业绩总结 - Ares Management Corporation在2025年第一季度的GAAP净收入为4720万美元[1] - 2025年第一季度总收入为1,088,805千美元，较2024年同期的707,363千美元增长53.8%[26] - 2025年第一季度净收入为123,501千美元，较2024年同期的203,815千美元下降39.4%[26] - 2025年第一季度每股净收入（稀释后）为0.00美元，较2024年同期的0.33美元下降100%[26] - 2025年第一季度的实现收入为431,939千美元，同比增长21%[66] 用户数据 - 截至2025年3月31日，管理资产总额为5459亿美元，较去年同期增长27%[32] - 截至2025年3月31日，永久资本为154.8亿美元，较去年同期增长42%[36] - 截至2025年3月31日，尚未支付管理费的资产管理规模（AUM）为815亿美元，预计可产生约764.4百万美元的潜在增量年管理费[47] - 截至2025年3月31日，激励合格的AUM为2914亿美元，同比增长18%[50] - 截至2025年3月31日，激励产生的AUM为1310亿美元，同比增长7%[51] 未来展望 - Ares在第一季度筹集了202亿美元，净资本流入为196亿美元[23] - 2025年第一季度的可用资本为142.0亿美元，较去年同期增长24%[44] - 2025年第一季度的总资本部署为314亿美元，较2024年第一季度的186亿美元增长50%[59] 新产品和新技术研发 - Ares于2025年3月1日完成对GLP Capital Partners Limited国际业务的收购，增加管理资产45.3亿美元[23] - 2025年第一季度的房地产实现收入为87,597千美元，同比增长99%[75] - 2025年第一季度的私募股权实现收入为10,227千美元，同比下降12%[79] 负面信息 - 2025年第一季度的私募股权管理和其他费用为32,395千美元，同比下降8%[77] - 2025年第一季度的净利息支出为14,079千美元，较2024年同期的29,478千美元下降52%[27] 其他新策略和有价值的信息 - Ares的管理费用为8.17亿美元[23] - 2025年第一季度的费用相关收益为367,276千美元，较2024年同期的301,670千美元增长22%[27] - 2025年第一季度的费用相关收益主要受到APMF激励费用增加的推动[85] - 2025年第一季度的总投资收入为1,583.89万美元，较2024年同期的1,300.39万美元增长21.8%[132]

融资与发行 - 公司拟公开发行4000万单位，每单位10美元，总募集资金4亿美元，承销商有45天超额配售600万额外单位选择权[7][9] - 公司发起人同意购买1230万份认股权证（若超额配售权全行使为1350万份），每份1美元[11] - 公司发起人同意发行结束时提供400万美元贷款（若超额配售权全行使最多额外60万美元）[11] - 本次发行等所得款项4.04亿美元（若超额配售权全行使为4.646亿美元）存入信托账户[13] 业务合并 - 公司有24个月完成首次业务合并，未完成将赎回100%的A类普通股[15] - 首次业务合并目标业务公允价值至少为信托账户净资产（不含递延承销折扣和应付税款）的80%[70] - 预计业务合并后公司拥有目标业务100%股权或资产，或至少50%以上有表决权证券或控制权[72][73] 资产规模 - 截至2022年12月31日，Ares管理资产规模达3520亿美元，拥有超2550名员工，分布在全球超30个办事处[34] - 截至2022年12月31日，Ares私募股权集团管理资产规模达347亿美元，分布在超10只基金[37] - 截至2022年12月31日，Ares信贷集团管理资产规模达2142亿美元，拥有超235只基金[41] 过往交易 - 2021年2月公司完成首次公开募股，出售1亿个单位，每个单位10美元，总收益约10亿美元[49] - 2023年2月2日，股东大会批准延长完成首次业务合并期限，股东赎回53,002,919股，信托账户剩余约4.43亿美元[49] - 2022年12月6日，公司宣布与X - energy达成业务合并协议，X - energy预融资股权价值约20亿美元，现有股东将100%股权转入合并后公司[50] 股权与权证 - 发售前单位数量为0，发售之后为4000万；发售前普通股数量为1150万，发售之后为5000万[93] - 私募配售发售1230万份私募认股权证，发售及私募配售之后认股权证数量为3230万[93] - 每份认股权证行使价格为11.50美元，满足特定条件行使价格调整[95] 费用与风险 - 承销折扣和佣金总计2200万美元，其中1400万美元（若超额配售权全行使为1610万美元）为递延承销佣金[19] - 公司完成业务合并前支付费用资金来源包括约350万美元营运资金和保荐人等贷款或投资[105] - 若业务合并涉及美国公司，可能征收1%的美国联邦消费税[147]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Table of Contents As filed with the United States Securities and Exchange Commission on March 29, 2023 under the Securities Act of 1933, as amended. FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Ares Acquisition Corporation II (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Cayman Islands 6770 98-1592112 (Primary Standard Industrial Classification C ...