财务表现 - 上半年营业收入42.93亿元，同比增长31.82% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.23亿元，同比增长0.63% [1] - 拟每10股派发现金股利3.2元（含税） [1] 业务板块表现 - 电子材料领域营收21.13亿元，占总营收近50%，同比增长18.98% [1] - 前驱体材料销售收入同比增长超30%，订单与交付量稳步攀升 [1] - LNG保温板材及工程安装业务同比增长约80% [2] - 光刻胶湿电子化学品业务新增多家大客户，产能持续释放 [1] 产能建设与项目进展 - 湖州雅克华飞"年产3.9万吨半导体核心材料项目"原材料产线建成 [2] - 雅克先科（成都）"年产2.4万吨电子材料项目"部分产线转入试生产，并向华飞电子批量供应半成品球形硅微粉 [2] - 江苏先科半导体前驱体材料国产化项目通过客户端测试验证，转入批量试生产 [3] 研发投入 - 上半年研发投入1.67亿元，同比增长29.31% [3] - 研发重点集中在电子材料、LNG复合材料等新技术与新产品开发 [3] 市场与客户拓展 - 为沪东中华、江南造船等船厂建造的20余艘大型LNG运输船及燃料舱提供保温绝热板材 [2] - 供应板材的全球首艘MARKⅢ/FLEX型大型LNG运输船已交付投用 [2] - 当前在手订单充足 [2] 盈利能力分析 - 江苏先科产线处于产能释放期，固定成本较高导致单位成本高于成熟产线 [3] - 并购雅克（南通）半导体材料有限公司后，其显影液、蚀刻液及稀释剂业务处于市场导入阶段，毛利率较低 [3]

雅克科技股价表现 - 雅克科技连续6个交易日下跌 区间累计跌幅达-4 31% [1] - 今年以来收益率-2 11% 同类排名1551(总3185) [1] - 近1周阶段涨幅-0 33% 近1月-5 26% 近3月0 26% 近6月-3 64% [2] - 阶段涨幅表现弱于同类平均(-1 17%)和沪深300(-4 06%) [2] 股东变动 - 南方中证500ETF一季度减持雅克科技 该基金为公司前十大股东 [1] 基金经理背景 - 南方中证500ETF基金经理罗文杰为美国南加州大学数学金融硕士 曾任职摩根士丹利投行量化分析部门 [3] - 罗文杰累计任职12年又10天 现任南方基金指数投资部总经理 在管基金总规模1222 58亿元 [4] - 其管理的南方沪深300ETF联接Y任职回报-3 00% 南方中证500ETF联接(LOF)Y任职回报-5 08% [4] 公司基本信息 - 雅克科技为深交所上市公司(002409 SZ) 主营电子半导体材料、深冷复合材料及塑料助剂材料 [1] - 南方基金成立于1998年3月 股东包括华泰证券(持股45%)、深圳投控(30%)、厦门国际信托(15%)和兴业证券(10%) [4]

CPI分析 - 2月CPI同比增速下降至-0.7%，较上月下降1.2个百分点，主要受春节错位影响[1] - 扣除春节错月影响后CPI同比上涨0.1%，1-2月核心CPI环比录得0.4%，高于过去五年中位数[1] - 食品价格下降3.3%，贡献CPI总降幅的八成多，其中鲜菜价格同比下降12.6%[5] - 非食品领域出现结构性上涨：扣除能源的工业消费品价格同比上涨0.2%，金饰品价格同比涨幅达38.6%[5] - 服务价格分化：电影票环比涨3.1%，家政服务同比涨2.6%，但机票价格同比降22.6%[6] PPI分析 - 2月PPI同比下降2.2%，降幅较上月收窄0.1个百分点，环比降幅同步收窄至-0.1%[2][7] - 生产资料价格下降2.5%（其中煤炭加工价格同比降24.7%），生活资料价格降1.2%[7] - 装备制造业价格降幅收窄：光伏设备价格同比降13.0%，汽车整车制造价格同比降4.6%[7] - 部分领域现积极信号：有色金属矿采价格环比涨1.8%，文教工美体娱价格环比涨1.1%[8] 价格波动驱动因素 - CPI转负主因：鲜菜供应改善（价格降12.6%）+出行消费回落（机票价格降22.6%）[5][6] - PPI改善受限：工业生产淡季+国际大宗商品波动（石油开采价格同比降5.1%）[2][7] - PMI与PPI背离：2月PMI原材料价格指数升1.3个百分点，但PPI实际交易价格回升乏力[3] 未来趋势预判 - 3月CPI环比或继续走弱，但同比有望回升（去年低基数效应）[6] - 两会政策信号有望提振需求端，生产与消费或迎边际改善[3] - 新能源/人工智能产业带动有色行业价格环比上涨0.3%-1.8%[8]