航空航天/国防业务表现强劲 - 商业航空航天市场需求旺盛 推动公司航空航天/国防业务收入在前九个月同比增长155% [1] - 国防市场对公司轴承和工程组件产品需求增加 预计未来几个季度该业务将持续受益 [1] 工业业务逐步复苏 - 工业业务收入在2025财年第三季度同比增长27% 采矿/金属、食品饮料、发电等行业需求稳定 [2] - 2025财年第四季度预计净销售额达434-444亿美元 同比增幅49%-73% [2] - 炼油需求疲软影响工业业务 前九个月收入同比下降约1% [7] 并购战略与产能扩张 - 2023年8月收购精密轴承制造商Specline 扩充航空航天产品线并提升产能 [3] 股东回报政策 - 2025财年前九个月支付股息1720万美元 回购股票860万美元 [4] - 2024财年累计股票回购1100万美元 优先股股息支付2290万美元 [4] 成本压力上升 - 2025财年前九个月销售成本同比上升18% 主要受原材料价格上涨驱动 [8] - 同期销售/管理/行政费用同比增加96% 源于人员成本及股票薪酬增加 [8] 股价表现优于行业 - 过去六个月股价上涨169% 同期行业指数下跌154% [7] 同业公司比较 - DNOW Inc近四个季度平均盈利超预期304% 2025年盈利预测60天内上调103% [10] - Dover Corporation近四个季度平均盈利超预期53% 2025年盈利预测60天内微调03% [10][11] - Applied Industrial Technologies近四个季度平均盈利超预期53% 2025财年盈利预测60天内上调03% [11]