财务表现 - 公司2025年第二季度非GAAP每股收益为2.28美元，超过Zacks共识预期的1.75美元，去年同期为1.67美元 [1] - 季度收入同比增长12%至4.899亿美元，超过Zacks共识预期的4.875亿美元及管理层指引(4.85-4.89亿美元) [1] - 非GAAP毛利率从去年同期的68%提升至70%，其中创意订阅业务毛利率达85%，商业解决方案业务毛利率为33% [9] - 非GAAP营业利润从去年同期的9020万美元增至1.102亿美元 [9] 业务亮点 - 创意订阅收入(占总收入70.5%)同比增长11%至3.455亿美元，商业解决方案收入(占29.5%)增长17%至1.445亿美元 [5] - 合作伙伴收入同比增长24%至1.833亿美元 [6] - 各地区收入占比：北美61%(+12%)、欧洲24%(+12%)、亚洲及其他11%(+10%)、拉丁美洲4%(+12%) [6] - 年度经常性收入(ARR)达14.1亿美元，同比增长10% [5] 战略收购 - 收购Base44使公司进入应用开发市场，预计2025年底ARR将达4000-5000万美元，目标1亿美元ARR里程碑 [3] - 该收购结合可视化编辑与AI编程技术，为用户提供创新开发工具 [3] 现金流与资本运作 - 截至2025年6月30日，现金及等价物为6.93亿美元，较3月31日的6.533亿美元增加 [10] - 运营现金流从去年同期的1.2亿美元增至1.503亿美元，自由现金流达1.477亿美元 [10] - 第二季度以1.5469美元均价回购100万美元股票，共计64.6万股 [10] 业绩展望 - 上调2025年全年收入指引至19.75-20亿美元(增长12-14%)，预订量预期上调至20.4-20.75亿美元(增长11-13%) [11][12] - 预计2025年自由现金流5.95-6.1亿美元，占收入30-31% [12] - 第三季度收入预期4.98-5.04亿美元，同比增长12-13% [13] 同业表现 - Leidos Holdings第二季度调整后每股收益3.21美元，超预期22.1%，收入42.5亿美元(增长2.9%) [15][16] - Accenture第三季度每股收益3.49美元(超预期5.8%)，收入177亿美元(增长7.7%) [17] - Infosys第一季度每股收益0.19美元(符合预期)，收入49.4亿美元(增长4.8%) [18][19]

财务表现 - 2025年第一季度非GAAP每股收益(EPS)为1.55美元 低于Zacks共识预期的1.66美元 但高于去年同期的1.29美元 [1] - 季度营收同比增长13%至4.737亿美元 超过Zacks共识预期的4.718亿美元 并超出管理层指导区间(4.69-4.73亿美元) [2] - 年度经常性收入(ARR)达13.7亿美元 同比增长10% [4] - 预订额同比增长12%至5.109亿美元 其中创意订阅业务预订额增长10%至3.695亿美元 商业解决方案业务预订额增长15%至1.414亿美元 [4] 业务细分 - 创意订阅业务收入占总收入71.3% 达3.377亿美元 同比增长11% [4] - 商业解决方案业务收入占总收入28.7% 达1.36亿美元 同比增长18% [4] - 合作伙伴收入达1.716亿美元 同比增长24% 主要受Wix Studio平台推动 [5] - 区域收入构成:北美60%(+14%) 欧洲25%(+16%) 亚洲及其他11%(+10%) 拉丁美洲4%(+7%) [5] 运营指标 - 非GAAP毛利率提升至69%(去年同期68%) 其中创意订阅业务毛利率达84% 商业解决方案业务毛利率31% [6] - 非GAAP营业利润达9980万美元 显著高于去年同期的6940万美元 [6] - 注册用户数达2.88亿 [3] 现金流与资本运作 - 运营现金流达1.455亿美元 高于去年同期的1.138亿美元 [9] - 自由现金流为1.424亿美元 资本支出仅310万美元 [9] - 2025年1月完成2亿美元股票回购(平均价格230.41美元/股) 董事会新增授权2亿美元回购额度 总回购规模达4亿美元 [9] 未来展望 - 维持2025年营收增长指引12-14% 预期营收区间19.7-20亿美元 [10] - 预计2025年自由现金流5.9-6.1亿美元 占营收比例30-31% [11] - 第二季度营收指引4.85-4.89亿美元 同比增长11-12% [12] 同业比较 - CDW公司2025年第一季度EPS为2.15美元 超预期1.96美元 但股价过去一年下跌20.3% [14] - ServiceNow公司2025年第一季度EPS为4.04美元 超预期6.6% 营收30.9亿美元 股价过去一年上涨32.6% [15] - Infosys公司2025年第四季度EPS为0.2美元 超预期1美分 但同比下降15.3% 股价过去一年上涨5.6% [16]