公司战略：80/20原则的应用 - 莫丁制造公司在其气候解决方案和性能技术两大业务板块中全面采用80/20方法论，以推动组织内的变革性转型[1] - 80/20原则指导公司将资源集中于具有最大可持续增长和回报潜力的产品及市场，同时简化流程，并已带来显著的业务和财务改善[2] - 在2025财年，尽管销量下降，公司通过应用80/20原则实现了毛利率提升，并采取了关闭德国技术服务中心、针对性裁员和转移产品线等重组行动以优化全球产能、降低开支并提高供应链和制造效率[3] - 对于2026财年，公司计划在气候解决方案板块深化80/20原则的应用，利用其在热管理领域的专长，瞄准高性能计算、低全球变暖潜能值制冷剂法规和室内空气质量趋势带来的增长机遇[4][9] 财务表现与估值 - 公司股价年内迄今上涨28.6%，表现优于扎克斯汽车-原始设备行业13.5%的涨幅[8] - 过去90天内，市场对莫丁公司2026财年和2027财年的每股收益共识预期分别上调了0.11美元和0.46美元[10] - 从估值角度看，公司的远期市销率为2.54倍，高于行业平均的2.16倍[11] - 当前市场对截至2025年9月的季度、2025年12月的季度、2026年3月的财年及2027年3月的财年的每股收益预期分别为1.01美元、1.12美元、4.63美元和6.06美元，且近期预期保持稳定或有所上调[13] 行业同行战略动向 - 美国车桥制造控股公司通过收购Metaldyne Performance Group扩大了运营规模、客户群和终端市场，并通过退出在中国的合资企业及出售印度商用桥业务，获得约9500万美元现金，以聚焦于全球乘用车、皮卡/SUV和货车的内燃机、混合动力及纯电动应用[6] - 博格华纳公司正在精简其产品组合以聚焦核心业务并提高盈利能力，在2025年第二季度退出了充电业务，预计将消除约3000万美元的年化调整后运营亏损，同时整合其北美电池系统业务，预计到2026年将实现约2000万美元的年化成本节约[7]

莫丁制造公司战略收购与财务表现 - 公司气候解决方案业务正受益于2025年完成的AbsolutAire、L B White和Climate by Design International三项战略收购的成功整合与强劲贡献 [1] - 2026财年第一季度，气候解决方案部门销售额同比增长11%至3 974亿美元，其中新收购业务贡献了1000万美元收入 [5] - 公司股价年初至今上涨33 3%，表现优于涨幅为13 5%的汽车原设备制造行业 [8] 莫丁制造公司各项收购详情 - 2025年4月收购AbsolutAire，为产品组合增加了高端HVAC解决方案，增强了在商业、工业、食品服务和仓储市场的服务能力 [2] - 2025年5月收购L B White，解决了关键任务的热管理挑战，并进入农业、建筑和特殊活动等相邻高增长市场 [3] - 2025年7月收购CDI，增强了商业室内空气质量产品，增加了先进的湿度控制技术，并扩大了美国本土的空气处理系统制造能力 [4] 同业公司收购动态 - 李尔公司于2025年2月收购StoneShield Engineering，此举与其IDEA战略一致，旨在通过自动化技术提升运营绩效 [6] - 镜泰公司于2025年4月收购VOXX International，增加了汽车、消费电子和音频业务，VOXX在2025年第二季度产生7880万美元收入，预计2025年将为镜泰贡献2 4亿至2 8亿美元年收入 [7] 公司估值与盈利预期 - 从估值角度看，公司远期市销率为2 63，高于行业平均的2 14 [10] - 在过去90天内，市场对公司2026财年和2027财年的每股收益共识预期分别上调了0 11美元和0 46美元 [11] - 当前市场对公司截至2025年9月的季度、2025年12月的季度、2026财年及2027财年的每股收益共识预期分别为1 01美元、1 12美元、4 63美元和6 06美元，较90天前的预期有所上调 [14]

公司业绩展望 - 公司预计2026财年整体利润率将改善 主要由性能技术部门增长驱动 下半年利润率将增强 [1] - 气候解决方案部门下半年数据中心业务量预计增长超过80% 但上半年因准备成本增加导致利润率持平或略降 [2] - 收购L B White预计在第二财季实现15-20%的利润率 接近气候解决方案部门水平 并将在下半年快速达到或超越部门利润率 [3] 部门业绩表现 - 性能技术部门在销量持平或下降情况下仍预计实现近100个基点的利润率提升 主要得益于成本削减 部分关税和金属成本回收以及年度增量增长 [4] - 气候解决方案部门的数据中心扩张将得到大量库存支持 以满足多个项目和下半年交付时间表 [2] 同业公司动态 - Magna International实施重组和成本控制措施 通过商业谈判回收成本 并采用自动化及智能制造技术提升长期生产率 [5] - BorgWarner第二季度退出充电业务 预计每年减少约3000万美元调整后运营亏损 同时整合北美电池系统业务 预计到2026年实现每年约2000万美元成本节约 [6] 股价与估值表现 - 公司年内股价上涨29.1% 超越汽车原设备行业12%的增长率 [7] - 公司远期市销率为2.57倍 高于行业平均的2.11倍 显示估值偏高 [10] - 过去60天内2026财年EPS共识预期上调0.11美元 2027财年上调0.46美元 [11] 财务预期变化 - 当前季度（2025年9月）EPS预期保持1.01美元 与近期一致 [13] - 2026财年EPS预期从60天前的4.52美元升至4.63美元 2027财年从5.60美元升至6.06美元 [13]