苹果与MP Materials合作协议 - 苹果公司与MP Materials签署价值5亿美元（约35.9亿人民币）的稀土磁铁供应协议[1] - 协议包括苹果预付2亿美元（约14.3亿人民币）用于订购2027年开始的磁铁供应[2] - 磁铁将在MP Materials德克萨斯州工厂生产，使用加利福尼亚州的回收磁铁[2] - 该协议构成苹果对美国5000亿美元四年期投资承诺的一部分[3] MP Materials公司动态 - MP Materials股价在协议公布后飙升21%，创历史新高[1] - 美国国防部向MP Materials投资4亿美元，获得15%股权[4] - 美国国防部承诺以市场价格两倍采购MP产品，期限10年[4] - MP预计2024年底在德克萨斯州工厂开始商业化磁铁生产[3] 行业背景与战略意义 - 稀土磁铁广泛应用于风力涡轮机、电动汽车、导弹及电子产品[1][2] - 此举标志西方国家寻求稀土供应链多元化的努力[1] - 苹果CEO表示合作将加强美国稀土材料供应[2] - 分析师认为苹果此举合理，因其设备需要大量稀土磁铁[2] 历史背景与市场反应 - 2023年2月MP Materials曾与澳大利亚莱纳斯稀土公司进行合并谈判但未达成一致[1] - 苹果设备磁铁供应将覆盖数亿台设备，占产品线相当份额[3] - 协议公布当天苹果股价上涨不到1%[1] - 美国国防部此前与MP达成价值数十亿美元协议，成为最大股东[2]

核心观点 - 全球经济前景不乐观 高科技行业激励机制和分配机制存在问题 人类发展过度依赖科技寡头创造的乌托邦 [3][4][5] - 美国股市呈现高科技 国有化和反智化三大趋势 帕兰蒂尔和MP Materials是典型代表 [7][34][49] - 帕兰蒂尔股价暴涨 估值过高 但受益于美国政治生态和军工AI需求 [11][14][18] - MP Materials国有化 反映美国在关键矿产领域寻求自主可控 [37][43][48] - 智能化与反智化并存 民粹主义下民生投入不足 [49][53][54] 美国股王帕兰蒂尔 - 帕兰蒂尔股价从2024年12.45美元暴涨至2025年6月140美元 涨幅惊人 [11] - 估值指标高企 TTM 587 PB 61.82 PS 107 远超合理水平 [14] - 成功因素包括先发优势 政府合同 政治关系 以及军工AI领域领先地位 [18] - 深度参与美国军事行动 如协助定位本·拉登 支持乌克兰无人机作战 [19][20] - 积极拓展移民监控业务 2025年获得国土安全部3000万美元合同 [25][26] - 每日协助逮捕无证移民数量从660人增至1200人 未来或达3000人 [28] - 计划将监控网络扩展至欧洲和中东地区 [29] 美国稀土国有化 - MP Materials获得美国国防部4亿美元投资 占比15% 成为最大股东 [37] - 国防部承诺未来10年以110美元/公斤保底价收购钕镨氧化物 远高于中国63美元/公斤的市场价 [37][38] - 将获得1.5亿美元贷款扩大产能 计划投资数十亿美元建设新工厂 [40] - 摩根大通和高盛提供10亿美元融资支持扩产计划 [41] - 产品主要用于F35战斗机 无人机 潜艇等军事装备 实现与中国供应链脱钩 [44] - 盛和资源持有8%股份面临不确定性 反映中美稀土领域脱钩趋势 [45][46] 智能化与反智化并存 - 得州洪灾暴露预警系统缺陷 预算削减导致气象服务能力下降 [52] - 地方政府因成本考虑未安装警报系统 联邦经费申请未获通过 [53] - 科技先进性与基层防灾能力形成鲜明对比 [54] - 气候政策倒退 强化化石能源开采 削减科研机构经费 [51]