文章核心观点 - 涂鸦智能推出名为“Hey Tuya”的AI生活助手，其定位为“操作系统级”AI Agent，旨在通过深度整合软件与硬件，实现跨设备、全场景的智能协同与主动服务，代表了AI从被动响应指令向主动感知与预判的演进方向 [1][6][7][29][46][62] “Hey Tuya”产品功能与体验 - **设备协同与场景DIY**：用户可将家中智能设备接入涂鸦APP，并像搭积木一样自定义智能场景（如回家模式、影院模式），由AI助手协同执行 [13][16][17] - **家庭安防与主动关怀**：AI助手具备7x24小时家庭安防能力，支持通过摄像头进行视觉识别与视频快速检索，并在检测到疑似跌倒等异常时，能协同智能手表数据，主动询问并提供紧急程度评估建议 [23][24][26][28] - **能源管理与健康助理**：提供一键定制能源管理方案及智能化节能策略，并具备AI卡路里功能，可通过拍照识别餐食并分析其热量与营养成分 [30][31][40][42] - **个人事务管理与职场辅助**：具备AI待办功能，可将自然语音自动整理为待办事项并进行情景化主动提醒，同时拥有AI笔记功能，可模拟用户声音接入会议并一键生成结构化会议纪要 [32][33][35][37][38] - **持续进化与多模态交互**：AI助手将持续融入AI播客等新功能，并能作为知识渊博的伙伴进行百科解答与轻松交谈 [43][45] “Hey Tuya”的底层技术架构 - **核心引擎**：由涂鸦自研的Physical AI Engine (PAE) 驱动，这是一套面向真实设备与环境的系统级AI引擎，旨在让AI参与物理世界的感知、理解与执行 [46][47] - **基础设施**：构建于涂鸦全球技术底座之上，包括连接全球AI与设备节点的AI-Device Real-Time Network (AD-RTN) 和提供低延迟实时通信的Tuya Real-Time Communication (T-RTC) [48][49] - **三大协同引擎**：PAE内部并行运行Conversational AI Engine（负责自然语言与多模态交互）、Vision AI Engine（用于基于视觉的意图理解）和IoT Intelligence Engine（直接连接并调度物理设备） [50][51] - **记忆与学习机制**：引入了持续演进的OmniMem长期记忆机制，系统能在多模态交互、设备使用行为等维度学习，逐步建立对用户偏好与习惯的长期认知 [53][54] 涂鸦智能的公司背景与生态优势 - **公司发展历程**：涂鸦智能成立于2014年6月，早期聚焦设备联网与云平台，现已战略升级为AIoT，致力于从“连接赋能”转向“智能赋能” [56][58] - **创始人背景**：创始人兼CEO王学集与联席董事长兼总裁陈燎罕曾共同开发国内知名开源论坛程序PHPWind，并推动其商业化运营 [58] - **平台规模与生态**：截至2025年9月30日，涂鸦AI开发者平台注册开发者数量超过162.2万个，分布于全球超200个国家和地区，其全球AIoT生态涵盖8大品类、3000余个产品系列 [60][61] - **商业化潜力**：“Hey Tuya”的能力未来可被采用涂鸦OEM App的品牌方集成，并自定义专属AI助手，其商业价值有望从单点功能收费演化为连接硬件、服务与用户关系的长期系统 [61][62]

业绩总结 - 第三季度总收入为8250万美元，同比增长1%[9] - 非GAAP净利润为2010万美元，占总收入的24%，同比下降0.2%[9] - GAAP净利润为1500万美元，占总收入的18%，同比增长442%[9] - 非GAAP运营利润为890万美元，占总收入的11%，同比增长21%[9] - 2025年第三季度总收入为8300万美元，同比增长48%[76] - 第三季度整体毛利率为11%，较去年同期的9%有所提升[76] - 第三季度的运营费用为3770万美元，较去年同期的4590万美元有所下降[88] - 