财务业绩摘要 - 第四季度净销售额为8.328亿美元，超出市场预期8310万美元，同比增长3.4% [4] - 调整后每股收益为1.05美元，低于市场预期的1.12美元，同比下跌13.9% [3] - 有机净销售额同比下降2.2%，低于预期的0.3%跌幅，主要因北美消费者需求疲软导致销量下降2.9% [4][5] 各业务部门表现 - 电池与照明部门净销售额同比增长3.9%至6.772亿美元，但部门利润同比下降15.4%至1.518亿美元 [6] - 汽车护理部门净销售额同比增长1%至1.556亿美元，部门利润同比大幅增长29%至2580万美元 [6] 利润率与成本分析 - 调整后毛利润为3.203亿美元，同比下降5.7%，调整后毛利率收缩370个基点至38.5% [7] - 毛利率下降主因是网络重新平衡期间的生产效率低下、仓储、分销和关税费用增加以及APS业务利润率较低 [7] - 调整后SG&A费用同比增长4.2%至1.282亿美元，主要受APS业务、数字化转型投资和回收费用增加驱动 [9] 现金流与资本管理 - 截至2025年9月30日，公司持有现金及等价物2.362亿美元，长期债务为34.1亿美元，股东权益为1.699亿美元 [15] - 第四季度运营现金流为1.471亿美元，自由现金流为6320万美元 [15] - 第四季度以2710万美元回购120万股普通股，每股均价22.49美元，并支付约2130万美元股息 [16] 2026财年展望 - 预计2026财年有机净销售额将持平至小幅增长，毛利率预计将小幅下降 [17] - 调整后每股收益预计在3.30美元至3.60美元之间，调整后EBITDA预计在5.8亿美元至6.1亿美元之间 [18] - 盈利增长将集中在财年下半年，第一季度有机净销售额预计将出现高个位数百分比下降，调整后每股收益预计在0.20美元至0.30美元之间 [19]

业绩总结 - 财年2025净销售额为29.527亿美元，同比增长2.3%[20] - 调整后的每股收益（EPS）为3.52美元，同比增长6%[18] - 调整后的EBITDA为6.236亿美元，同比增长1.8%[20] - 财年2025自由现金流累计达到7.41亿美元[18] - 财年2025调整后的毛利率为40.9%，与去年持平[20] - 第四季度净销售额为8.328亿美元，同比增长3.4%，有机下降2.2%[23] - 第四季度调整后的每股收益为1.05美元，较去年同期的1.22美元下降[23] - 第四季度调整后的EBITDA为1.712亿美元，较去年同期的1.873亿美元下降[23] - 财年2025共向股东返还1.77亿美元，其中包括8700万美元的股息和9000万美元的股票回购[18] - 财年2025成功实现360个基点的调整后毛利率扩张[40] 未来展望 - 2026财年有机净销售预计持平或略有增长，电子商务增长和产品创新预计增长1%至2%[60] - 2026财年毛利率预计将适度下降[61] - 2026财年调整后的EBITDA预计在5.8亿至6.1亿美元之间[65] - 2026财年调整后的每股收益预计在3.30至3.60美元之间，第一季度预计为0.20至0.30美元[66] - 自由现金流预计将超过净销售的10%[66] - 第一季度有机净销售预计下降高单位数百分比[65] - 第一季度成本销售受到1500万至2000万美元的短期运营效率低下和关税影响[65] 历年业绩对比 - 2025财年总净销售为29.527亿美元，较前一年增长2.3%[69] - 2025财年调整后的毛利率为40.9%[69] - 2025财年调整后的每股收益为3.32美元[71] - 2025财年的净收益为239.0百万美元，较2024财年的153.5百万美元增长55.6%[73] - 2025财年的调整后EBITDA为623.6百万美元，较2024财年的612.4百万美元增长1.9%[73] - 2024财年的净收益为38.1百万美元，较2023财年的140.5百万美元下降72.9%[74] - 2024财年的调整后EBITDA为612.4百万美元，较2023财年的597.3百万美元增长2.0%[74] - 2022财年的净亏损为231.5百万美元，较2021财年的305.5百万美元改善24.2%[75] - 2022财年的调整后EBITDA为567.9百万美元，较2021财年的数据未提供[75] 其他财务信息 - 2025财年的利息支出为154.3百万美元，较2024财年的155.7百万美元下降0.9%[73] - 2024财年的重组及相关成本为91.7百万美元，较2023财年的59.7百万美元增长53.0%[74] - 2024财年的折旧和摊销费用为120.5百万美元，较2023财年的122.7百万美元下降1.8%[74] - 2025财年的税前收益为284.1百万美元，较2024财年的164.2百万美元增长73.0%[73] - 2023年第三季度归属于普通股东的净收益为1970万美元，而2022年为亏损3629万美元[76] - 2023年第三季度调整后的净收益为8680万美元，2022年为5850万美元[76] - 2023年第三季度每股稀释净收益为0.27美元，2022年为每股亏损5.09美元[76] - 2023年截至9月30日的有效税率为20.7%，2022年为14.1%[77] - 2023年第三季度的净债务为31.293亿美元，2022年为33.129亿美元[78] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为5.973亿美元，2022年为5.679亿美元[78] - 2023财年的自由现金流为3.391亿美元，2024财年预计为3.390亿美元[79] - 2026财年调整后的每股收益预期为3.30至3.60美元[80] - 2026财年调整后的EBITDA预期为5.80亿至6.10亿美元[81] - 2026财年预计的净收益为1.72亿至2.07亿美元[81]

