文章核心观点 - 工业富联2026年三季报披露新一代AI机柜已开始出货，整体市场份额相较上代产品持续提升，该机柜为英伟达Vera Rubin平台生态链产品，标志公司在参与该平台生态方面取得阶段性重要进展 [2] - 工业富联2026年第三季度业绩持续增长，受益于AI算力需求爆发、主要客户市场份额提升及云服务商业务优异表现，归母净利润连续五个季度破百亿元 [6] - 招商证券研报建议2026年下半年关注Vera Rubin平台系列出货节奏与利润率提升，该平台机柜逐渐上量有望带动工业富联云计算业务保持高速增长 [9] 新一代AI机柜与Vera Rubin平台生态 - 工业富联新一代AI机柜已开始出货，整体市场份额相较上代产品持续提升 [2] - 该新一代AI机柜为英伟达Vera Rubin平台的生态链产品 [2] - 工业富联在2026年半年报中表示，公司在Vera Rubin平台已实现前瞻卡位，交付能力与供应链整合深度稳居行业第一梯队 [2] - Vera Rubin平台是英伟达发布的下一代AI超级计算平台，面向自动驾驶、医疗健康、机器人技术及药物研发等领域 [3] - 英伟达MGX生态链展示了其MGX开放式机架架构如何借助Vera Rubin平台打造新一代可扩展、节能高效的数据中心 [4] - Vera Rubin平台的MGX AI Factory生态及合作伙伴包括富士康、美的集团、阳光电源、领益智造、麦格米特等企业 [4] - 富士康参与Vera Rubin平台的MGX AI Factory生态，主要通过旗下工业富联等公司开展 [5] - 企业成为英伟达MGX生态链合作伙伴的核心价值在于提前进入下一代AI基础设施的技术协同与客户导入体系 [5] 工业富联AI服务器合作与市场地位 - 工业富联已与英伟达开展AI服务器领域多项合作，并成为绑定全球主要云服务商的AI服务器代工龙头 [6] 2026年第三季度业绩表现 - 工业富联2026年第三季度云计算业务营收同比增长75%，环比增长25% [6] - GPU与ASIC协同并进，已成为工业富联云计算业务的多元化增长引擎 [6] - AI-ASIC服务器出货量在2026年第三季度同比增长150%，环比增长80% [6] - AI-GPU机柜出货量在2026年第三季度同比增长70%，环比增长15% [6] - 工业富联连续五个季度归母净利润破百亿元，2026年第三季度归母净利润为166.34亿元，同比增长60.35%，创下同期及单季新高 [6] 行业关注方向 - 招商证券建议2026年下半年关注Vera Rubin平台的系列出货节奏、利润率提升 [9] - Vera Rubin平台系列机柜逐渐上量，有望带动工业富联云计算业务保持高速增长 [9]