净利润（GAAP）连续四个季度增长，同比增加1940万美元[100] - 第三季度非GAAP净利润为2010万美元，非GAAP净利率为24%[100] - GAAP净利率为18%[99] 用户数据 - 公司在全球范围内服务约7000个品牌，覆盖超过880百万个智能设备[12] - 公司国际收入占比在85%至90%之间，展现出良好的地理收入结构[9] - 公司在智能设备市场的占有率为68%，其他第三方平台占15%[36] 未来展望 - 2024年预计将生产约200亿新消费电子设备，年增长率为6%[33] - 新智能设备的年增长率预计为25%至30%[33] - 预计未来智能设备的渗透率将受到竞争和创新的推动[33] 新产品和新技术研发 - 公司在研发和产品团队中占比超过70%[12] - 公司提供的AIoT模块和云服务将推动设备的销售和使用[26] - 公司通过AI和软件能力的增强，解锁设备的生命周期价值[31] - 公司在AI开发者生态系统中，商业开发者已构建超过12000个AI代理[116] 市场扩张和并购 - 公司在全球范围内是最大的IoT芯片买家之一，具备强大的供应链整合能力[40] - 公司在全球40多个主要国家开展市场活动和直接合作[64] 负面信息 - 非GAAP净利润同比下降0.2%[9] - 公司在财务报告中未包含股权激励费用、长期投资的信用相关减值和诉讼费用，这些费用可能会影响运营[142] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划通过智能解决方案提高每台设备的平均收入[31] - 收入结构多样化，PaaS、SaaS及其他收入占比为73%、15%和12%[85] - 公司致力于提供开放的架构和灵活的开发能力，以支持多种应用[42] - 公司持续控制运营支出，股权激励费用持续减少[102] - 运营现金流在各季度中保持稳定，最新季度为3000万美元[106] - 应收账款周转天数在2023年第一季度为14.2天，逐步下降至2025年第三季度的10.0天[112] - 公司在ESG可持续性方面获得AA评级，显示出对全球影响的承诺[67]

文章核心观点 - 2025年4月23日涂鸦智能全球开发者峰会在深圳开幕，公司聚焦“AI + IoT”主题，介绍AI Agent Development Platform并发布Tuya.AI、TuyaOpen和HEDV三大技术引擎，宣布开发者可免费使用Tuya AI Tokens，助力AIoT技术全球商业化 [1] 分组1：AI Agent Development Platform - 为开发者提供管理智能代理的灵活高效工具，集成多个全球领先大语言模型，开发者用一行代码即可连接，实现多种功能无缝集成 [2] - 支持开发者快速创建定制化智能代理，提升用户个性化体验 [3] 分组2：Tuya.AI - 为全球开发者提供即开即用的全栈AI硬件开发解决方案，解决AI硬件大规模生产核心挑战 [4] - 具备技术和生态优势，让开发者快速进入商业市场，利用综合AI工具链可在10分钟内将AI能力集成到智能设备，提升产品商业价值和上市速度 [5] 分组3：TuyaOpen - AI与物理世界深度融合带来新商机，开源是推动AI商业化关键，公司基于开源理念推出适用于AIoT行业的开源开放开发框架TuyaOpen [6][7] - 继承TuyaOS核心能力，集成端到端AI推理引擎，支持多模态AI能力，实现云边无缝集成，提供从产品开发到商业变现的一站式路径，缩短上市时间并增加商业机会 [8] 分组4：HEDV - 为满足复杂业务场景下企业对数据安全和定制开发的需求，公司推出HEDV边缘计算平台，具有云独立分布式架构，可灵活部署，提供低成本高效智能解决方案 [10] - 基于公司全球基因、独立数据中心和全球领先云安全合规标准，实现企业本地化部署，保障数据安全并具备高并发场景弹性可扩展性 [11] 分组5：公司展望 - 通过发布和共享技术引擎，公司为全球开发者提供AIoT实施工具和技术支持，未来将与开发者共同推动技术应用，迎接AIoT商业时代 [12]