财务数据和关键指标变化 - 投资收入为550万美元 或每股081美元 较上一季度的600万美元有所下降[15] - 总支出为240万美元 或每股035美元[15] - 净投资收入为310万美元 或每股046美元[15] - 投资净未实现收益为50万美元 或每股007美元[15] - 净实现亏损为7万美元[15] - 季度净收入为350万美元 或每股052美元[15] - 经常性现金流为800万美元 或每股118美元 超过股息和支出每股016美元[15] - 总资产为1661亿美元 总净资产为1236亿美元[16] - 每股净资产为1819美元 截至7月31日增至1848美元 增长16%[7][16] - 可用流动性为20万美元 杠杆为4040万美元[16] - 杠杆率为总资产的243% 低于长期目标范围25%-35%[16] - 季度股息为每股022美元 年化股息收益率约为147%[16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合加权平均GAAP收益率为1275% 较上一季度的1557%下降 主要由于市场范围内贷款利差压缩[7][15] - 投资组合包含52个独特CLO头寸 由31个不同CLO管理平台管理[11] - 基础贷款组合包含约1800个独特贷款 分布在30多个行业[11] - 最大管理平台敞口为组合的121% 最大单一CLO股权头寸为5%[12] - 最大单一企业债务人敞口为组合的70个基点[13] - 95%的投资处于再投资期[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用机器学习技术和数据科学驱动的专有算法 构建实时市场视图 分析超过2000个杠杆贷款和所有CLO份额[8] - 自动化投资发起引擎每天处理超过800条消息 利用自然语言处理技术提取交易价格和机会[9][10] - 拥有超过十年的每个CLO份额完整定价历史 用于识别市场趋势和驱动因素[10] - 投资组合高度分散 平衡保守和激进管理风格 减少 idiosyncratic 风险[12] - 在第二季度执行一次重置 交易出一个头寸进行风险管理 并增加四个新头寸[6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度开始时美国解放日宣布新关税制度 导致广泛宏观不确定性 但CLO市场保持韧性并反弹[6] - 贷款基本面保持强劲 管理人在再投资期快速适应 减少对关税敏感发行人的敞口 并利用市场下跌购买低于面值的贷款[6] - 市场范围内贷款利差压缩影响整个CLO市场 而不仅仅是公司组合[7] - 信贷基本面显示纪律 杠杆水平稳定 利息覆盖处于健康水平[38] - 贷款违约在2025年保持低位 trailing twelve month 违约率上升至约11% 但仍低于疫情后峰值175%[39] - CLO为投资者提供高效访问高级担保公司贷款资产类别的方式 在各种信贷周期中提供有吸引力的风险回报特征[19] 其他重要信息 - 公司提供前瞻性陈述 但受风险、不确定性和假设影响 不保证绩效[2][3] - 历史运营结果和绩效指标不一定预示未来期间的结果[3] - 公司无义务更新前瞻性陈述 除非法律要求[3] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否提供上一季度的经常性现金流数字进行比较[21] - 第一季度经常性现金流为770万美元[24] 问题: 对增加杠杆的看法 风险调整机会如何 对投资组合增长的影响[22] - 杠杆使用是机会主义的 根据投资机会的预期回报与杠杆成本比较决定是否增加[23][24] - 低于目标范围提供缓冲 确保在波动期间利用有吸引力的机会[24] 问题: 当前渠道中初级与次级机会的构成 以及美国与欧洲CLO头寸[25] - 机会构成基于相对价值 初级市场受AAA级份额成本驱动 次级市场近期提供更好相对价值 但情况动态变化[27][28] - 欧洲市场在某些领域表现强劲 现金流更稳定 但每个机会都个案评估[29][30] - 第二季度增加四个新头寸 一个初级头寸定价在CLO债务成本接近历史低点 两个次级头寸提供高收益和再融资上升空间 一个多数股权头寸在调用后实现短期利润[31][32] 问题: 投资组合中重置和再融资的机会量化[33] - 再融资和重置活动预计持续到2025年 第三季度已有五个少数头寸成功重置或再融资 增加持有价值[34] - 作为少数股权持有人 公司采取积极角色 直接与CLO管理人合作推动负债层面的再融资机会[34] 问题: 净资产对解放日后广泛信贷环境的反应 以及管理团队的具体信贷管理和选择策略[38] - 净资产在7月高于4月2日水平 原因包括强劲贷款技术提升CLO股权净资产 以及大量再融资活动推高估值[38] - 解放日后市场因关税不确定性出现抛售 但市场快速复苏 因投资者意识到关税对广泛CLO贷款池影响最小[38] - 信贷基本面保持纪律 杠杆稳定 利息覆盖健康 次级贷款价格4月暂时下跌 但6月强劲复苏[38][39] - 贷款违约保持低位[39]

