Pearl Diver Credit Company Inc. (NYSE: PDCC ) is a closed-end fund (CEF) focused on investing primarily in equity and junior debt of collateralized loan obligations (CLOs). Its main objective is to optimize the overall return of the portfolio andI'm a financial analyst with a Master's degree in Corporate and Market Finance. I work on the buy-side, focusing on identifying resilient and undervalued companies across all sectors. While I have a particular interest in the Energy sector due to its strategic and t ...

封闭式基金(CEFs)投资机会 - 封闭式基金(CEFs)是股息投资的"最后阵地" 目前交易价格低于公允价值 折扣幅度可达12% 即88美分购买1美元资产 [2][3] - CEFs市场效率低下 为逆向投资者提供机会 部分基金已持续折价交易数月甚至数年 [2][3] - 部分CEFs当前收益率高达9.7% 在4月市场调整时被传统股息投资者抛售 [3] Nuveen Dow 30动态覆盖基金(DIAX) - 采用覆盖看涨期权策略 持有道指成分股同时卖出35%-75%股权组合的看涨期权 [4] - 提供较低波动性和更高分红回报 但整体表现落后于基准指数 即使其8.4%的分配率是道指股息收益率的5倍 [5] - 当前折价率为11% 高于近期9%的平均水平 适合认为道指估值过高时买入 [6] Neuberger Berman下一代连接基金(NBXG) - 专注于下一代移动网络技术 投资数十家科技、通信和消费类公司 提供8.3%的月分红 [7] - 组合包含Meta、亚马逊、Alphabet和英伟达等AI概念股 并投资Grammarly等非上市公司 [9] - 当前折价率为11.2% 资产以89美分/美元的价格交易 过去18个月表现良好 [10] Royce微型市值信托(RMT) - 微型市值价值型基金 平均市值约7.5亿美元 实际更接近小盘股 [11] - 通过长期资本利得分配实现7.5%的收益率 不采用期权或杠杆策略 [12] - 当前折价率12% 与其五年平均水平一致 但持续跑赢基准 [13] Virtus总回报基金(ZTR) - "一站式组合" 投资全球股票和多种债券 当前股债配置比例为75/25 [14] - 股票侧重公用事业板块 债券包含投资级、高收益、新兴市场债券等多种类型 [15] - 采用130%的杠杆 当前提供9.7%的月分红 折价率11% 高于五年平均8% [16][18] Calamos全球动态收益基金(CHW) - 全球配置基金 当前2/3资产投资普通股 其余为可转债、公司债等 采用近30%的杠杆 [19][20] - 地理分布上 美国占一半以上 其余为德国、日本等发达市场和中国、印度等新兴市场 [20] - 当前折价率10.7% 是五年平均水平的两倍 提供8%以上的月分红 [21]

封闭式股票基金Liberty All-Star Equity Fund (USA) - 该基金可能成为投资者在美国股市创新高时的潜在赢家 随着关税贸易不确定性消退 [1] - 分析师看好该基金在创新、颠覆性技术及成长型收购领域的投资机会 [1] - 重点关注高科技和早期成长型公司的投资节奏 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品持有该基金的多头头寸 [2] - 分析内容基于独立研究 未受第三方机构补偿 [2] 研究背景 - 研究聚焦于行业重大新闻和投资机会 提供充分的研究支持 [1] - 研究范围涵盖价值股和成长型公司的创新动态 [1]

