财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度投资收入为600万美元，即每股普通股0.89美元，较上一季度增加60万美元或0.08美元 [13] - 本季度总费用为260万美元，即每股0.38美元，增加60万美元或0.08美元，主要归因于定期优先股的利息费用 [13] - 净投资收入为340万美元，即每股0.50美元 [13] - 记录的投资净未实现损失为960万美元，即每股1.41美元，是市场风险溢价增加影响CLO股权估值的结果 [13] - 本季度净亏损为610万美元，即每股0.90美元 [13] - 截至2025年3月31日，总资产为1.737亿美元，总净资产为1.246亿美元，每股净资产值为18.33美元 [14] - 可用流动性约为60万美元，公司杠杆为4040万美元，3月底杠杆率为总资产的23.2%，接近25% - 35%的长期目标杠杆范围 [14] - 1月、2月和3月每股普通股分红22美分，4月也将进行同样的分红，按3月股价计算，年化股息收益率为13.9% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，CLO投资组合多元化，涵盖50个独特的CLO头寸，由33位不同的CLO经理管理，底层贷款组合约有1700笔独特贷款，分布在30多个行业 [5][6] - 最大的经理敞口占投资组合的12.1%，最大的单一CLO股权头寸占4.9%，最大的单一企业敞口仅占0.6% [6][7] - 3月31日投资组合的加权平均GAAP收益率为15.57%，较上一季度增加68个基点 [7] - 2025年第一季度，约9%的投资组合进行了再融资或重置 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度新发行美国CLO达405.6亿美元，960亿美元的CLO进行了再融资 [9] - LSTA指数的滚动12个月违约率在2025年第一季度末为82个基点，比2024年底低11个基点，违约率（包括困境交换）降至约4%，CLO投资组合平均面临的信用压力约为该水平的一半 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是外部管理的封闭式投资公司，核心投资目标是最大化投资组合的总回报，次要目标是产生高当期收入，主要投资于CLO的股权和次级债务部分 [5] - 差异化总回报战略的核心支柱是维持可持续的分配政策和保护资产净值，机会性地利用杠杆，目标是降低长期杠杆水平，并通过多元化管理投资组合风险 [5] - 预计CLO一级发行和再融资活动将放缓，但CLO将利用贷款市场的波动 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场稳定，得益于强劲的企业基本面、可控的近期到期情况、可进入的资本市场以及贷款资产类别内有限的困境 [10] - 关税措施导致市场波动性上升，但预计违约只会适度增加，CLO市场将保持弹性，因其底层交易质量高且对受关税影响的行业和公司敞口有限 [10][11] - 杠杆贷款和CLO市场预计将展现韧性，尽管可能会出现贷款评级下调或违约增加的情况，但CLO具有强大的结构保护和自我纠正机制 [12] 其他重要信息 - 公司邀请投资者从其网站下载投资者演示文稿，以获取有关公司及其投资组合的更多信息 [4] 问答环节所有提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 一季度投资收入600万美元，合普通股每股0.89美元，较上一季度增加60万美元，每股增加0.08美元 [14] - 一季度总费用260万美元，合每股0.38美元，较上一季度增加60万美元，每股增加0.08美元，主要归因于定期优先股利息费用 [14] - 一季度净投资收入340万美元，合每股0.50美元 [14] - 一季度投资净未实现损失960万美元，合每股1.41美元，系市场风险溢价上升影响CLO股权估值所致 [14] - 一季度净亏损610万美元，合每股0.90美元 [14] - 截至3月31日，总资产1.737亿美元，总净资产1.246亿美元，每股净资产18.33美元 [15] - 可用流动性约60万美元，公司杠杆4040万美元，其中3340万美元来自12月中旬A系列定期优先股公开发行，700万美元为短期逆回购协议 [15] - 3月杠杆率为总资产的23.2%，接近25% - 35%的长期目标杠杆范围 [15] - 1 - 3月每月向普通股每股派发股息0.22美元，4月也将派发0.22美元 [16] - 基于3月股价，股息年化收益率为13.9% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至3月31日，CLO投资组合分散于50个独特的CLO头寸 [5] - CLO的基础企业贷款组合由33位不同的CLO经理管理，约1700笔独特贷款分布在30多个行业 [6] - 最大的经理敞口占投资组合的12.1%，最大的单一CLO股权头寸占4.9% [6] - 最大的单一企业敞口仅占投资组合的0.6% [7] - 3月31日，投资组合的加权平均GAAP收益率为15.57%，较上一季度增加68个基点 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，美国新发行CLO 405.6亿美元，960亿美元CLO进行了再融资 [10] - LSTA指数的12个月滚动违约率在2025年第一季度末为82个基点，较2024年末低11个基点 [11] - 违约（包括困境交换）降至约4%，CLO投资组合平均承受的信用压力约为该水平的一半 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是外部管理的封闭式投资公司，核心投资目标是最大化投资组合总回报，次要目标是产生高当期收入 [5] - 差异化总回报战略核心是维持可持续分配政策和保护资产净值，机会性利用杠杆，目标是降低长期杠杆水平 [5] - 通过跨CLO经理、单个债务人、行业敞口、CLO年份和再投资结束日期进行多元化投资，审慎管理投资组合风险 [5] - 预计CLO一级发行和再融资活动将放缓，因许多CLO已延长再投资期并锁定较低负债利差 [10] - 预计CLO将利用贷款市场波动，因其延长了再投资期且有能力吸收潜在贷款资金流出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度市场稳定，受企业基本面强劲、近期到期债务可控、资本市场可及性高和贷款资产类别困境有限支撑 [11] - 关税措施增加市场波动，但预计违约仅适度增加，CLO市场将保持韧性，因基础交易质量高且对受关税影响行业和公司敞口有限 [12] - 杠杆贷款和CLO市场预计将展现韧性，虽贷款评级下调或违约可能增加，但CLO有强大结构保护和自我纠正机制 [13] 其他重要信息 - 公司邀请投资者从网站下载投资者报告，获取公司和投资组合更多信息 [4] 问答环节所有提问和回答 文档未提及问答环节的提问和回答内容。

