录新高49,739.76点 [1] - 东证指数上涨0.48%至纪录新高 [1] - 日本6月核心消费者价格指数攀升3.3% [1] 亚太其他市场表现 - 澳大利亚S&P/ASX 200指数上涨0.50% [3] - 韩国Kospi指数跳涨1.57% [3] - 韩国科斯达克指数上涨0.52% [3] - 香港恒生指数期货预示高开 报26,232点 对比前收盘25,858.83点 [4] - 印度市场因假日休市 [4] 澳大利亚稀土行业 - 澳大利亚与美国签署关键矿产协议 旨在对抗中国主导地位 [3] - 莱纳斯稀土公司股价上涨3.8% [3] - 伊鲁卡资源股价飙升近6% [3] - 皮尔巴拉矿业公司股价上涨4.7% [3] - VHM公司股价暴涨超30% [3] - 北方矿业公司股价飙升近15% [3] 政治事件与市场情绪 - 投资者关注日本议会投票 高阶伯泉有望成为新首相 [2] - 亚太市场普遍高开 追随由苹果公司领涨的华尔街走势 [2]

Key Points A deal reached by the U.S. with a key ally boosted domestic stocks associated with rare earths. This one also benefited from an analyst's bullish initiation of coverage. 10 stocks we like better than USA Rare Earth › USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) won big on Monday, as it operates in a country whose government just signed an encouraging deal for such materials. On top of that, its stock is now under coverage by an analyst who feels it is a buy at current prices. USA Rare Earth's stock rose ...

核心观点 - 美国前总统特朗普将稀土列为美中关系中的优先事项 [1] 行业动态 - 稀土在美国对华政策中被提升至战略优先级别 [1]

收购要约 - 美国锑业公司向Larvotto Resources提出每股1 40澳元的收购要约[1] - Larvotto Resources的股票最新交易价格为每股1 31澳元[5] 公司资产价值 - Larvotto Resources拥有澳大利亚最大的未开发锑矿资产[2] - 其Hillgrove项目现场已发现金和钨的迹象[2] - 但最新报告显示尚未有实物产出[3] 地缘政治与行业背景 - 收购要约恰逢美国前总统特朗普与澳大利亚总理阿尔巴尼斯举行会谈前夕 关键矿产准入问题是会谈主题之一[3] - 澳大利亚可能效仿美国 为关键矿物引入价格底线 特别是钕镨合金[5] - 美国国防部今年已为MP Materials公司设定了钕镨合金价格底线[5] - 由于中国进一步限制稀土出口 澳大利亚稀土勘探公司和生产商近期表现强劲[5]

行业与公司 * 行业焦点为全球宏观经济、美中关系、以及相关的贸易与产业政策 [1][2][3] * 公司为摩根士丹利，其分析师对美国政策、中国市场及全球资产配置发表了观点 [5][9] 核心观点与论据 **美中关系动态** * 美中关系呈现周期性紧张与缓和的动态平衡，而非彻底脱钩或持久和平，双方都在谨慎校准行动以避免经济关系彻底破裂 [1][2][3] * 最新紧张局势表现为中国收紧稀土出口管制和美国威胁征收100%关税 [1] **美国产业政策趋势** * 美国产业政策正在强化且具有韧性，两党在原则上支持政府干预以保护关键产业，这与过去的“华盛顿共识”不同 [4] * 政策重点集中在人工智能和半导体等领域，美国通过税收法案提供资本支出激励，并资助稀土储备计划以寻求供应链安全 [4] * 未来三年数据中心融资需求高达2.9万亿美元，约一半将来自信贷市场，这对信贷投资者构成重要机会 [4][8] **宏观经济与市场影响** * 美国有效关税水平已是年初的4-5倍，企业尚未完全转嫁成本，贸易相关的增长压力持续存在 [9] * 美国政府关门可能持续至11月，加剧了增长担忧 [9] * 固定收益市场：增长风险支持持有长久期美国债券的观点 [9] * 股票市场：存在短期回调风险与长期结构性牛市潜力的平衡，美国大型股更能受益于政策选择（如资本支出激励、美元走弱）而非受制于挑战（如关税成本上升） [9] * 财政可持续性存在不确定性，依赖于企业资本支出和人工智能带来的生产率提升来减少赤字，这可能导致期限溢价上升和收益率曲线趋陡 [9] 其他重要内容 **关键经济数据预测** * 中国：预计第三季度实际GDP增速放缓至4.6%（第二季度为5.2%），零售销售增长可能放缓至2.5% [14] * 英国：预计CPI通胀率为3.89%，核心CPI为3.58% [17] * 美国：预计核心CPI环比上涨0.32%（同比3.12%），政府停摆将影响后续数据的可靠性 [24] * 日本：预计全国CPI（除生鲜食品）同比上涨3.0% [23] **风险提示** * 摩根士丹利声明其可能与所涉公司存在业务往来，可能存在利益冲突 [5] * 报告包含分析师认证和重要披露声明 [6][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38]

地缘政治与贸易动态 - 美国对中国加征100%关税的提议在24小时内即告失败，美国财长与副总统随后发表缓和言论[1] - 中国在贸易博弈中展现出强大的反制能力，特别是在稀土领域[3] - 美国试图通过关税施压的策略未能奏效，最终转向寻求对话[4] 稀土行业格局与竞争优势 - 中国在全球稀土精炼环节占据主导地位，美国90%的稀土精炼依赖中国[3] - 美国虽拥有全球第七大稀土储量，但其本土加工成本是中国的四倍[3] - 中国在稀土产业拥有70%的全球专利，并由300家配套企业组成完整产业链，而美国仅有10家相关企业[3] - 美国加州的MP Materials矿场仅能处理14%的轻稀土，其余86%需运往中国进行提纯[3] 产业链与工业生态优势 - 中国在复杂产品制造上具有显著的产业链协同优势，例如一次性打火机生产涉及200家专业工厂的协作[3] - 美国试图复制此类工业生态面临巨大挑战，重建完整体系的成本极高[3] - 美国重建完整的稀土供应链预计至少需要8年时间和1500亿美元投入[4] 长期发展趋势与实力对比 - 根据联合国数据，到2033年，中国工业产值预计将占全球总量的50%[4] - 中国在高端制造和科技领域持续取得突破，历史上有依靠有限条件（如玩具模型和算盘）在12年内完成核潜艇等复杂装备研发的先例[4] - 到2033年，中国可能在核动力航母、第六代战机、人造太阳等前沿科技领域取得领先[4]