文章核心观点 公司宣布根据管理分配政策进行分配，介绍了分配的具体情况、政策目的及影响，还提及分配来源估算和政策调整相关事宜 [1][4] 分配情况 - 公司按管理分配政策进行分配，宣布日期为2025年5月9日，除息日和记录日为5月23日，支付日期为6月30日，每股分配0.2325美元 [1] - 股东可选择现金或股票形式，现金分配上限为总额20%，其余约80%以股票形式支付，具体取决于股东选择及比例限制 [1] - 计算股票数量的价格为2.4618美元，由2025年6月12、13和16日的成交量加权平均股价确定 [2] - 现金分配总额731,093.39美元，股票分配总数1,187,755.00股 [2] - 选择全股票或未做选择的股东，每持有一股普通股将获得约0.0944股，此类股东占比约50.62% [2] - 选择全现金的股东每股获现金0.09418美元，约占分配额40.51%，另获0.0562股股票，约占59.49% [3] - 分配后公司普通股总流通股数约为16,908,652股 [3] 政策目的及影响 - 政策主要目的是为股东提供固定最低分配率，目前为基金净资产值的15%，分配时间可季度、半年或年度，由董事会每季度审查 [4] - 政策下分配可能超过投资收入和资本收益，未来可能包含资本返还，会减少基金总资产、增加费用比率，可能需在不利时机出售证券 [5][6] 分配来源估算 | 来源 | 当前分配金额 | 当前分配占比 | 本财年累计分配金额 | 本财年累计分配占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 净投资收入 | $0.00 | 0% | $0.00 | 0% | | 净实现短期资本收益 | $0.00 | 0% | $0.00 | 0% | | 净实现长期资本收益 | $0.2122 | 91.25% | $0.2122 | 45.6% | | 资本返还 | $0.0203 | 8.75% | $0.2528 | 54.4% | | 总计（每股） | $0.2325 | 100% | $0.4650 | 100% | [7][8] 政策调整相关 - 每股分配金额和政策由董事会决定，董事会可随时修改或终止政策，可能影响基金股价 [5][9] - 2024年5月9日，董事会批准对政策的某些修改，并将政策延长至2025年6月30日 [9] 其他信息 - 每次分配非仅含净投资收入时，公司将向股东发出通知和新闻稿，提供分配详情，实际金额和来源取决于全年投资情况和税收法规 [10] - 公司将向股东发送1099 - DIV表格用于联邦所得税申报，股东应咨询税务顾问 [10][11] - 托马斯·J·赫茨菲尔德顾问公司成立于1984年，是SEC注册投资顾问，专注封闭式基金投资分析和账户管理，其HERZFELD/CUBA部门为公司提供投资咨询服务 [11]

封闭式基金(CEFs)投资优势 - 封闭式基金提供8%至12%的高收益率，能够为投资者创造可观的现金流，帮助实现财务自由[2][3] - 这些基金投资于标普500成分股、公司债券和房地产投资信托基金(REITs)等常见资产类别，策略并不复杂[3] - 由三只CEFs组成的"迷你组合"平均收益率可达11 1%，投资179万美元年收入约20万美元[13][14] 美国退休人员财务状况 - 65-74岁退休人员平均净资产为179万美元(2022年数据)，中位数净资产为409,900美元[5] - 若将全部179万美元投资于标普500指数基金(收益率1 3%)，月收入仅2000美元[6] - 中位数净资产投资者通过CEFs组合可获得3798美元月收入，加上社保2000美元，总月收入近6000美元[14] 重点推荐的三只封闭式基金 Adams Diversified Equity Fund (ADX) - 收益率8 8%，持有苹果、微软、Visa等知名股票[9] - 成立于1929年，长期跑赢标普500指数[9] - 当前以7 5%的净资产折价交易，承诺每年支付8%的NAV作为股息[9] Nuveen Core Plus Impact Fund (NPCT) - 公司债券基金，收益率12 2%[10] - 折价率从15%缩小至4 1%，持有布鲁克林联合燃气等低风险发行人债券[10] - 杠杆调整久期8 4年，利率下降时将受益[11] Nuveen Real Asset Income and Growth Fund (JRI) - REIT基金，收益率12 3%，持有西蒙地产集团等优质REITs[12] - 折价率从15%(2023年中)缩小至3 1%，股息有增长历史[12] - 投资标的包括养老医疗设施REITs，受益于人口老龄化趋势[12]

核心观点 - 在股市波动加剧的背景下，投资者寻求更稳定的投资领域以获取更高收益 [2] - CEF/ETF Income Laboratory 提供封闭式基金(CEF)和交易所交易基金(ETF)组合管理服务，目标年化收益率达8%以上 [1][2] 服务内容 - 提供针对安全且可靠收益的投资组合管理服务 [1] - 包含可操作的收益和套利策略建议 [2] - 对CEFs和ETFs进行深入分析 [2] - 拥有超过1000名会员的友好社区，分享最佳收益投资理念 [2] 目标投资者 - 服务适用于主动和被动投资者 [2] - 大部分持仓为月度派息产品，有利于加速复利和稳定收入流 [2] 团队背景 - 团队成员包括Stanford Chemist、Juan de la Hoz和Dividend Seeker等专家 [2] - Nick Ackerman为前财务顾问，拥有14年以上个人投资经验，曾持有Series 7和Series 66执照 [3]