财务数据和关键指标变化 - 投资收入为550万美元或每股普通股0.81美元 上一季度为600万美元 下降主要由于贷款利差压缩导致CLO股权投资收益率下降 [15] - 总费用为240万美元或每股0.35美元 净投资收入为310万美元或每股0.46美元 [15] - 记录未实现投资收益50万美元或每股0.07美元 净实现亏损仅7万美元 [15] - 季度净收入为350万美元或每股0.52美元 [15] - 经常性现金流强劲 总计800万美元或每股1.18美元 超过股息和费用每股0.16美元 [16] - 总资产1.661亿美元 总净资产1.236亿美元 每股净资产值18.19美元 [17] - 7月31日每股净资产值升至18.48美元 较6月30日增长1.6% [17] - 可用流动性约20万美元 杠杆4040万美元 杠杆率为总资产的24.3% 低于长期目标范围25%-35% [17] - 季度股息每股0.22美元 年化股息收益率约14.7% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合加权平均GAAP收益率从3月31日的15.57%降至6月30日的12.75% 主要由于市场范围内贷款利差压缩 [7][8] - 投资组合包含52个独特CLO头寸 由31个不同CLO管理平台管理 [12] - 底层贷款组合包含约1800笔独特贷款 分布在30多个行业 [12] - 最大管理人敞口占投资组合12.1% 最大单一CLO股权头寸仅占5% [13] - 最大单一公司债务人敞口仅占投资组合70个基点 [13] - 95%的投资处于再投资期 允许管理人利用当前市场条件 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用机器学习技术和数据科学驱动的专有算法构建多维投资平台 [9] - 平台使用自然语言处理技术 每天处理超过800条非结构化信息 [10][11] - 拥有超过十年所有CLO层级完整定价历史 能够可视化市场动态变化 [11] - 独特基础设施可能需数年时间构建 为公司提供显著竞争优势 [10] - 投资组合高度分散 不过度暴露于特殊风险 [13] - 杠杆使用具有机会主义性质 根据投资机会和成本效益决定 [17][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度开始于美国解放日 特朗普总统实施新关税制度导致广泛宏观不确定性 [5] - CLO市场在波动期间保持韧性 并从高度不确定性中反弹 [6] - 贷款基本面保持强劲 管理人在再投资期能够快速适应新闻 [6] - 市场动态的关键驱动因素随时间变化 通过识别这些驱动因素能够领先市场趋势变化 [11] - 对CLO市场当前机会和资产类别长期韧性感到兴奋 [20] - CLO为投资者提供访问高级担保公司贷款资产类别的有效方式 在各种信用周期中提供有吸引力的风险回报状况 [20] 其他重要信息 - 季度内执行一次重置 出于风险管理目的交易出一个头寸 增加四个新头寸 [6] - 新增四个头寸中 一个是在三月定价四月收盘的主要头寸 两个是在二级市场购买的高收益率头寸 一个是多数CLO股权头寸后被赎回 [31] - 预计2025年再融资和重置活动将继续 第三季度活动已经加速 五个少数头寸成功重置或再融资 [35] - 即使作为少数股权持有人 公司也采取积极角色 直接与CLO管理人合作推动再融资机会 [35] - 贷款违约在2025年保持低位 但6月活动略有增加 trailing twelve month违约率升至约1.1% 仍低于疫情后峰值1.75% [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否提供前一季度的经常性现金流数字进行比较 [22] - 回答: 第一季度经常性现金流为770万美元 将计算每股基础数据 [24] 问题: 关于增加杠杆的想法 风险调整机会如何看待 对未来一两个季度投资组合增长意味着什么 [23] - 回答: 杠杆使用具有机会主义性质 有多个途径获取杠杆 低于目标范围的灵活性在波动时期提供缓冲 确保能够利用有吸引力的机会 每日评估投资机会 关注杠杆成本与预期回报的比较 这是决定是否增加杠杆水平的关键驱动因素 [23][24] 问题: 当前渠道构成 主要与次要机会比较 以及美国与欧洲CLO头寸 [25] - 回答: 构成基于每个机会集代表的相对价值 主要市场考虑当前资本成本 主要由AAA级层级成本驱动 然后是比较当前贷款水平利差和价格 与预期贷款重新定价和任何利差压缩 目前主要市场有一些有趣机会 但过去几个月二级市场继续提供更好的相对价值 但这种情况是动态的 