11月4日，华友钴业跌5.11%，截至发稿，报59.62元/股，成交43.05亿元，换手率3.74%，总市值1130.45 亿元。 资料显示，浙江华友钴业股份有限公司位于浙江省桐乡经济开发区二期梧振东路18号，成立日期2002年 5月22日，上市日期2015年1月29日，公司主营业务涉及新能源锂电材料和钴新材料产品的研发制造。主 营业务收入构成为：镍产品34.54%，正极材料16.28%，贸易及其他15.55%，镍中间品14.91%，铜产品 5.95%，三元前驱体5.25%，锂产品4.18%，钴产品3.33%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，民生加银基金旗下1只基金重仓华友钴业。民生加银中证内地资源指数A（690008）三季度 持有股数6.74万股，占基金净值比例为3.45%，位居第六大重仓股。根据测算，今日浮亏损失约21.64万 元。 民生加银中证内地资源指数A（690008）成立日期2012年3月8日，最新规模9474.87万。今年以来收益 46.27%，同类排名822/4216；近一年收益39.02%，同类排名1190/3896；成立以来收益51.39%。 民生加银中证内地资源指数A（690008）基 ...

铜市场行情 - LME铜价上涨3.17%至10947.00美元/吨，沪铜价格上涨3.95%至8.77万元/吨 [1] - 进口铜精矿加工费周度指数下跌至-42.7美元/吨，全国主流地区铜库存周环比增加0.5万吨至18.16万吨，主因进口及国产货源到货偏少 [1] - 废产阳极板企业开工率为57.7%，环比上升2.61个百分点，预计下周开工率环比下降0.73个百分点至56.97% [1] - 主要铜线缆企业周度开工率为62.34%，环比微升0.43个百分点，新增订单增长放缓，漆包线行业机台开机率环比回升0.53个百分点至75.73%，周新增订单同步回升2.42个百分点 [1] 铝市场行情 - LME铝价上涨2.75%至2856.50美元/吨，沪铝价格上涨1.51%至2.12万元/吨 [2] - 国内主流消费地电解铝锭库存为61.8万吨，较本周一去库0.7万吨，环比上周四去库0.9万吨 [2] - 氧化铝周度产量较上周下降0.3万吨至174.38万吨，氧化铝厂厂内库存环比上周增长0.31万吨至107.2万吨，电解铝厂的氧化铝原料库存为318万吨，较上周累积5.4万吨 [2] - 铝下游加工龙头企业开工率录得62.4%，较上周微跌0.1% [2] 黄金市场行情 - COMEX金价下跌5.66%至4126.9美元/盎司，美债10年期TIPS下降1个百分点至1.73% [3] - SPDR黄金持仓减少11.73吨至1046.93吨 [3] - 美国政府的持续停摆导致关键经济数据中断，日本新政府政策主张强硬引发地缘政治不确定性上升，欧盟就第19轮对俄制裁达成一致，美国宣布制裁俄罗斯最大的两家石油企业 [3] 稀土与锑市场 - 氧化镨钕价格环比下降1.35%，看好海外补库带来的价格上行，后续供改效果有望逐步显现 [4] - 锑价环比下降3.03%，光伏玻璃需求触底回升，资源紧缺及海外大矿减产导致全球供应显著下滑 [4] - 关注中国稀土、广晟有色、北方稀土、包钢股份、金力永磁、华锡有色、湖南黄金等标的 [4] 锡、锂、钴、镍市场 - 锡价环比上涨0.47%，印尼打击非法锡矿及封堵走私通道构成供给扰动，库存加速去化 [4][5] - 碳酸锂均价上涨1.97%至7.45万元/吨，氢氧化锂均价上涨0.15%至7.83万元/吨，碳酸锂总产量2.13万吨，环比增加0.02万吨 [5] - 长江金属钴价上涨7%至40.75万元/吨，钴中间品CIF价上涨7.7%至22.25美元/磅，硫酸钴价上涨1%至8.81万元/吨，四氧化三钴价上涨4.7%至34.25万元/吨 [5] - LME镍价上涨1.5%至1.53万美元/吨，上期所镍价无变动为12.19万元/吨，LME镍库存增加0.03万吨至25.09万吨 [5]

