文章核心观点 - 以OpenAI、谷歌和Anthropic为代表的频繁AI进步，正在对曾经看似不可撼动的软件公司构成生存威胁，其股价面临危机，但华尔街多头似乎仍未完全认清这一根本局面 [1] - 尽管有每日证据表明AI将冲击未来利润，但华尔街对软件公司的盈利预测调整迟缓且不切实际，这种乐观与市场价格的严重背离需要被正视 [2][3] - 软件公司股价的大幅下跌预示着AI接管可能带来的严峻未来，只有盈利预期被下调至更现实水平，这些股票才可能触底 [4] 软件行业现状与市场表现 - 软件公司如Workday和Salesforce正面临股价的生存危机 [1] - 以iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV)衡量的软件股在过去三个月暴跌了24% [3] - 软件股的市盈率倍数从不久前的约35倍降至20倍以下，出现了显著抛售 [5] 盈利预期与市场现实的背离 - 尽管软件股价格暴跌，但其两年远期盈利预期却上升了5% [3] - 对于近期被认为受AI颠覆风险最大的行业（如保险经纪和广告），其2026年每股收益（EPS）预期也出现了积极上修 [3] - 华尔街分析师对软件公司未来盈利的建模在当前环境下近乎不合逻辑 [3] AI颠覆的影响与投资者警示 - AI的进步是软件公司股价暴跌和面临威胁的核心原因，这揭示了AI的“阴暗面” [1][5] - AI的颠覆性影响不会仅限于软件行业，其他行业也将受到影响，这是投资者需要准备和警惕的长期威胁 [5] - 未来的市场走势不会如某些人希望的那样单向上涨，AI的颠覆将会吓到投资者 [6]