发行情况 - 公司拟公开发行3000万单位，每单位发行价格10美元，总发行金额3亿美元[6][7][9][15] - 承销折扣和佣金总计1650万美元，公司扣除费用前所得款项为2.835亿美元[15] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多450万单位[9] - 发售完成后，公开发行单位数量为3000万，私募单位数量为80万，总计3080万[136] 股权结构 - 公司赞助人目前持有862.5万B类普通股，购买总价2.5万美元，约每股0.003美元，还将向独立董事转让60万B类普通股[17] - 创始人股份转换后A类普通股占比为20%[118] - 发售前普通股数量为862.5万，发售完成后为3830万[136] - 发售完成后，权证数量为1026.6666万，其中私募权证26.6666万[138] 资金安排 - 公司拟将发行所得3亿美元（若行使超额配售权则为3.45亿美元）存入美国信托账户[16] - 存入信托账户的款项包括总计1050万美元（若超额配售选择权全部行使则最多为1207.5万美元）的递延承销佣金[159] - 完成首次业务合并前，公司可使用从信托账户提取的利息、未存入信托账户的约115.8万美元营运资金（支付约84.2万美元发行相关费用后）支付费用[162] 业务合并 - 公司需在本次发行结束后的24个月内（若在24个月内签订意向书则为27个月内）完成首次业务合并[19] - 纳斯达克规则要求公司完成的业务合并总公平市值至少为信托账户资产价值的80%[105] - 交易后公司预计拥有或收购目标业务100%股权或资产，最低需拥有或收购50%以上有表决权证券以获得控股权[106][107] 市场数据 - 2024 - 2030年加速服务器总容量预计增长近五倍，数据中心整体用电量预计从2024年水平升至约945 TWh [56] - 到2030年，全球数据中心电力需求将比2023年增长165% [59] - 2024年先进经济体中电力变压器订单积压增长超30% [60] - 到2030年，全球数据中心累计投资预计达4.2万亿美元，美国占比超一半，另有480亿美元直接能源资本支出[63] - 2025年电力和燃气公用事业资本支出预计同比增长22%，达到212亿美元[66] - 2025年第四季度亨利枢纽天然气现货价格预计达3.70美元/百万英热单位，2026年预计达4.30美元/百万英热单位[67] 投资策略 - 公司主要聚焦投资发电、能源和能源基础设施生态系统中供应链的关键环节企业[73] - 公司认为公用事业规模的风能、太阳能、核能和天然气发电业务有潜在机会[75] - 公司收购战略聚焦能源/能源基础设施生态系统扩张领域的企业[88] - 公司收购目标为能源市场估值20亿美元以上的领先企业[92] 其他要点 - 预计A类普通股和认股权证在招股说明书日期后的第52天开始分开交易，分别以“KBON”和“KBONW”为代码在纳斯达克上市[11] - 公司是“新兴成长公司”和“较小报告公司”，将遵守减少的公共公司报告要求[12] - 公司管理层和独立董事持有创始人股份和/或私募配售单位，可能存在利益冲突[109] - 公司将向美国证券交易委员会提交Form 8 - A注册声明，自愿注册证券，无意提交Form 15暂停报告义务[112]

证券发行 - 公司拟公开发行3000万单位证券，总发行价3亿美元，每单位10美元[6][8][10][16] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买最多450万单位证券[10] - 公众股东赎回股份不得超过本次发行股份总数的15%，除非获得公司事先同意[11] - 承销折扣和佣金总计1650万美元，其中600万美元为发行结束时支付，1050万美元为递延承销佣金[16] 资金存储 - 本次发行所得3亿美元（若行使超额配售权则为3.45亿美元）将存入美国信托账户[17] 股份情况 - 公司发起人持有862.5万股B类普通股，最多112.5万股可能被没收，还拟转让60万股给独立董事和高级顾问[18] - B类普通股在首次业务合并时按1:1比例自动转换为A类普通股，转换比例可能调整[18] - 