新税收减免政策核心内容 - 政策名为“小费免税”，实为一项联邦所得税扣除，旨在为小费工作者提供税收减免[1][2] - 该政策已通过《One Big Beautiful Bill Act》法案并于2025年7月签署成为法律[9] - 政策适用于2025纳税年度，涵盖2025年1月1日至12月31日期间赚取的小费，纳税人可在申报2025年税款时申请此项扣除[21] 政策资格与限制 - 资格限制：并非所有收到小费的人都有资格，为防止高收入者将工资重新归类为小费，财政部和国税局设定了明确的资格限制[3] - 收入上限：扣除额针对中低收入工作者，当纳税人的修正调整后总收入达到特定门槛时开始逐步取消，单身申报者为15万美元，已婚联合申报者为30万美元[4][7] - 职业清单：国税局列有60多个在2024年12月31日前历史上收取小费的“合格职业”清单，若职业不在清单上，小费可能不符合条件[5] - 扣除上限：每年合格小费的扣除上限为2.5万美元[6] 合格小费定义与类型 - 定义：国税局将“合格小费”定义为由客户自主决定、非协商的自愿支付款项，这意味着非真正可选的服务费或“小费”不能扣除[6] - 可扣除类型：包括现金小费、信用卡小费以及集中分配的小费[6] - 不可扣除类型：包括自动服务费以及任何非真正可选的“小费”[6] 对行业与从业者的影响 - 覆盖行业：政策惠及餐饮服务、酒店住宿、个人服务、娱乐及交通等多个行业，具体职业包括服务员、调酒师、理发师、网约车司机等[14] - 从业者规模：根据耶鲁预算实验室数据，美国约有400万工作者收取小费[9] - 潜在节省：据《CPA Journal》分析，从事小费职业的单身纳税人平均每年可节省约1985美元[2] - 独立承包商：独立承包商也可申请扣除，但扣除额不得超过赚取小费业务的净收入[8] 税务申报与操作流程 - 申报基础：小费收入始终在W-2表格上与常规工资分开报告，纳税人通常应使用W-2表格的第7栏（或雇主特别标注的第14栏）作为扣除依据[11][15] - 表格更新：从2026纳税年度开始，W-2表格将更新，使小费工作者能明确知晓其合格小费的金额[17] - 预扣税调整：自2026年起，得益于国税局更新后的预扣税表，纳税人可选择减少从小费中预扣的税款，为此需尽快填写新的2026年W-4表格并提交给雇主[17] - 现金小费报告：纳税人需保持每日记录以追踪所有现金小费，并在每月10日前报告上月总计20美元或以上的小费，若年内未报告，仍可在申报时使用IRS表格4137报告“未申报小费”，以使其有资格计入扣除额[18][19][20]

核心观点 - 中国制造业活动在12月意外扩张 结束了连续八个月的收缩记录 主要受节前订单增加推动 但分析认为这可能是由月度财政支出波动带来的短暂回升 而非持续复苏的开始[1] - 尽管数据带来乐观信号 但房地产低迷和工业产能过剩等结构性阻力预计将持续 同时 刺激制造业而不进一步提振消费需求可能加剧通缩压力[3][7] 制造业PMI数据表现 - 12月官方制造业采购经理人指数(PMI)从11月的49.2升至50.1 超过50的荣枯线 并高于路透调查预测的49.2[2] - 生产分项指数从11月的50.0大幅跃升至51.7 新订单指数从49.2升至50.8 均为自3月以来最强劲表现[4] - 供应商交货时间改善 推动生产经营活动预期分项指数升至55.5 为2024年3月以来最高读数[4] - 新出口订单指数从11月的47.6微升至49.0 但仍处于收缩区间 表现疲软[5] 经济驱动因素与挑战 - 节前备货活动提振了信心 特别是农业、食品加工和食品饮料行业出现增长[6] - 周三发布的另一项私营部门PMI也显示12月活动略有扩张 主要由生产和内需驱动 而非海外订单[6] - 刺激制造业的同时 若不采取更多措施提振消费需求 可能加剧通缩压力[7] - 上周发布的单独数据显示 11月中国工业企业利润同比下降13.1% 为一年多来最大降幅 表明在全球经济放缓拖累出口的背景下 家庭消费并未弥补缺口[7] 政策背景与市场环境 - 政策制定者在2025年未推出重大额外刺激措施的情况下实现了全年约5%的增长目标 此次数据应能带来乐观情绪[4] - 官员们正寻求提振这个19万亿美元经济体的制造业 同时避免加剧通缩[1] - 面对美国总统特朗普的关税政策 官员们需要提振国内需求 减少对全球最大消费市场美国需求的依赖[5]