财务业绩 - 第四季度调整后每股收益为1.05美元，低于分析师普遍预期的1.12美元 [1] - 第四季度销售额为8.328亿美元，同比增长3.4%，超出市场预期的8.27962亿美元 [1] - 第四季度有机净销售额同比下降2.2% [2] - 2025财年运营现金流为1.471亿美元，自由现金流为6320万美元，占净销售额的2.1% [4] 运营指标与成本 - 销量下降2.9%，主要因北美消费者需求疲软，但电池与照明业务的电商和国际市场有所增长 [3] - 定价策略带来0.7%的收益，部分抵消了销量压力 [3] - 调整后毛利率为38.5%，较去年同期下降370个基点，主要因投入和物流成本上升、生产网络再平衡导致的效率低下以及利润率较低的APS业务影响 [3][4] - “动能项目”在过去三年累计节省超过2亿美元，并将延长至第四年 [2] 战略与展望 - 公司下一阶段战略重点包括关税缓解、提升运营效率以及整合APS业务 [2] - 预计2026财年第一季度调整后每股收益为20-30美分，远低于分析师预期的70美分 [5] - 预计2026财年第一季度GAAP每股亏损为8-9美分，远低于分析师预期的每股盈利70美分 [5] - 公司预计2026财年全年调整后每股收益为3.30-3.60美元，而分析师普遍预期为3.59美元 [6] - 首席执行官表示，2026财年第一季度将受到临时性关税成本及缓解措施的较大影响，公司正处于过渡期 [5] 市场反应 - 公司股价在周五盘前交易中下跌19.25%，至19.26美元 [6]

财务业绩概览 - 公司报告季度收入为7亿2530万美元，同比增长3.4%，超出市场预期的7亿154万美元，带来3.39%的收入惊喜 [1] - 季度每股收益为1.13美元，显著高于去年同期的0.79美元，并远超市场预期的0.61美元，带来85.25%的每股收益惊喜 [1] - 公司股价在过去一个月内上涨2.9%，表现优于同期仅上涨0.6%的Zacks S&P 500指数 [3] 分部门销售表现 - 电池与照明产品部门净销售额为5亿3510万美元，较分析师平均预估的5亿598万美元高出5.1%，较去年同期增长5.1% [4] - 汽车护理产品部门净销售额为1亿9020万美元，低于分析师平均预估的1亿9553万美元，较去年同期下降1.1% [4] 分部门利润表现 - 电池与照明产品部门利润为1亿5880万美元，显著高于两位分析师平均预估的1亿1900万美元 [4] - 汽车护理产品部门利润为2410万美元，高于两位分析师平均预估的2176万美元 [4]

业绩总结 - 第三季度净销售额为7.253亿美元，同比增长3.4%，有机增长为0.1%[24] - 调整后的毛利率为44.8%，较上年提高330个基点[24] - 调整后的每股收益（EPS）为1.13美元，同比增长43%[24] - 调整后的EBITDA为1.714亿美元，同比增长14.5%[24] - 调整后的净收益为8150万美元，较去年同期的5740万美元增长了41.8%[49] - 每股稀释净收益为2.13美元，去年同期为-0.61美元[49] - 2024财年的调整后EBITDA为6.124亿美元，较2023财年的5.973亿美元增长了25.4%[52] 用户数据 - 电池和照明产品的净销售额增长5.1%，有机增长为0.5%[24] - 汽车护理产品的净销售额下降1.1%，有机下降为0.9%[24] 未来展望 - 预计2025年调整后的每股收益增长为7%至10%[18] - 2025财年调整后的每股收益预期为3.55至3.65美元[43] - 2025财年调整后的EBITDA预期为6.30亿至6.40亿美元[43] - 计划在2025财年维持6%至8%的自由现金流展望[36] - 2025年财年调整后的净收益预期为258至279百万美元，调整后的每股收益预期为3.59至3.86美元[56] 成本与利润 - 报告的产品销售成本为4.621亿美元，较去年同期的4.496亿美元上升了2.8%[48] - 调整后的毛利为2.934亿美元，较去年同期的2.828亿美元增长了3.7%[48] - 2025财年毛利率预期为42.5%至42.2%[58] - 2025年6月30日的有效税率为13.5%，较2024年的23.2%显著下降[50] 其他信息 - 2025年第一季度的净收益为153.5百万美元，较去年同期的-43.8百万美元大幅改善[51] - 2025年6月30日的加权平均稀释普通股数量为7210万股，较2024年的7180万股略有增加[49] - 2022财年调整后的EBITDA中，收购和整合成本为16.5百万美元，俄罗斯市场退出成本为14.6百万美元[53] - 截至2022年6月30日，净债务为3,419.1百万美元，净杠杆率为6.1倍[55]