发起人承诺以800万（行使超额配售权则890万）美元购买80万（或89万）私募单位[19] 业务合并时间 - 公司需在发行结束后24个月（24个月内签意向书则为27个月）内完成首次业务合并[20] 账面价值差额 - 假设2025年9月18日全部行使超额配售权，最大赎回25%、50%、75%和最大赎回时，净有形账面价值与发行价差额分别为3美元、3.96美元、4.15美元和11.15美元[23] - 假设2025年9月18日不行使超额配售权，最大赎回25%、50%、75%和最大赎回时，差额分别为3.01美元、3.98美元、4.13美元和11.17美元[23] 市场数据 - 2024 - 2030年加速服务器总容量预计增长近5倍[54] - 2030年数据中心总用电量预计比2024年增长超1倍达945 TWh[54] - 2030年全球数据中心电力需求将比2023年增长165%[59] - 2024年先进经济体电力变压器订单积压增长超30%[60] - 2030年全球数据中心累计投资预计达4.2万亿美元，美国占比超一半[62] - 数据中心直接能源资本支出额外达480亿美元[64] - 2025年电力和燃气公用事业资本支出预计同比增长22%达212亿美元[66] - 2025年4季度亨利枢纽天然气现货价格预计达3.7美元/百万英热单位，2026年达4.3美元/百万英热单位[67] 收购战略 - 公司收购战略聚焦能源/能源基础设施生态系统快速扩张领域企业，目标企业理想估值20亿美元以上[87][91] 业务合并资金 - 公司进行首次业务合并可能使用发行所得现金、私募配售所得、出售股份所得、发行债务等[101] 股东权益 - 公司将为公众股东提供机会，在首次业务合并完成时赎回全部或部分A类普通股[103] - 首次业务合并需获至少简单多数投票股东赞成票，公司将决定是否寻求股东批准[103] 业务合并条件 - 公司初始业务合并需满足总公平市值至少达信托账户资产价值80%的条件[104] - 交易后公司预计拥有或收购目标业务100%股权或资产，最低不少于50%[105][106] 证券转让限制 - 单位、认股权证、普通股或其他可转换证券转让限制180天从招股说明书日期起算[120] - 创始人股份转让限制到期时间为初始业务合并完成后180天和特定交易使股东有权交换股份30天后较早发生者[121] - 私募配售单位及相关证券转让限制在初始业务合并完成后30天到期[122] 公司身份优势 - 公司为“新兴成长公司”，可享受部分报告要求豁免，利用延长过渡期采用会计准则[126][127][128] - 公司为“较小报告公司”，可减少披露义务[129][130] 发售情况 - 发售完成后，公开发行单位3000万，私募单位80万，总单位3080万[135] - 发售前普通股862.5万，发售完成后3830万[135] - 发售完成后，权证1026.6666万，其中私募权证26.6666万[137] 权证情况 - 每单位含三分之一可赎回权证，每份完整权证可按11.50美元价格购买一股A类普通股[134][137] - 公开权证在公司完成首次业务合并30天后可行使，有效期最长至完成合并后五年[139][140] - 当A类普通股价格连续20个交易日内达到或超过18美元，公司可按每份0.01美元价格赎回公开权证[142] 股份转换 - 创始人股份在首次业务合并完成时或之后自动按1:1转换为A类普通股[136] 股东投票 - 寻求股东批准首次业务合并时，普通决议需10,850,001股（占公开发行股份36.2%）赞成；特别决议需17,233,333股（占公开发行股份57.4%）赞成[155][156] 信托账户 - 公司需将发行和私募所得款项至少90%存入信托账户，净收益3亿或行使超额配售权后3.45亿美元存入美国摩根大通隔离信托账户[157] 业务合并未完成处理 - 若未在规定时间完成业务合并，将赎回100%公众股份，赎回价格按信托账户资金计算[159][161] 股东赎回权 - 公众股东在完成初始业务合并时有赎回权，赎回价格为信托账户存款总额除以当时流通公众股数量，认股权证无赎回权[172,174] - 股东连同关联方等累计最多只能赎回本次发行股份的15%，无公司事先同意不得超额赎回[183]