变化很快 欧洲市场在某些领域继续表现非常强劲 因此与一般美国CLO相比更具韧性 现金流更稳定 但每个机会都按个案评估确定最佳价值 [27][28][29][30] 问题: 能否量化投资组合中重置和再融资的机会 哪些可赎回且负债方利差较高 [33][34] - 回答: 预计2025年再融资和重置活动将继续 第三季度活动已经加速 五个少数头寸成功重置或再融资 增加了持有价值 即使作为少数股权持有人 也采取积极角色 直接与CLO管理人合作推动再融资机会 [35] 问题: 净资产值在四月份解放日宣布后对广泛信用环境的反应如何 管理团队在管理和选择信用方面有什么具体策略 [39] - 回答: 7月净资产值高于4月2日水平 部分原因是强劲的贷款技术因素推动了CLO股权净资产值 加上大量再融资活动反映了估值增加 解放日后市场普遍抛售导致MAS下降 但市场恢复相当快 因为投资者意识到关税对广泛投资组合CLO贷款池的影响将是最小的 信用基本面继续显示纪律 杠杆水平稳定 利息覆盖率处于健康水平 次级贷款价格4月因关税头条暂时下跌 但6月强劲复苏 上半年结束时略低于年底水平 2025年贷款违约保持低位 相比历史平均水平 但6月活动略有增加 [39][40]

核心观点 - 公司公布2025年第二季度财务业绩 每股净资产保持相对稳定 采用机器学习驱动的CLO股权投资策略获得风险调整后收益 [1][2] - 公司宣布将于美东时间2025年8月26日上午11点召开电话会议讨论季度业绩 [1][4] 财务表现 - 截至2025年6月30日 每股净资产为18.19美元 较2025年3月31日的18.33美元略有下降 [5] - GAAP季度净利润350万美元 折合每股0.52美元 [5] - 季度投资净收入310万美元 折合每股0.46美元 [5] - 季度总投资收入550万美元 折合每股0.81美元 [5] - 季度总支出240万美元 折合每股0.35美元 [5] - 投资未实现增值净变化为50万美元 折合每股0.07美元 而上一季度为未实现贬值960万美元 折合每股1.41美元 [5] - CLO投资产生的经常性现金流为800万美元 折合每股1.18美元 [5] 资本结构 - 截至2025年6月30日 杠杆规模4040万美元 占总资产24.3% 与2025年3月31日的4040万美元（占比23.2%）基本持平 [5] 投资组合特征 - CLO投资组合按摊销成本计算的加权平均有效收益率为12.75% 低于2025年3月31日的15.57% 主要因贷款利差压缩导致 [5] - 95%的CLO资产再投资截止期在2026至2030年间 为利用市场波动进行有利再投资提供潜在机会 [5] - 通过CLO投资间接暴露于1285个独特公司债务人 涉及超过1800笔底层贷款 总规模244亿美元 [5] - 最大单一债务人敞口占CLO股权组合底层贷款的0.7% [5] - 前十大债务人合计占比4.7% 显示分散化程度较高 [5] 近期发展 - 截至2025年7月31日 每股净资产升至18.48美元 较2025年6月30日增长1.6% [5] - 宣布2025年8月、9月和10月每月每股普通股分红0.22美元 [5] 公司背景 - 公司为外部管理 非多元化封闭式管理投资公司 主要投资目标为最大化投资组合总回报 次要目标为产生高经常性收益 [7] - 主要投资于CLO的股权和次级债务层级 底层资产为多个行业大量美国公司发行的次级投资级优先担保浮动利率债务 [7]

公司财务发布安排 - Pearl Diver Credit Company Inc将于2025年8月26日美股开盘前发布2025年第二季度财务报告 [1] - 公司将在同一天美东时间11:00/英国时间16:00举行电话会议和网络直播讨论财务业绩 [1] - 投资者可通过拨打电话1-877-407-9208(美国)或1-201-493-6784(国际)参与会议 需提前10分钟接入 [2] - 会议音频直播将在公司官网提供 会后两小时内可获取存档回放 [3] 公司业务概况 - Pearl Diver Credit Company Inc是在纽交所上市的非多元化封闭式管理投资公司 代码PDCC/PDPA [4] - 主要投资目标为最大化投资组合总回报 次要目标为产生高当期收益 [4] - 投资重点为CLO的股权和次级债务部分 底层资产为大量美国公司发行的次级投资级浮动利率优先担保贷款 [4] - 公司由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [4] 资产管理公司背景 - Pearl Diver Capital成立于2008年 专注于CLO投资领域 [5] - 运用专有技术和高级分析识别CLO市场机会 团队具备多元科学和数学背景 [5] - 截至2025年6月30日 管理资产规模约30亿美元 覆盖美国/欧洲/拉丁美洲机构投资者 [6] - 作为纯CLO投资者(非发行人) 与80多家CLO管理人建立紧密合作关系 获取底层信用信息优势 [6]