公司财务业绩 - 2025年第一季度每股净资产为18 33美元 较2024年第四季度的19 89美元下降1 56美元 主要归因于市场风险溢价上升导致的CLO股权未实现损失 [6] - 2025年第一季度净投资收入为340万美元 合每股0 50美元 其中投资收入600万美元(每股0 89美元) 费用260万美元(每股0 38美元) 投资收入环比增加60万美元(每股0 08美元) 费用也同步增加60万美元(每股0 08美元) [6] - 2025年第一季度投资未实现亏损960万美元(每股亏损1 41美元) 而前一季度为盈利50万美元(每股0 07美元) [6] - 2025年第一季度净亏损610万美元(每股0 90美元) 而前一季度为净利润340万美元(每股0 50美元) [6] 资本结构与杠杆 - 截至2025年3月31日 公司杠杆为4040万美元 占总资产的23 2% 包括3340万美元的8 00%系列A优先股(扣除发行成本)和700万美元的反向回购协议 2024年底杠杆为3560万美元 占总资产的19 9% [6] - 公司完成8 00%系列A优先股超额配售 额外发售18万股(每股25美元) 总计发售148万股 净融资3320万美元 [6] CLO投资组合 - 截至2025年3月31日 公司CLO组合加权平均有效收益率为15 57% 较前期上升68个基点 [6] - 所有CLO投资的重置期在2026至2030年之间 可通过市场波动以有利价格进行再投资 [6] - 通过CLO投资间接暴露于约1200家独特企业债务人和1700笔底层贷款 总规模达227亿美元 最大单一债务人占比0 6% 前十大债务人合计占比4 4% [6] 投资者沟通 - 公司将于2025年4月29日美国东部时间上午11点举行电话会议讨论一季度业绩 可通过电话或官网收听 [3] - 会议录音将在结束后两小时内于官网提供 [4] 公司概况 - 公司为外部管理 非多元化封闭式投资公司 主要投资目标为最大化投资组合总回报 次要目标为产生高当期收入 主要通过投资CLO的股权和次级债务实现 [5]