热点业务进展 - 恒盛能源CVD金刚石产品2025年上半年营业收入为68.35万元，占公司营业收入比重为0.15% [1] - 豪恩汽电收到产品定点信，预估产品生命周期内总营业额约5.76亿元 [2] - 时空科技拟购买嘉合劲威100%股权，计划切入存储领域以打造第二增长曲线 [1] 重大项目建设与投资 - 恒逸石化年产120万吨己内酰胺-聚酰胺一体化及配套项目一期已进入试生产阶段 [1] - 宁波能源拟按40%股权比例向甬德环境增资2705.60万元 [1] - 兴化股份子公司拟收购兴化新能源20%股权 [1] 市场订单与合同中标 - 北新路桥联合体中标3.99亿元公路施工项目 [1] - 中国海诚第三季度已中标未签约项目金额为5.33亿元 [1] - 中岩大地中标7403万元项目 [1] - 腾景科技签订8760.60万元钒酸钇晶体产品单笔采购订单 [1] 股权交易与资本运作 - 哈森股份拟以2700万元购买东台鸿宇45%股权 [1] - 百利科技子公司百利锂电以1407.08万元将百韩科29%的股权转让给上海扬石 [1] - 滨化股份向香港联交所递交H股发行上市的申请并刊发申请资料 [2] 股份回购与股东增减持 - 神马股份已累计回购1.12%公司股份 [1] - 正帆科技董事黄勇拟减持不超过290万股股份 [2] 公司财务业绩 - 同花顺前三季度净利润为12.06亿元，同比增长85.29% [1] - 寒锐钴业前三季度净利润为2.38亿元，同比增长42.57% [1]

A股市场表现 - 10月15日A股市场探底回升，沪指涨1.22%至3912.21点，深成指涨1.73%至13118.75点，创业板指涨2.36%至3025.87点 [2] - 沪深两市成交额2.07万亿元，较上一交易日缩量5034亿元 [2] - 市场热点轮番活跃，机器人概念股午后爆发，机场航运、医药、数据中心电源概念表现活跃，汽车、电网设备、医药等板块涨幅居前，港口航运、光刻机等板块跌幅居前 [2] 全球市场概览 - 10月15日纽约股市三大股指涨跌不一，道指跌0.04%至46253.31点，标普500指数涨0.40%至6671.06点，纳斯达克指数涨0.66%至22670.08点 [3] - 欧洲三大股指涨跌不一，英国富时100指数跌0.30%至9424.75点，法国CAC40指数涨1.99%至8077.00点，德国DAX指数跌0.23%至24181.37点 [4] - 国际油价微跌，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格跌0.73%至每桶58.27美元，伦敦布伦特原油期货价格跌0.77%至每桶61.91美元 [4] 宏观经济与政策 - 央行数据显示，2025年前三季度人民币贷款增加14.75万亿元，9月末人民币贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [7] - 2025年前三季度社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元，其中政府债券净融资11.46万亿元，同比多4.28万亿元 [8] - 9月末广义货币(M2)余额335.38万亿元，同比增长8.4%，狭义货币(M1)余额113.15万亿元，同比增长7.2% [9] - 六部门印发行动方案，目标到2027年底在全国建成2800万个电动汽车充电设施，提供超3亿千瓦公共充电容量，满足超8000万辆电动汽车充电需求 [12] 行业与公司动态 - 2025湾区半导体产业生态博览会举行，吸引超600家参展企业，新凯来成为人气王 [13] - 中信建投指出，刚果（金）钴出口配额制下仅有约44%产量可出口，减量超10万吨，预计钴市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨，钴价中枢或继续上移 [14] - 商务部强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控及全产业链设备技术出口管制 [14] - 华泰证券认为交运板块有三条投资主线：油运、航空、A股公路，VLCC运价有望在4Q25/1Q26走强 [15] - 国信证券指出，中国充电桩企业深度参与全球能源转型，海外市场毛利率有望超过40% [16] 资金流向 - 10月15日主力资金净流入前五大行业为化学制药（净流入25.80亿，净占比5.99%）、消费电子（净流入23.50亿，净占比2.82%）、电子元件（净流入16.37亿，净占比2.05%）、汽车整车（净流入15.61亿，净占比5.77%）、家电行业（净流入15.43亿，净占比5.1%） [18] - 主力资金净流入前五大个股为三花智控（净流入16.11亿，净占比13.45%）、阳光电源（净流入12.57亿，净占比8.01%）、立讯精密（净流入10.18亿，净占比7.45%）、工业富联（净流入8.57亿，净占比7.3%）、海光信息（净流入7.14亿，净占比8.45%） [19] - 主力资金净流出前五大个股为闻泰科技（净流出15.37亿，净占比-16.49%）、包钢股份（净流出15.05亿，净占比-15.53%）、北方稀土（净流出14.90亿，净占比-8.97%）、山子高科（净流出13.66亿，净占比-14.5%）、赣锋锂业（净流出9.62亿，净占比-11.36%） [19]

