基金概况 - 道富SPDR S&P资本市场ETF（KCE）于2005年11月8日推出，是一只被动管理型交易所交易基金，旨在提供对股票市场中金融-经纪商/资本市场板块的广泛敞口[1] - 该基金由道富投资管理公司管理，资产规模超过5.5401亿美元，属于中等规模ETF[3] - KCE寻求在扣除费用前追踪S&P资本市场精选行业指数的表现，该指数代表了S&P全市场指数中的资本市场板块[3] 投资成本与收益 - 该ETF年度运营费用率为0.35%，使其成为该领域成本最低的产品之一[4] - 其12个月追踪股息收益率为1.56%[4] 行业配置与持仓集中度 - 该ETF在金融板块的配置最重，约占投资组合的100%[5] - 前十大持仓资产约占管理总资产的19.33%，持仓集中度相对较低[6] - 个股持仓中，Galaxy Digital Inc A（GLXY）占比最高，约为总资产的2.7%，其次是Robinhood Markets Inc A（HOOD）和Coinbase Global Inc Class A（COIN）[6] - 基金通过约65只持仓有效分散了个股风险[7] 业绩表现与风险特征 - 年初至今，该ETF上涨约6.26%，过去12个月上涨约2.86%（截至2025年11月17日）[7] - 在过去52周内，KCE的交易价格区间为108.52美元至157.83美元[7] - 该ETF在过去三年的贝塔值为1.28，标准差为21.14%，被认为是高风险选择[7] 行业分类与比较 - 金融-经纪商/资本市场是Zacks行业分类中16个广泛板块之一，目前排名第1，位于前6%[2] - 作为比较，iShares美国经纪交易商与证券交易所ETF（IAI）资产规模为15.9亿美元，费用率为0.38%[9] - 被动管理型ETF因其低成本、透明度高、灵活性和税收效率而日益受到机构和零售投资者的欢迎[1]

基金概况 - iShares美国经纪商与证券交易所ETF(IAI)于2006年5月1日推出 旨在为投资者提供对美国金融市场中经纪商/资本市场板块的广泛被动投资敞口 [1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达14 6亿美元 属于中等规模ETF 追踪道琼斯美国精选投资服务指数表现 [3] - 被动管理型ETF因低成本 透明度和税收效率等优势 日益受到机构及个人投资者青睐 [1] 行业分类 - 金融-经纪商/资本市场属于Zacks行业分类16大板块之一 当前排名第2位 位列前13% [2] - 行业ETF提供低风险分散投资渠道 金融板块占该基金持仓100% [5] 费用结构 - 年度运营费用率为0 4% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为0 92% [4] 持仓分析 - 前三大持仓分别为高盛集团(14 73%) 摩根士丹利和标普全球公司 前十大持仓合计占比72 64% [6] - 基金持仓集中度较高 仅包含约37只证券 显著高于同业平均水平 [7] 市场表现 - 年内涨幅达22 58% 过去一年累计上涨43 88%(截至2025年7月28日) 52周价格区间为115 73-175 82美元 [7] - 三年期贝塔系数1 15 年化标准差20 61% 显示其高风险特征 [7] 替代产品 - Zacks给予该ETF"卖出"评级(4级) 建议考虑SPDR标普资本市场ETF(KCE)等替代品 后者资产规模5 5217亿美元 费率0 35% [8][9]

SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE) 概述 - 该ETF旨在提供对金融-经纪/资本市场板块的广泛投资敞口 于2005年11月8日推出 采用被动管理策略 [1] - 截至最新数据 基金资产管理规模达5.1881亿美元 属于中等规模ETF 追踪标普资本市场精选行业指数表现 [3] - 年度运营费用率为0.35% 属于同类产品中费用较低者 12个月追踪股息收益率为1.51% [4] 投资组合特征 - 投资组合100%集中于金融板块 前十大持仓合计占比19.7% [5][6] - 主要持仓包括Robinhood Markets(2.93%) Donnelley Financial Solution和Coinbase Global等 [6] - 基金持有约65只个股 有效分散个股风险 [7] 市场表现与风险指标 - 年内涨幅达9.97% 过去一年累计上涨33.83% 52周价格区间为108.52-151.49美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.23 年化标准差22.68% 显示其高风险特征 [7] 行业比较与替代产品 - 金融-经纪/资本市场板块在Zacks行业分类中位列第4(前25%) [2] - iShares美国经纪商与证券交易所ETF(IAI)规模达14.3亿美元 费用率0.40% 追踪道琼斯美国精选投资服务指数 [9]