公司财务信息 - 公司将于2025年4月29日美股开盘前发布2025年第一季度财务结果 [1] - 公司将于同日美国东部时间上午11点/英国时间下午4点举行电话会议讨论财务结果 [1] 会议参与方式 - 有兴趣参与电话会议的投资者和分析师可在会议开始前约10分钟拨打1 - 877 - 407 - 9208（国际来电请拨打1 - 201 - 493 - 6784） [2] - 电话会议将在https://pearldivercreditcompany.com/进行直播 [2] - 电话会议结束两小时内可在网站上获取回放 [3] 公司介绍 - 公司是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司 主要投资目标是最大化投资组合总回报 次要目标是产生高当期收入 [4] - 公司主要投资于由大量不同美国公司发行的低于投资级、高级有担保浮动利率债务组合抵押的CLO的股权和次级债务部分 [4] - 公司由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [4] Pearl Diver Capital LLP介绍 - 该公司成立于2008年 专注于CLO投资 [5] - 其数据科学家和信用分析师使用专有技术和高级分析来识别CLO市场的有吸引力机会 [5] - 截至2025年3月31日 该公司管理着约28亿美元资产 资产来自美国、欧洲和拉丁美洲的机构投资者 [6] - 该公司与80多家CLO经理及其分析师建立了密切关系 能够获取CLO投资组合中底层公司的关键信用信息 并避免利益冲突 [6] 投资者联系方式 - 邮箱：[email protected] [7] - 英国电话：+44 (0)20 3967 8032 [7] - 美国电话：+1 617 872 0945 [7]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度财务业绩并将召开电话会议讨论相关结果 [1][3] 公司基本信息 - 公司是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司，主要投资目标是最大化投资组合总回报，次要目标是产生高当期收入，主要投资于由美国多家不同行业公司发行的低于投资级、优先担保浮动利率债务组合抵押的CLO的股权和次级债务部分，由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [5] 财务业绩 - 截至2024年12月31日，普通股每股净资产值为19.89美元 [7] - 2024年第四季度净投资收入（NII）为340万美元，即普通股每股0.50美元，包括540万美元投资收入（每股0.80美元）和200万美元费用（每股0.30美元） [7] - 2024年第四季度投资未实现收益为50万美元，即普通股每股收益0.07美元；同期投资已实现损失为50万美元，即普通股每股损失0.07美元 [7] - 2024年第四季度净收入为340万美元，即普通股每股0.50美元 [7] - 截至2024年12月31日，公司杠杆为3560万美元，占总资产的19.9%，由2900万美元2029年到期的8.00% A系列定期优先股（扣除未摊销发行成本）和660万美元短期回购协议组成 [7] - 截至2024年12月31日，公司CLO投资组合按摊余成本计算的加权平均有效收益率为14.89% [7] - 截至2024年12月31日，穿透来看，公司通过CLO投资间接涉及约1200个独特企业债务人及超1600笔基础贷款，总计190亿美元；最大穿透债务人占公司CLO股权组合基础贷款的0.7%；前十大穿透债务人合计占公司CLO股权组合基础贷款的4.3% [7] 股权发行 - 完成2029年到期的120万股8.00% A系列定期优先股的包销公开发行，每股25美元；2025年1月超额配售选择权全部行使，额外出售18万股 [7] 会议安排 - 公司将于2025年1月28日美国东部时间上午11点/英国时间下午4点召开电话会议讨论2024年第四季度业绩，美国拨打1 - 877 - 407 - 9208，国际拨打1 - 201 - 493 - 6784，也可在网站https://pearldivercreditcompany.com/观看直播 [3] - 电话会议结束两小时内可在网站获取回放 [4] 投资者联系方式 - 邮箱：[email protected] - 英国电话：+44 (0)20 3967 8032 - 美国电话：+1 617 872 0945 [8]

公司财务信息 - Pearl Diver Credit Company Inc 将于2025年1月28日市场开盘前发布2024年第四季度财务报告 [1] - 公司将于2025年1月28日美国东部时间上午11:00（英国时间下午4:00）举行电话会议讨论财务结果 [1] - 电话会议可通过拨打电话1-877-407-9208（国际用户请拨1-201-493-6784）参与 或通过公司官网在线收听 [2] - 电话会议结束后两小时内可在公司官网获取会议回放 [3] 公司概况 - Pearl Diver Credit Company Inc 是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司 [4] - 公司主要投资目标是通过投资CLO的股权和次级债务部分来实现投资组合总回报最大化 同时产生高额当期收益 [4] - 公司主要投资于由大量美国不同行业公司发行的次级投资级、优先担保浮动利率债务组成的CLO组合 [4] - 公司由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [4] 管理公司信息 - Pearl Diver Capital LLP成立于2008年 专注于CLO投资 [5] - 公司数据科学家和信用分析师使用专有技术和高级分析来识别CLO市场中的投资机会 [5] - 截至2024年12月31日 Pearl Diver Capital管理资产约28亿美元 涵盖多个由机构投资者支持的私募基金 [6] - 机构投资者包括公共养老金计划、大学捐赠基金、基金会、大型家族办公室、公司/ERISA养老金计划以及美国、欧洲和拉丁美洲的资产管理公司 [6] - 作为纯粹的CLO投资者 公司与80多家CLO管理人及其分析师建立了密切关系 能够获取CLO组合中基础公司的关键信用信息 [6] 投资者联系方式 - 投资者可通过电子邮件或电话联系公司 英国电话：+44 (0)20 3967 8032 美国电话：+1 617 872 0945 [7]