市场开盘表现 - 三大指数集体高开，沪指高开0.06%报3867.54点，深成指高开0.19%报12919.27点，创业板指高开0.29%报2964.52点 [1] - 贵金属、超硬材料、有色金属等板块指数涨幅居前 [1] - 上证指数成交金额96.75亿，深证成指成交金额80.62亿，创业板指成交金额29.28亿 [2] 外盘市场动态 - 美股三大股指收盘涨跌互现，道指涨0.44%报46270.46点，纳指跌0.76%报22521.70点，标普500指数跌0.16%报6644.31点 [3] - 纳斯达克中国金龙指数收跌1.95%，热门中概股普遍下跌，蔚来跌超5%，百度跌超4% [3] 有色金属行业观点 - 刚果（金）钴出口企业配额细节落地，洛阳钼业、嘉能可、欧亚资源配额占比前三，分别为35.9%、27.3%和21.6% [4] - 2026和2027年的钴配额总量均为9.66万吨，仅有约44%产量可以出口，减量超10万吨，市场将从过剩约7万吨走向短缺约3万吨 [4] - 商务部强化稀土出口管制，增加5类中重稀土出口管控及全产业链条设备、技术、原辅材料出口管制 [4] 交通运输行业投资主线 - 油运板块因OPEC+增产催生补库及跨区域套利需求，VLCC运价有望在4Q25/1Q26走强 [5] - 航空板块受益于供给约束、行业反内卷、低基数，4Q有望延续收益同增态势 [5] - A股公路板块因关税摩擦推升避险情绪，股息率具备吸引力，叠加年末保险资金配置需求，板块有望触底回升 [5] 人工智能产业展望 - OpenAI签署系列巨额AI算力订单，推动美股相关股票价格上行，但市场对需求真实性、订单履约能力存在分歧 [6] - 短期需重点关注OpenAI产品货币化进展、Gemini 3.0发布、科技巨头Q4财报及美联储降息节奏等核心变量 [6] 北交所投资策略 - 北交所交投活跃度和市场关注度有望维持较高水平，板块具备长期投资价值 [7][8] - 投资方向聚焦北交所新质生产力，关注人工智能、商业航天、低空经济等新兴行业具有稀缺属性的公司 [8] - 自下而上筛选业绩增速高、研发投入强、产能释放潜力大、成长性较强的公司 [8] 保险行业监管影响 - 非车险业务"报行合一"新规落地，要求合理设置预定附加费率和手续费率水平，严格执行备案条款费率 [9] - 新规有助于解决非车险市场"低费率、高费用、责任泛化"问题，长期利好险企降本增效，改善综合成本率 [9]

