业绩总结 - 第三季度净销售额为7.253亿美元，同比增长3.4%，有机增长为0.1%[24] - 调整后的毛利率为44.8%，较上年提高330个基点[24] - 调整后的每股收益（EPS）为1.13美元，同比增长43%[24] - 调整后的EBITDA为1.714亿美元，同比增长14.5%[24] - 调整后的净收益为8150万美元，较去年同期的5740万美元增长了41.8%[49] - 每股稀释净收益为2.13美元，去年同期为-0.61美元[49] - 2024财年的调整后EBITDA为6.124亿美元，较2023财年的5.973亿美元增长了25.4%[52] 用户数据 - 电池和照明产品的净销售额增长5.1%，有机增长为0.5%[24] - 汽车护理产品的净销售额下降1.1%，有机下降为0.9%[24] 未来展望 - 预计2025年调整后的每股收益增长为7%至10%[18] - 2025财年调整后的每股收益预期为3.55至3.65美元[43] - 2025财年调整后的EBITDA预期为6.30亿至6.40亿美元[43] - 计划在2025财年维持6%至8%的自由现金流展望[36] - 2025年财年调整后的净收益预期为258至279百万美元，调整后的每股收益预期为3.59至3.86美元[56] 成本与利润 - 报告的产品销售成本为4.621亿美元，较去年同期的4.496亿美元上升了2.8%[48] - 调整后的毛利为2.934亿美元，较去年同期的2.828亿美元增长了3.7%[48] - 2025财年毛利率预期为42.5%至42.2%[58] - 2025年6月30日的有效税率为13.5%，较2024年的23.2%显著下降[50] 其他信息 - 2025年第一季度的净收益为153.5百万美元，较去年同期的-43.8百万美元大幅改善[51] - 2025年6月30日的加权平均稀释普通股数量为7210万股，较2024年的7180万股略有增加[49] - 2022财年调整后的EBITDA中，收购和整合成本为16.5百万美元，俄罗斯市场退出成本为14.6百万美元[53] - 截至2022年6月30日，净债务为3,419.1百万美元，净杠杆率为6.1倍[55]

核心观点 - 公司第二季度净销售额和盈利均低于市场预期 且同比下滑 [1] - 电池业务实现温和增长 但汽车护理业务因出货时间调整而下滑 [2] - 公司下调全年业绩指引 股价单日下跌7.8% [3] 财务表现 - 调整后每股收益0.67美元 低于预期的0.68美元 同比下降6.9% [4] - 净销售额6.629亿美元 低于预期的6.69亿美元 同比微降0.1% [4] - 有机净销售额同比增长1.4% 低于预期的2.1% [4] - 电池与照明业务销量增长1.9% 汽车护理业务销量持平 [5] 分业务表现 - 电池与照明业务净销售额增长1.5%至4.88亿美元 但利润下降1.1%至1.123亿美元 [6] - 汽车护理业务净销售额下降4.1%至1.749亿美元 利润大幅下降12.9%至3520万美元 [6] 利润率与成本 - 调整后毛利润2.704亿美元 同比增长0.6% [7] - 调整后毛利率40.8% 上升30个基点 [7] - 项目Momentum带来1600万美元成本节约 [7] - SG&A费用增长9.3%至1.245亿美元 占净销售额比例升至18.8% [8][9] - 调整后EBITDA下降1.5%至1.403亿美元 利润率下降30个基点至21.2% [10] 财务状况 - 现金及等价物1.393亿美元 长期债务31.5亿美元 股东权益1.339亿美元 [11] - 经营现金流6420万美元 自由现金流860万美元 [11] - 完成对APS公司的收购 [11] 业绩指引 - 2025财年净销售额预期从增长1-2%下调至持平至增长2% [13] - 调整后EBITDA预期从6.25-6.45亿美元下调至6.1-6.3亿美元 [14] - 调整后每股收益预期从3.45-3.65美元下调至3.3-3.5美元 [14] - 预计自由现金流占净销售额6-8% 债务偿还约1亿美元 [14] - 第三季度净销售额预计持平至下降2% 每股收益0.55-0.65美元 [15] 股价表现 - 过去三个月股价下跌23.8% 同期行业下跌1% [17]

财务表现 - 2025财年第二季度净销售额为6.629亿美元，较上年同期的6.633亿美元微降0.1%[3][5] - 有机净销售额连续第四个季度增长，增幅1.4%，但被1.7%的汇率不利影响抵消[4][5] - 毛利率从上年同期的38.2%提升至39.1%，调整后毛利率从40.5%提升至40.8%[4][7] - 净利润2830万美元，摊薄每股收益0.39美元，调整后每股收益0.67美元[5][9] 业务亮点 - 电池与照明业务销量增长1.9%，汽车护理业务销量持平[6] - "Project Momentum"项目本季度节约成本约1600万美元[7] - 公司完成对Advanced Power Solutions NV的收购[13] - 成功对7.6亿美元定期贷款和5亿美元信贷安排进行再融资并延长期限[13] 财务指标 - 调整后EBITDA为1.403亿美元，较上年同期的1.425亿美元略有下降[9] - 六个月经营现金流6420万美元，自由现金流860万美元[13] - 本季度股息支付约2200万美元，每股0.30美元[13] 业务展望 - 预计2025财年有机净销售额持平至增长2%，调整后EBITDA在6.1-6.3亿美元之间[14] - 预计第三季度有机净销售额持平至下降2%，调整后每股收益0.55-0.65美元[14] - 新收购的APS业务预计对2025财年调整后每股收益影响中性[15] 业务挑战 - 管理层预计下半年消费者将更加谨慎[2] - 面临汇率波动和通胀市场的负面影响[4] - 销售管理费用占比从上年同期的17.2%上升至18.8%[8]