发行相关 - 公司首次公开发行3000000股普通股，预计发行价每股4 - 6美元，假设发行价为每股5美元[8][10] - 承销商有权45天内最多额外购买450000股普通股以覆盖超额配售[11] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣和佣金为1380000美元，公司扣除费用前总收益为15870000美元[15] - 发行前日本生活一号投资有限合伙公司持有19475000股，占股本投票权95.0%；发行后若全部售出普通股将控制约82.9%，行使超额配售权则控制约81.3%[30][44][53][58] - 假设每股发行价5美元，扣除费用后公司净收益达1326.9万美元；承销商全额行使期权时，净收益为1533.9万美元[159] - 每股假设发行价每增减1美元，净收益约增减276万美元；发行股份数量每增减10万股，净收益约增减46万美元[160] 财务数据 - 截至2025年9月30日，应付账款和应计费用1009.3万美元，经营租赁负债307.2万美元，融资租赁负债3120.9万美元；3月31日相应数据为554.2万美元、253.9万美元和2578.4万美元[97] - 2025年9月30日和3月31日总借款分别为3580.8万美元和1573.7万美元，分别有2229.5万美元和1450.8万美元由某些资产担保[97] - 2025财年和2024财年收入分别为4910万美元和1520万美元，净利润分别为240万美元和50万美元，2025年3月31日经营活动现金流为760万美元，营运资金为31.9万美元[181] - 2025年上半年营收4700万美元，较上年同期增长约3430万美元，增幅271.8%[193] - 2025年上半年建造集体住宅房地产收入3792.3万美元，上年同期为1049.1万美元，同比增长261.5%[191] - 2025年上半年福利服务收入900.3万美元，上年同期为214万美元，同比增长320.7%[191] - 2025年上半年营收成本3420万美元，较上年同期增加2570万美元，增幅301.5%[196] - 2025年上半年总运营费用720万美元，较上年同期增加400万美元，增幅126.7%[198] - 2025年上半年利息支出0.8万美元，较上年同期的0.2万美元增加0.6万美元，增幅282.7%[199] - 2025年上半年净利润300万美元，较上年同期的40万美元增长约260万美元，增幅644.7%[200] - 2025年上半年销售、一般及行政费用711.3万美元，上年同期为313.9万美元，同比增长126.6%[191] - 2025年上半年折旧费用6万美元，上年同期为2.5万美元，同比增长140%[191] 运营情况 - 截至2024年3月31日开设11家集体住宅，2025财年开设18家，目标到2026财年末开设并运营48家[72] - 2025年9月30日运营38处集体住宅，较2024年同期的18处增加20处[193] 未来展望 - 公司计划将发行净收益用于开设新的集体家庭[161] 风险因素 - 业务依赖日本政府福利金支付，支付减少或受限将产生不利影响[86] - 可比集体住宅销售增长水平影响公司销售增长，低于预期可能致盈利能力下降[79] - 扩张计划受多种因素影响，无法保证按计划扩张[73][76] - 新开设集体住宅可能无法盈利，销售表现可能不遵循历史模式[77] - 业务集中在日本特定地区，当地条件变化可能产生重大不利影响[74] - 进入新市场可能因不熟悉情况带来更多风险[75] - 招聘、培训和留住员工困难可能导致业务受损[82][83][84] - 所在地区残疾人数量下降可能影响设施销售[85] - 开设新集体住宅可能对现有销售产生负面影响[87] - 员工索赔、负面宣传可能影响业务、财务状况和经营成果[91] - 可能无法准确预测需求、实现理想入住率或设定确保盈利的租赁条款[92] - 信息技术系统故障可能影响业务运营，修复需重大计划外资本投资[93] - 社交媒体策略可能不成功，导致费用增加但无销售或品牌认知提升[94] - 现有保险可能无法提供足够保障，未来保险费可能增加[95] - 未能获得和维持所需许可证和批准可能影响业务[96] - 业务受多种政府法规监管，获取证照许可可能遇困难[111] - 需遵守日本多项环境相关法律[113] - 广告需遵守《奖品与表示法》[114] - 未能实施和维护有效内部控制，会对公司证券产生不利影响[118] - 会计规则变更可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[119] - 未来可能需接受内部控制有效性鉴证[120] - 未来发展需大量资金，可能无法以有利条件筹集[121] - 无法保证符合纳斯达克上市标准和维持上市，普通股市场价格可能波动剧烈[131] - 管理层对发行净收益使用有广泛自由裁量权，使用不当可能产生重大不利影响[137] - 无法获得额外资金将损害业务运营，额外股权融资可能稀释现有股东权益[138] - 普通股可能受“低价股”规则约束[140] - 公司章程和细则中的反收购条款可能阻碍收购企图，限制股东获得溢价机会[147]

As filed with the Securities and Exchange Commission on December 5, 2025. Registration No. 333-290245 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Amendment No. 2 to FORM S-1/A REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 AMATUHI HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Delaware 8399 39-3087053 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer Identificati ...