中国稀土出口管制政策影响 - 中国升级稀土出口管制，规定任何含有0.1%以上大陆稀土成分的芯片出口需向商务部申请许可[1] - 政策直接影响芯片制造，台积电3纳米产线所需重稀土90%来自大陆，7纳米及5纳米产线轻稀土80%以上来自大陆[1] - 管制导致美股市场暴跌，纳指跌3.56%，标普500指数跌2.72%，恐慌指数VIX飙涨超31%[1] 中美贸易博弈与市场反应 - 美国拟从11月1日起对中国加征100%关税，但中国9月以美元计价出口同比增长8.3%，进口增长7.4%，贸易顺差达905亿美元，均超预期[2] - 美国政要态度软化，特朗普表示不希望陷入经济衰退，副总统万斯称珍视与中方友谊[3] - 现货黄金价格突破4060美元创历史新高，赤峰黄金港股涨超9%，山东黄金涨超7%[4] 中国半导体与国产替代进展 - 湾区半导体产业生态博览会将于深圳举办，新凯来概念股全线涨停，华虹半导体涨超8%，中芯国际涨超3%[5] - 国产操作系统在国内PC市场整体占比达15%，新增计算机中占比达30%，中国软件国际与华为合作提供鸿蒙系统[6] - 上海复旦25H1收入18.39亿元，FPGA及其他产品线收入同比增长23.15%至6.81亿元，正推进1xnm FinFET先进制程产品[8][9] 稀土与战略金属市场动态 - 包钢股份与北方稀土上调2025年第四季度稀土精矿关联交易价格，金力永磁股价涨超13%[5] - 刚果（金）钴出口配额落地，洛阳钼业、嘉能可、欧亚资源配额占比分别为35.9%、27.3%和21.6%，导致供应收紧与成本上升[7] 其他关键材料与软件替代 - 六氟磷酸锂均价上涨8500元至6.95万元/吨，三天涨幅超9月整体涨幅，赣锋锂业涨超8%，天齐锂业涨近5%[6] - 办公软件替代深化，WPS个人市场月活设备数突破6.5亿，企业版在政企市场渗透率超55%，金山软件股价大涨近14%[6]

公司股东信息 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为28,910户 [1]

稀土 - 氧化镨钕本周价格环比下降0.89% [1][5] - 我国对稀土管控升级，板块战略属性进一步提高，价格影响或复刻前期“短空长多”逻辑 [1][5] - 《暂行办法》落地后，后续供改效果有望逐步显现，板块因战略属性、价格上行及央国企头部集中而被全面看多 [1][5] 铜 - 本周LME铜价下跌3.05%至10374.00美元/吨，沪铜价格上涨3.37%至8.59万元/吨 [2] - 供应端，全国主流地区铜库存周内环比增加1.8万吨至16.63万吨，主因国产货源到货增加及下游消费偏弱，预计下周库存继续增加 [2] - 冶炼端，本周废产阳极板企业开工率为53.04%，环比上升1.41个百分点，预计下周开工率升至58.13% [2] - 消费端，本周黄铜棒行业开工率41.3%，较节前回落7.18个百分点，样本企业原料库存4.45天、成品库存5.99天，整体库存较前期收缩 [2] 铝 - 本周LME铝价上涨1.63%至2746.00美元/吨，沪铝价格上涨1.45%至2.10万元/吨 [3] - 供应端，国内主流消费地电解铝锭库存64.90万吨，较9月29日上涨5.7万吨，全国氧化铝周度开工率下跌0.14个百分点至83.42% [3] - 成本端，中国预焙阳极成本约为4986元/吨，较节前增加0.46% [3] - 需求端，铝加工各板块开工率受国庆长假影响小幅调整，原生铝合金开工率微降0.4%至58.0%，铝线缆开工率回落3个百分点至64%，铝型材开工率小幅下滑至53.60% [3] 黄金 - 本周COMEX金价上涨1.28%至4035.50美元/盎司，美债10年期TIPS下降9个百分点至1.75%，SPDR黄金持仓增加3.99吨至1017.16吨 [4] - 美联储9月会议纪要显示委员一致同意将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4%-4.25% [4] - 美国联邦政府自10月1日起停摆，约75万联邦雇员无薪休假，公共服务停滞，经济数据停发 [4][5] 锑 - 本周锑价环比下降1.12%，光伏玻璃需求触底回升，后续出口恢复时点即价格拐点 [5] - 7月1日起阻燃电线电缆强制实施3C认证，阻燃标准提升或为锑提供需求爆点 [5] - 资源紧缺，海外大矿减产致全球供应显著下滑，需求稳步上行，全球锑价上行趋势不改 [5] 锡 - 本周锡价环比上涨5.16%，印尼打击关闭非法锡矿并封堵走私通道，为表外供给扰动 [6] - 库存水平加速去化，即便佤邦复产推进，锡价易涨难跌、上一台阶为既定事实 [6] 锂 - 本周SMM碳酸锂均价持平于7.36万元/吨，氢氧化锂均价下跌0.19%至7.85万元/吨 [6] - 本周碳酸锂总产量2.06万吨，环比增加0.01万吨 [6] 钴 - 本周长江金属钴价上涨17.8%至34.95万元/吨，钴中间品CIF价上涨23.8%至18.75美元/磅，计价系数为90.0 [6] - 硫酸钴价上涨27.0%至7.88万元/吨，四氧化三钴价上涨21.3%至29.35万元/吨 [6] 镍 - 本周LME镍价下跌1.3%至1.52万美元/吨，上期所镍价上涨1.4%至12.20万元/吨 [6] - LME镍库存增加5700吨至23.74万吨 [6]