文章核心观点 公司宣布承销商全额行使超额配售权，增购优先股，公司将用发售所得资金进行投资和补充营运资金 [1][2] 分组1：优先股发售情况 - 公司此前宣布发售2029年到期的8.00% A系列优先股，承销商全额行使超额配售权，增购180,000股，发售的优先股总数增至1,380,000股，每股公开发行价25美元 [1] - 优先股于2024年12月20日在纽约证券交易所开始交易，代码为“PDPA” [2] 分组2：资金用途 - 公司打算用发售所得资金根据招股说明书中的投资目标和策略进行投资，并用于一般营运资金用途 [2] 分组3：发售管理方 - Lucid Capital Markets、B. Riley Securities和Kingswood Capital Partners担任联席账簿管理人，InspereX和Janney Montgomery Scott担任发售的牵头管理人 [3] 分组4：招股说明书获取方式 - 招股说明书已提交美国证券交易委员会，可写信至Lucid Capital Markets获取，或致电646 - 362 - 0256，或发邮件至[email protected]，也可在SEC网站www.sec.gov获取 [4][5] 分组5：公司概况 - 公司是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司，主要投资目标是最大化投资组合总回报，次要目标是产生高当期收入，主要投资于由大量美国不同行业公司发行的低于投资级、高级有担保浮动利率债务组合抵押的CLO的股权和次级债务部分，由Pearl Diver Capital LLP外部管理 [6]

文章核心观点 - 文章主要讨论一种新型交易所交易固定收益证券 重点关注其发行公司的具体情况 [1] 相关目录总结 新型交易所交易固定收益证券 - 该证券由特定公司发行 具有独特性质 [1] - 文章旨在提供关于该证券的详细信息 帮助投资者理解其特点 [1] 投资者互动平台 - 平台提供免费试用 欢迎活跃投资者参与讨论 [1] - 平台设有聊天室 聚集了经验丰富的交易者和投资者 [1]

文章核心观点 公司宣布2025年1 - 4月8.00% A系列定期优先股的月度股息情况 [1] 公司股息信息 - 2025年1月每股股息为0.2389美元，2 - 4月每股股息为0.1667美元 [1] - 1月股息记录日期为2025年1月15日，支付日期为1月31日；2月股息记录日期为2月14日，支付日期为2月28日；3月股息记录日期为3月17日，支付日期为3月31日；4月股息记录日期为4月16日，支付日期为4月30日 [2] - A系列定期优先股的年度分配率为每股25美元清算优先权的8.00% [2] 公司概况 - 公司是一家外部管理、非多元化、封闭式管理投资公司 [3] - 主要投资目标是实现投资组合总回报最大化，次要目标是产生高当期收入 [3] - 主要投资于由大量不同美国公司发行的低于投资级、高级有担保浮动利率债务组合抵押的CLO的股权和次级债务部分 [3] - 公司由Pearl Diver Capital LLP进行外部管理 [3] 投资者联系方式 - 邮箱：[email protected] [4] - 英国联系电话：+44 (0)20 3967 8032 [4] - 美国联系电话：+1 617 872 0945 [4]

公司融资动态 - Pearl Diver Credit Company Inc 完成120万股8% Series A优先股的公开发行 每股发行价为25美元 总融资额达3000万美元 [1] - 优先股将于2024年12月20日在纽约证券交易所上市 交易代码为PDPA [2] - 融资资金将用于按照招股说明书所述的投资目标进行资产收购 并补充营运资金 [2] 承销商信息 - Lucid Capital Markets LLC B Riley Securities Inc 和 Kingswood Capital Partners LLC担任联合账簿管理人 [3] - InspereX LLC和Janney Montgomery Scott LLC担任牵头管理人 [3] 公司业务概况 - 公司为外部管理的非多元化封闭式管理投资公司 主要投资目标为最大化投资组合总回报 次要目标为产生高当期收益 [6] - 投资策略聚焦于CLO的股权和次级债务部分 底层资产为多行业美国公司发行的非投资级浮动利率优先担保贷款 [6] - 外部管理方为Pearl Diver Capital LLP [6] 法律文件信息 - 证券注册声明已获SEC批准生效 招股说明书日期为2024年12月13日 [4][5] - 投资者可通过Lucid Capital Markets或SEC官网获取招股说明书副本 [5]