公司概况 - Pearl Diver Credit Company Inc (PDCC) 是一家封闭式基金(CEF) 主要投资于抵押贷款凭证(CLOs)的股权和次级债务 [1] - 公司主要目标是优化投资组合的整体回报 [1] 分析师背景 - 分析师拥有公司金融与市场金融硕士学位 专注于买方研究 [1] - 擅长识别各行业中具有韧性且被低估的公司 对能源行业有特别兴趣 [1] - 投资理念强调纪律性分析 下行保护与长期思维 [1] 投资策略 - 采用跨行业投资方法 关注基本面强劲且具有长期价值的标的 [1] - 在波动市场中注重风险控制与价值发现 [1]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度投资收入为600万美元，即每股普通股0.89美元，较上一季度增加60万美元或0.08美元 [13] - 本季度总费用为260万美元，即每股0.38美元，增加60万美元或0.08美元，主要归因于定期优先股的利息费用 [13] - 净投资收入为340万美元，即每股0.50美元 [13] - 记录的投资净未实现损失为960万美元，即每股1.41美元，是市场风险溢价增加影响CLO股权估值的结果 [13] - 本季度净亏损为610万美元，即每股0.90美元 [13] - 截至2025年3月31日，总资产为1.737亿美元，总净资产为1.246亿美元，每股净资产值为18.33美元 [14] - 可用流动性约为60万美元，公司杠杆为4040万美元，3月底杠杆率为总资产的23.2%，接近25% - 35%的长期目标杠杆范围 [14] - 1月、2月和3月每股普通股分红22美分，4月也将进行同样的分红，按3月股价计算，年化股息收益率为13.9% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，CLO投资组合多元化，涵盖50个独特的CLO头寸，由33位不同的CLO经理管理，底层贷款组合约有1700笔独特贷款，分布在30多个行业 [5][6] - 最大的经理敞口占投资组合的12.1%，最大的单一CLO股权头寸占4.9%，最大的单一企业敞口仅占0.6% [6][7] - 3月31日投资组合的加权平均GAAP收益率为15.57%，较上一季度增加68个基点 [7] - 2025年第一季度，约9%的投资组合进行了再融资或重置 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度新发行美国CLO达405.6亿美元，960亿美元的CLO进行了再融资 [9] - LSTA指数的滚动12个月违约率在2025年第一季度末为82个基点，比2024年底低11个基点，违约率（包括困境交换）降至约4%，CLO投资组合平均面临的信用压力约为该水平的一半 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是外部管理的封闭式投资公司，核心投资目标是最大化投资组合的总回报，次要目标是产生高当期收入，主要投资于CLO的股权和次级债务部分 [5] - 差异化总回报战略的核心支柱是维持可持续的分配政策和保护资产净值，机会性地利用杠杆，目标是降低长期杠杆水平，并通过多元化管理投资组合风险 [5] - 预计CLO一级发行和再融资活动将放缓，但CLO将利用贷款市场的波动 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场稳定，得益于强劲的企业基本面、可控的近期到期情况、可进入的资本市场以及贷款资产类别内有限的困境 [10] - 关税措施导致市场波动性上升，但预计违约只会适度增加，CLO市场将保持弹性，因其底层交易质量高且对受关税影响的行业和公司敞口有限 [10][11] - 杠杆贷款和CLO市场预计将展现韧性，尽管可能会出现贷款评级下调或违约增加的情况，但CLO具有强大的结构保护和自我纠正机制 [12] 其他重要信息 - 公司邀请投资者从其网站下载投资者演示文稿，以获取有关公司及其投资组合的更多信息 [4] 问答环节所有提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 一季度投资收入600万美元，合普通股每股0.89美元，较上一季度增加60万美元，每股增加0.08美元 [14] - 一季度总费用260万美元，合每股0.38美元，较上一季度增加60万美元，每股增加0.08美元，主要归因于定期优先股利息费用 [14] - 一季度净投资收入340万美元，合每股0.50美元 [14] - 一季度投资净未实现损失960万美元，合每股1.41美元，系市场风险溢价上升影响CLO股权估值所致 [14] - 一季度净亏损610万美元，合每股0.90美元 [14] - 