核心观点 - 公司第二季度净销售额和盈利均低于市场预期 且同比下滑 [1] - 电池业务实现温和增长 但汽车护理业务因出货时间调整而下滑 [2] - 公司下调全年业绩指引 股价单日下跌7.8% [3] 财务表现 - 调整后每股收益0.67美元 低于预期的0.68美元 同比下降6.9% [4] - 净销售额6.629亿美元 低于预期的6.69亿美元 同比微降0.1% [4] - 有机净销售额同比增长1.4% 低于预期的2.1% [4] - 电池与照明业务销量增长1.9% 汽车护理业务销量持平 [5] 分业务表现 - 电池与照明业务净销售额增长1.5%至4.88亿美元 但利润下降1.1%至1.123亿美元 [6] - 汽车护理业务净销售额下降4.1%至1.749亿美元 利润大幅下降12.9%至3520万美元 [6] 利润率与成本 - 调整后毛利润2.704亿美元 同比增长0.6% [7] - 调整后毛利率40.8% 上升30个基点 [7] - 项目Momentum带来1600万美元成本节约 [7] - SG&A费用增长9.3%至1.245亿美元 占净销售额比例升至18.8% [8][9] - 调整后EBITDA下降1.5%至1.403亿美元 利润率下降30个基点至21.2% [10] 财务状况 - 现金及等价物1.393亿美元 长期债务31.5亿美元 股东权益1.339亿美元 [11] - 经营现金流6420万美元 自由现金流860万美元 [11] - 完成对APS公司的收购 [11] 业绩指引 - 2025财年净销售额预期从增长1-2%下调至持平至增长2% [13] - 调整后EBITDA预期从6.25-6.45亿美元下调至6.1-6.3亿美元 [14] - 调整后每股收益预期从3.45-3.65美元下调至3.3-3.5美元 [14] - 预计自由现金流占净销售额6-8% 债务偿还约1亿美元 [14] - 第三季度净销售额预计持平至下降2% 每股收益0.55-0.65美元 [15] 股价表现 - 过去三个月股价下跌23.8% 同期行业下跌1% [17]

财务表现 - 2025财年第二季度净销售额为6.629亿美元，较上年同期的6.633亿美元微降0.1%[3][5] - 有机净销售额连续第四个季度增长，增幅1.4%，但被1.7%的汇率不利影响抵消[4][5] - 毛利率从上年同期的38.2%提升至39.1%，调整后毛利率从40.5%提升至40.8%[4][7] - 净利润2830万美元，摊薄每股收益0.39美元，调整后每股收益0.67美元[5][9] 业务亮点 - 电池与照明业务销量增长1.9%，汽车护理业务销量持平[6] - "Project Momentum"项目本季度节约成本约1600万美元[7] - 公司完成对Advanced Power Solutions NV的收购[13] - 成功对7.6亿美元定期贷款和5亿美元信贷安排进行再融资并延长期限[13] 财务指标 - 调整后EBITDA为1.403亿美元，较上年同期的1.425亿美元略有下降[9] - 六个月经营现金流6420万美元，自由现金流860万美元[13] - 本季度股息支付约2200万美元，每股0.30美元[13] 业务展望 - 预计2025财年有机净销售额持平至增长2%，调整后EBITDA在6.1-6.3亿美元之间[14] - 预计第三季度有机净销售额持平至下降2%，调整后每股收益0.55-0.65美元[14] - 新收购的APS业务预计对2025财年调整后每股收益影响中性[15] 业务挑战 - 管理层预计下半年消费者将更加谨慎[2] - 面临汇率波动和通胀市场的负面影响[4] - 销售管理费用占比从上年同期的17.2%上升至18.8%[8]