基金业绩表现 - 2025年前九个月，基金净资产价值总回报率为8.1%，跑赢其由80%标普500能源板块和20%标普500材料板块构成的基准（回报率7.5%）[1] - 同期，基金市场价格的回报率为6.4%[1] - 从年化回报率看，基金净资产价值五年期回报率达25.2%，十年期回报率为8.8%[4] - 基金市场价格的五年期和十年期回报率分别为26.3%和9.3%，均高于其净资产价值回报率[4] 与市场基准对比 - 2025年前九个月，基金表现优于标普500能源板块（回报率7.0%），但不及标普500材料板块（回报率9.3%）[1] - 长期表现方面，基金五年期回报率（25.2%）低于标普500能源板块（29.6%），但远高于标普500材料板块（9.5%）[4] - 基金十年期回报率（8.8%）介于标普500能源板块（8.2%）和标普500材料板块（10.8%）之间[4] 资产净值与份额变化 - 截至2025年9月30日，基金净资产为662,649,222美元，较2024年同期的681,420,546美元有所下降[6] - 同期，基金已发行份额从25,728,942股增加至27,205,847股[6] - 每股净资产价值从2024年9月30日的26.48美元降至2025年9月30日的24.36美元[6] 投资组合集中度 - 基金前十大持股占净资产总额的65.8%，显示出较高的集中度[7] - 埃克森美孚和雪佛龙为前两大持仓，分别占净资产的22.1%和14.8%[7] - 康菲石油（6.4%）和林德公司（4.4%）分列第三和第四大持仓[7] 行业配置权重 - 基金资产主要配置于能源行业（占净资产79.6%），其中综合油气板块权重最大，为39.3%[9][10] - 勘探与生产板块占16.0%，储运板块占9.9%，炼化与营销板块占8.8%，设备与服务板块占5.6%[9][10] - 材料行业配置占19.9%，其中化学品板块占12.1%，金属与采矿板块占4.2%[10] 公司基本信息 - Adams Natural Resources Fund, Inc. 为一家封闭式基金，由Adams Funds管理，该公司旗下还包括Adams Diversified Equity Fund, Inc. [11] - 基金致力于按净资产价值的8%支付最低年度股息，并按季度平均分配[11] - 第三季度报告预计于2025年10月22日左右发布[2]

文章核心观点 - 亚当斯自然资源基金公布2025年上半年投资回报及相关财务数据，包括总回报、净资产值、持仓等情况 [1] 投资回报情况 - 2025年上半年基金净资产值总回报2.3%，标普能源板块和标普500材料板块分别为0.8%和6.0%，基准回报1.8%，基金市场价格总回报3.1% [1] - 截至2025年6月30日年化对比回报中，基金净资产值1年、3年、5年、10年分别为 -2.2%、10.7%、21.2%、6.1%，市场价格分别为1.7%、12.3%、22.1%、6.8%，标普500能源板块分别为 -4.0%、9.7%、22.5%、5.5%，标普500材料板块分别为1.9%、8.4%、11.6%、8.5% [4] 净资产值情况 - 2025年6月30日基金净资产6.34743865亿美元，上年同期6.89986546亿美元；流通股2688.8697万股，上年同期2545.3641万股；每股净资产值23.61美元，上年同期27.11美元 [6] 持仓情况 - 2025年6月30日十大股票投资组合持仓中，埃克森美孚公司占比22.7%，雪佛龙公司占比11.5%等，总计占比62.9% [7] - 2025年6月30日行业权重方面，能源行业中综合石油和天然气占比35.1%，勘探与生产占比19.8%等；材料行业中化学品占比13.6%，金属与矿业占比3.6%等 [9][10] 其他信息 - 股东半年度报告预计2025年7月23日左右发布 [2] - 亚当斯基金由两只封闭式基金组成，由经验丰富团队管理，已支付股息超90年，承诺最低年分配率8%的净资产值，按季度平均支付 [11] - 可通过过户代理或经纪人购买股票，更多信息可访问adamsfunds.com [11] - 如需更多信息可访问adamsfunds.com/about/contact或拨打800.638.2479 [12]