A股市场表现 - 上证指数收盘于3933.97点，突破3900点关口，创下十年新高 [1] - 市场已持续26个交易日震荡整理，构筑上升三角形形态，技术面显示一旦有效突破4000点压力位，向上空间将彻底打开 [7] - A股节后首日上涨概率高达七成，持币观望资金正积极回流股市 [11] 政策动向与影响 - 商务部会同海关总署对稀土、锂电池、超硬材料等关键战略物项实施出口管制 [3] - 稀土出口管制首次将范围延伸至境外，要求任何向中国以外地区出口含有中国稀土成分超过0.1%的产品都必须获得出口许可证 [3] - 锂电池领域管制针对能量密度大于等于300Wh/kg的高性能锂离子电池及卷绕机、叠片机等关键生产设备 [3] 大宗商品市场 - 黄金突破4000美元/盎司，年内涨幅超过50%，并向4100美元靠拢 [5] - 白银伦敦现货价格突破48.93美元，单日暴涨4%，刷新14年新高 [5] - 铜、铝等工业金属同步走强，全球大宗商品市场掀起涨价潮 [3] 资金流向与机构观点 - 北向资金在10月9日净流入超200亿元，重点加仓有色金属板块 [5] - 65.38%的私募机构选择重仓甚至满仓过节，仅有不到6%的机构轻仓观望 [7] - 汇丰研究将年底上证指数目标从3800点上调至4000点，预示着约5%的潜在涨幅 [7] 行业与公司动态 - 钴业概念股集体飙涨，厦屯矿业、赣锋锂业、洛阳钼业等涨停收盘 [5] - 稀土永磁板块持续拉升，金力永磁涨超10%，北方稀土冲击涨停 [5] - 北方稀土作为行业龙头，三季报净利润预增40%-45% [9] 产业链格局重塑 - 中国掌控全球69%的稀土产量，是唯一具备全产业链生产能力的国家 [3] - 中国占据全球锂电池产能60%以上，石墨负极供应占比高达90% [3] - 出口管制政策将重塑全球新能源材料供应链，强化中国企业在关键材料领域的主导地位 [11] 市场结构转变与板块轮动 - A股前50家上市公司中科技企业数量已从“十三五”末的18家增至24家，市值占比接近一半 [7] - 大周期板块从“补涨”转向“主升”，逻辑是“供给收缩 需求回暖 流动性宽松”的三重共振 [9] - 券商板块是突破4000点的关键变量，三季度A股日均成交额达2.8万亿元，两融余额突破2.45万亿元 [9]

黄金概念板块表现 - 10月10日盘初黄金概念板块多数下挫 晓程科技跌幅最大为-7.13% 西部黄金跌-6.81% 赤峰黄金跌-5.30% 山东黄金跌-4.09% 湖南黄金跌-3.81% [1][2] - 其他黄金概念公司如豫光金铅跌-4.77% 金诚信跌-4.53% 山金国际跌-4.25% 紫金矿业跌-4.05% 盛达资源跌-4.06% 恒邦股份跌-3.33% [2] 有色金属板块表现 - 金属板块中华友钴业跌-5.68% 腾远钴业跌-5.37% 寒锐钴业跌-5.00% 天齐锂业跌-2.79% 集体走低 [2][3] - 其他有色金属公司如博迁新材跌-4.58% 盛新锂能跌-3.18% 远航精密跌-3.03% [3]