截至3月31日，总资产1.737亿美元，总净资产1.246亿美元，每股净资产18.33美元 [15] - 可用流动性约60万美元，公司杠杆4040万美元，其中3340万美元来自12月中旬A系列定期优先股公开发行，700万美元为短期逆回购协议 [15] - 3月杠杆率为总资产的23.2%，接近25% - 35%的长期目标杠杆范围 [15] - 1 - 3月每月向普通股每股派发股息0.22美元，4月也将派发0.22美元 [16] - 基于3月股价，股息年化收益率为13.9% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，CLO投资组合分散于50个独特的CLO头寸 [5] - CLO的基础企业贷款组合由33位不同的CLO经理管理，约1700笔独特贷款分布在30多个行业 [6] - 最大的经理敞口占投资组合的12.1%，最大的单一CLO股权头寸占4.9% [6] - 最大的单一企业敞口仅占投资组合的0.6% [7] - 3月31日，投资组合的加权平均GAAP收益率为15.57%，较上一季度增加68个基点 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，美国新发行CLO 405.6亿美元，960亿美元CLO进行了再融资 [10] - LSTA指数的12个月滚动违约率在2025年第一季度末为82个基点，较2024年末低11个基点 [11] - 违约（包括困境交换）降至约4%，CLO投资组合平均承受的信用压力约为该水平的一半 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是外部管理的封闭式投资公司，核心投资目标是最大化投资组合总回报，次要目标是产生高当期收入 [5] - 差异化总回报战略核心是维持可持续分配政策和保护资产净值，机会性利用杠杆，目标是降低长期杠杆水平 [5] - 通过跨CLO经理、单个债务人、行业敞口、CLO年份和再投资结束日期进行多元化投资，审慎管理投资组合风险 [5] - 预计CLO一级发行和再融资活动将放缓，因许多CLO已延长再投资期并锁定较低负债利差 [10] - 预计CLO将利用贷款市场波动，因其延长了再投资期且有能力吸收潜在贷款资金流出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场稳定，受企业基本面强劲、近期到期债务可控、资本市场可及性高和贷款资产类别困境有限支撑 [11] - 关税措施增加市场波动，但预计违约仅适度增加，CLO市场将保持韧性，因基础交易质量高且对受关税影响行业和公司敞口有限 [12] - 杠杆贷款和CLO市场预计将展现韧性，虽贷款评级下调或违约可能增加，但CLO有强大结构保护和自我纠正机制 [13] 其他重要信息 - 公司邀请投资者从网站下载投资者报告，获取公司和投资组合更多信息 [4] 问答环节所有提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

公司财务业绩 - 2025年第一季度每股净资产为18 33美元 较2024年第四季度的19 89美元下降1 56美元 主要归因于市场风险溢价上升导致的CLO股权未实现损失 [6] - 2025年第一季度净投资收入为340万美元 合每股0 50美元 其中投资收入600万美元(每股0 89美元) 费用260万美元(每股0 38美元) 投资收入环比增加60万美元(每股0 08美元) 费用也同步增加60万美元(每股0 08美元) [6] - 2025年第一季度投资未实现亏损960万美元(每股亏损1 41美元) 而前一季度为盈利50万美元(每股0 07美元) [6] - 2025年第一季度净亏损610万美元(每股0 90美元) 而前一季度为净利润340万美元(每股0 50美元) [6] 资本结构与杠杆 - 截至2025年3月31日 公司杠杆为4040万美元 占总资产的23 2% 包括3340万美元的8 00%系列A优先股(扣除发行成本)和700万美元的反向回购协议 2024年底杠杆为3560万美元 占总资产的19 9% [6] - 公司完成8 00%系列A优先股超额配售 额外发售18万股(每股25美元) 总计发售148万股 净融资3320万美元 [6] CLO投资组合 - 截至2025年3月31日 公司CLO组合加权平均有效收益率为15 57% 较前期上升68个基点 [6] - 所有CLO投资的重置期在2026至2030年之间 可通过市场波动以有利价格进行再投资 [6] - 通过CLO投资间接暴露于约1200家独特企业债务人和1700笔底层贷款 总规模达227亿美元 最大单一债务人占比0 6% 前十大债务人合计占比4 4% [6] 投资者沟通 - 公司将于2025年4月29日美国东部时间上午11点举行电话会议讨论一季度业绩 可通过电话或官网收听 [3] - 会议录音将在结束后两小时内于官网提供 [4] 公司概况 - 公司为外部管理 非多元化封闭式投资公司 主要投资目标为最大化投资组合总回报 次要目标为产生高当期收入 主要通过投资CLO的股权和次级债务实现 [5]

公司财务信息 - 公司将于2025年4月29日美股开盘前发布2025年第一季度财务结果 [1] - 公司将于同日美国东部时间上午11点/英国时间下午4点举行电话会议讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 有兴趣参与电话会议的投资者和分析师可在会议开始前约10分钟拨打1 - 877 - 407 - 9208（国际来电请拨打1 - 201 - 493 - 6784） [2] - 电话会议将在https://pearldivercreditcompany.com/进行直播 [2] - 电话会议结束两小时内可在网站上获取回放 [3] 公司介绍 - 公司是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司 主要投资目标是最大化投资组合总回报 次要目标是产生高当期收入 [4] - 公司主要投资于由大量不同美国公司发行的低于投资级、高级有担保浮动利率债务组合抵押的CLO的股权和次级债务部分 [4] - 公司由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [4] Pearl Diver Capital LLP介绍 - 该公司成立于2008年 专注于CLO投资 [5] - 其数据科学家和信用分析师使用专有技术和高级分析来识别CLO市场的有吸引力机会 [5] - 截至2025年3月31日 该公司管理着约28亿美元资产 资产来自美国、欧洲和拉丁美洲的机构投资者 [6] - 该公司与80多家CLO经理及其分析师建立了密切关系 能够获取CLO投资组合中底层公司的关键信用信息 并避免利益冲突 [6] 投资者联系方式 - 邮箱：[email protected] [7] - 英国电话：+44 (0)20 3967 8032 [7] - 美国电话：+1 617 872 0945 [7]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务业绩并将召开电话会议讨论相关结果 [1][3] 公司基本信息 - 公司是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司，主要投资目标是最大化投资组合总回报，次要目标是产生高当期收入，主要投资于由美国多家不同行业公司发行的低于投资级、优先担保浮动利率债务组合抵押的CLO的股权和次级债务部分，由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [5] 财务业绩 - 截至2024年12月31日，普通股每股净资产值为19.89美元 [7] - 2024年第四季度净投资收入（NII）为340万美元，即普通股每股0.50美元，包括540万美元投资收入（每股0.80美元）和200万美元费用（每股0.30美元） [7] - 2024年第四季度投资未实现收益为50万美元，即普通股每股收益0.07美元；同期投资已实现损失为50万美元，即普通股每股损失0.07美元 [7] - 2024年第四季度净收入为340万美元，即普通股每股0.50美元 [7] - 截至2024年12月31日，公司杠杆为3560万美元，占总资产的19.9%，由2900万美元2029年到期的8.00% A系列定期优先股（扣除未摊销发行成本）和660万美元短期回购协议组成 [7] - 截至2024年12月31日，公司CLO投资组合按摊余成本计算的加权平均有效收益率为14.89% [7] - 截至2024年12月31日，穿透来看，公司通过CLO投资间接涉及约1200个独特企业债务人及超1600笔基础贷款，总计190亿美元；最大穿透债务人占公司CLO股权组合基础贷款的0.7%；前十大穿透债务人合计占公司CLO股权组合基础贷款的4.3% [7] 股权发行 - 完成2029年到期的120万股8.00% A系列定期优先股的包销公开发行，每股25美元；2025年1月超额配售选择权全部行使，额外出售18万股 [7] 会议安排 - 公司将于2025年1月28日美国东部时间上午11点/英国时间下午4点召开电话会议讨论2024年第四季度业绩，美国拨打1 - 877 - 407 - 9208，国际拨打1 - 201 - 493 - 6784，也可在网站https://pearldivercreditcompany.com/观看直播 [3] - 电话会议结束两小时内可在网站获取回放 [4] 投资者联系方式 - 邮箱：[email protected] - 英国电话：+44 (0)20 3967 8032 - 美国电话：+1 617 872 0945 [8]